家庭信贷市场普遍存在着信息不对称,由此导致逆向选择与道德风险问题,使得家庭信贷约束无法消弭,借贷成本长期居高不下。为此,可以利用具有非正式制度性质的社会资本来缓解家庭的融资难和融资贵的问题。首先,基于信贷配给的博弈模型显示,引入惩罚机制与声誉机制会使借款人从违约向诚信履约转变,促使信贷市场中诚信借款人的比例增加,家庭信贷市场的整体信用水平将会随之上升。其次,考虑内生性的同时,基于工具变量法的实证研究发现:在全样本中,社会资本的提升能够促进借款人在非人格化交易中达成契约,从而缓解信贷约束。从城乡对比视角来看,社会资本在城乡家庭借贷中的作用是不同的。社会资本可以显著的提升农村居民获得正规借贷与非正规借贷的概率,但在城市居民家庭中的作用则有所降低。再次,进一步的实证检验发现,一方面,在信息不完全的农村金融市场环境下,社会资本可以一定程度降低农户的非正规借贷成本,并且不同收入水平的农户及不同类型的社会资本对于农户借贷利率的敏感程度具有显著的差异性。相比较低收入家庭而言,高收入家庭更容易使用社会资本获得低息的贷款。观察社会资本结构类型与借贷利率的回归结果可以发现,农户的亲缘社会资本能降低农户的借贷成本,而友缘性社会资本在借贷中却无法实现相同的作用。另一方面,从城乡对比视角来说,城市居民的社会资本更多发挥着信息传递的功能,其数量的增加一定程度上无法显著降低家庭的借贷成本。与此同时,进一步考虑内生性的情况下,从收入异质性和社会资本的结构类型两个视角进行分析,发现社会资本仍然无法显著作用于城市非正规借贷的利息成本。这一实证结果在克服了样本选择偏差问题后仍然没有发生显著改变。以上结论充分说明,社会资本的利率效应的发挥,更多是在亲缘性社会资本浓厚的农村地区,对于借贷需求更旺盛的城市居民的作用则十分微弱。社会资本能够在借贷中发挥显著功效,但是不应过分夸大其作用。如此看来,为了充分发挥社会资本在家庭融资中的积极作用,金融机构应加强合作,优化信贷模式;政府优化信贷市场环境,加强失信违约的惩罚力度;,家庭应该注重社会资本积累,加强诚信履约。