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贷款承诺是西方一项开展广泛的金融衍生产品。随着我国经济体制改革的深入,包括利率市场化在内的众多客观环境条件的完善和成熟,贷款承诺产品的开发和应用将会成为商业银行的一项重要业务。该文基于贷款承诺的基本原理,结合现有的信用风险理论,对贷款承诺的信用风险进行了系统的研究。
论文首先简要介绍了贷款承诺的概念、主要业务方式、程序和经济作用。重点论述了贷款承诺对银行和企业的各自不同经济作用。
主体部分从两个方面由浅入深系统的研究贷款承诺信用风险。第一部分在给出信用风险的定义和贷款承诺信用风险的特点后,把信用风险具体分解为违约敝口、违约概率、违约损失率和承诺期限四个风险因子进行研究。在具体给出各个风险因子的定义的基础上,结合贷款承诺的特性,研究贷款承诺各个风险因子的性质和计量。特别是在违约敞口和承诺期限这两个因子上,其研究反映出了贷款承诺与普通贷款特有的属性。这是该文的第一个创新。
第二部分研究信用风险评估的传统方法和KMV模型方法。传统方法从宏观环境、地区差异、行业分析依次评估贷款承诺信用风险,提出项目评估的内容并研究项目评估系统及其关系,研究如何对客户进行信用评级,包括评级指标体系的设置和评级模型的应用。
针对信用风险的核心变量——违约概率,第二部分研究计算违约概率的KMV模型在贷款承诺信用风险评估中的应用。在介绍期权定价理论的基础上,分析贷款与期权理论的联系,进而提出了构建于这一联系基础之上的KMV模型,介绍了其原理和计算过程。然后采用我国上证A股上市公司数据,对KMV模型进行实证计算,计算结果表明在我国目前情况下,KMV模型能更全面、更好的反映了公司的信用状况。这是该文的又一创新。
第三部分在全面介绍新巴塞尔协议对商业银行贷款承诺信用风险管理影响的基础上,结合我国目前商业银行信用风险管理的现状,对比中外银行信用风险管理,探讨应对新巴塞尔协议挑战我国银行业贷款承诺信用风险防范。
论文结合贷款承诺产品的具体特性,运用西方先进的信用风险管理理论,对在我国目前情况下贷款承诺信用风险的定量评估进行探讨,为我国商业银行开展金融衍生产品业务的信用风险管理方面提供借鉴。