“如同在其他领域一样,完善的控制至关重要。关键是,银行应具有全面的风险管理机制,以便有效地识别、计量、监测和控制利率风险,同时这一机制受到董事会和高级管理层的适度监督……从更普遍的意义上讲,委员会要强调的是,完善的利率风险管理对银行的审慎经营和促进整个金融体系的稳定都很重要。”——这是巴塞尔银行监管委员会在2004年7月14日为辅助《新资本协议》第二支柱中有关银行利率风险的处理方法而发布的《利率风险管理与监管原则》文件中反复重申的一段话。由此可见,利率风险管理对当今社会的商业银行是多么的至关重要。上世纪80年代以来,受经济一体化、金融创新和技术进步等因素的影响,全球金融市场发生了巨大变化,利率风险已成为商业银行的主要风险之一。各国商业银行纷纷设立了利率风险管理机构,研究先进的管理技术和方法,以实现对利率风险的规避和自身效益的提高。许多卓有成效并被广泛应用的模型不断涌现,如缺口管理模型、持续期模型现在仍是利率风险管理的主流技术。利率市场化改革对我国国民经济的运行将产生深刻的影响,伴随着利率市场化而来的利率波动,将大大增加经济中各种经济主体活动的不确定性。利率市场化为商业银行带来新的发展机遇的同时也带来了巨大的挑战,对于尚处于比较脆弱的我国银行体系来说,是一次严峻的考验。可以预见,在未来的经济生活中,利率风险将成为商业银行面临的主要风险,利率风险的管理与防范将成为商业银行的一项重要工作。我国长期以来一直实行严格的利率管制政策,利率市场化和利率风险问题一直没有受到各商业银行的重视,利率风险管理也不是商业银行经营管理的主要任务,这使得商业银行的利率管理在理论研究和经验积累上,都处于较低的水平。无论从外部管理环境来看还是从内部管理方法与机制来看,其抵御利率风险的能力都非常薄弱。因此,我国商业银行在应对由利率市场化所带来的利率风险时,形势十分严峻。在我国利率市场化改革稳步推进的进程中,如何引进国外先进的管理理念和技术,如何提高利率管理水平,防范利率风险,已成为摆在我国商业银行面前的一项重要而紧迫的任务。在此背景下,本文在研究和借鉴西方发达国家利率风险管理理论的基础上,针对我国尚处在利率市场化改革进程中的现状,把商业银行利率风险管理与我国利率市场化改革结合起来,研究了利率市场化对商业银行利率风险管理的影响、我国商业银行利率风险管理的现状与存在的不足以及今后改革的方向与思路。这不仅对我国商业银行改善利率风险管理,保证商业银行的安全和稳定具有重要的实践意义,而且也丰富了我国在利率风险管理上的理论知识,具有重要的理论价值。本文采用了理论与实践相结合、定性与定量相结合的研究方法,从利率市场化对我国商业银行经营管理所产生的影响以及由此生成的利率风险出发,运用我国商业银行的具体数据对我国商业银行的利率风险状况进行了实证分析,指出目前利率风险管理中存在的问题并提出了相关的对策与建议。本论文共分为五章,主要内容如下:第一章作为前言,探讨了选题的意义和研究背景,并对国内外相关问题的研究成果进行了文献综述,为本文的利率风险管理研究提供理论研究和实践分析的借鉴。从商业银行利率风险管理的总体研究情况来看,国外的学者对于商业银行利率风险研究要比国内更深入。现阶段国内的研究大多数针对理论,对商业银行实际操作该如何进行论述较少,因此,我国学者有必要通过学习与吸收国外学者在商业银行利率风险管理上的研究成果,然后根据我国具体经济运行情况,加强对商业银行利率风险管理的研究,提高商业银行管理利率风险的能力,最终促进整个经济体系的完善与发展,促进我国经济增长。第二章详细的介绍了西方商业银行利率风险管理的基本理论。商业银行所面临的四种主要利率风险是重新定价风险、基本点风险、选择权风险、收益曲线风险。在我国利率市场化改革中,也面临着这四种利率风险。在利率风险管理方面,可以通过资产负债表内管理与资产负债表外管理来实现。在资产负债表内管理方面,对利率敏感性缺口、持续期缺口、VaR方法等国际通行方法的定义、特点等进行了详尽的解释,并深入发掘了各自的优缺点。在资产负债表外管理方面主要是使用金融衍生工具,运用的表外工具主要包括远期利率协议、利率期货、利率互换、利率期权等。第三章分析了利率市场化对我国商业银行的影响。首先回顾了我国利率市场化改革的进程,主要分析了利率市场化改革中的主要事件以及对我国利率改革的重要意义。虽然利率市场化给商业银行带来更多的利率自主权,有利于我国商业银行公平竞争,促使各商业银行不断挖掘自身潜力,提高管理水平,但同时也隐藏着更大的风险。在利率管制下,银行的存贷款利率基本固定,利差保持不变。实行利率市场化以后,银行自主决定存贷款利率,银行间激烈的竞争使存贷款利差有缩小的趋势,加之利率变动频繁,银行收益就暴露于利率变动的风险之中。因此,利率市场化无疑会给我国商业银行带来巨大的影响,主要表现在导致商业银行竞争加剧、存贷款利差不断缩小、对中间业务提出了更高的要求、金融产品定价能力急需加强、利率风险管理难度显著增加等方面。第四章对我国商业银行利率风险管理的现状进行了分析。首先通过对商业银行抵御利率风险的能力和商业银行面临的利率风险程度进行了分析。在前几章理论分析的基础上,通过实证分析的方法,运用资本充足率、资产负债率分析了我国商业银行抵御利率风险的能力;通过利息收入占营业收入、利息支出占营业支出比率以及我国利率敏感性缺口的现状,对我国商业银行面临的利率风险程度进行了分析。然后对我国商业银行利率风险管理目前存在的问题,从商业银行自身存在的问题及外部经营环境存在的问题两方面进行了分析。第五章是在前几章对商业银行利率风险管理的理论和实证分析的基础上,对我国商业银行的利率风险管理策略提出了一些建议。一方面要加快我国商业银行内部改革,包括强化内控机制建设、科学准确地预测利率、提高资本充足率、加强资产负债管理、建立科学高效的金融产品定价机制、加快金融创新、加快利率风险管理人才的培养等。另一方面,要完善商业银行利率风险管理的外部环境,包括适当调整和完善金融政策法规、加快金融市场建设、加快金融监管机构对商业银行利率风险的控制。本文的创新之处主要体现在两点:一是尝试通过对我国数家国有及股份制商业银行历年的实际经济数据进行定量分析,对我国商业银行抵御利率风险的能力及商业银行面临的利率风险程度进行了分析,这与其它同类文章单纯从定性分析有所不同。二是在第五章详细给出了我国商业银行在防范利率风险时可以采取的具体策略,在银行的实践中可以起到参考作用。由于作者的理论水平和实践经验有限,文中难免有不当及谬误之处,请各位老师和专家多多指导,希望能在今后的学习和工作中不断纠正和完善。