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随着经济的发展,中国居民收入水平稳步提升,对私家车的需求也逐年增加。但日益增多的汽车数量对中国环境与资源的压力越来越大,环境污染、资源枯竭问题愈发突出,大力发展高效、低排的新能源汽车成为缓解资源与环境压力,建设资源节约型、环境友好型社会不可或缺的一部分。新能源汽车与传统燃油汽车互为替代品,理论上国际原油价格波动势必会对中国新能源汽车行业发展产生影响。特别是在国际原油价格波动较大,中国原油对外依存度高的背景下。但有些学者却持反对态度,认为中国股票市场对外还没有完全开放,中国新能源汽车行业发展又很不成熟,所以该影响很难显著。那么,实际情况究竟如何?本文试图通过实证研究给出答案。本文以中证新能源汽车指数日收盘价与美国西德克萨斯中质原油期货当月连续合约日收盘价为指标变量,以2012年1月4日至2016年6月20日为样本区间,从溢出效应和动态相关两个视角,主要运用VAR-Asymmetric-BEKK模型与VAR-Asymmetric-DCC模型,研究国际原油市场对中国新能源汽车行业股票市场的影响,以反映国际原油价格波动对中国新能源汽车行业发展的影响。主要研究结论如下:(1)国际原油市场对中国新能源汽车行业股票市场存在正向均值溢出效应。格兰杰因果检验得知国际原油期货收益率是中国新能源汽车行业股票收益率的格兰杰原因;VAR-Asymmetric-BEKK模型均值方程估计结果显示国际原油期货收益率对中国新能源汽车行业股票收益率有显著的正向影响。(2)国际原油市场对中国新能源汽车行业股票市场存在显著波动溢出效应,且波动溢出效应具有非对称性。基于VAR-Asymmetric-BEKK模型的估计结果,由Wald检验证明国际原油市场对中国新能源汽车行业股票市场存在显著的波动溢出效应;参数g21显著,说明国际原油市场对中国新能源汽车行业股票市场的波动溢出具有非对称性。(3)中国新能源汽车行业股票市场与国际原油市场间存在动态正相关关系,但相关程度不高。中国新能源汽车行业股票收益率与国际原油期货收益率间的动态相关系数值全部为正,说明国际原油市场与中国新能源汽车行业股票市场间存在动态正相关关系;两市场间动态相关系数的均值与中位数较小,说明两市场间的协同程度并不是很高。