中国的资本市场近年来处于一个历史性的发展机遇期。二级市场的持续繁荣带动了发行市场的发展,多层次资本市场的建立多年来终于从讨论实验阶段进入了实质操作阶段,中小板的大扩容、创业板的推出,都意味着新的融资机会在诞生。另一方面,在中国,中小企业长期面临融资难的瓶颈,面对较少的融资选择往往不知所措,这制约了最具创造力的经济体的发展壮大,如何决策成为企业发展的关键。我国中小企业在国民经济中占有重要地位,但是由于各种制度性安排,及企业自身固有的缺陷等等问题,使我国中小企业近八成存在着流动资金缺口问题.在间接融资方面,中小企业获得银行贷款的难度,远甚于国有企业就直接融资而言,无论是发债还是上市,各种资源也都是有利于大企业而不是中小企业,所以,中小企业的融资需求如饥似渴。境外的私募股权投资在中国的投资活动近几年发展迅速,私募股权基金对我国中小企业而言推动作用将不可估量。与股市融资和银行贷款相比,私募股权投资更适合中小企业,因为一次融资平均规模和对企业的资格限制相对较低。私募股权融资是当今金融创新的热点问题,其构思、谈判、签约乃至退出的全部过程中,需要经过许多环节,几乎每个环节都有失败的可能,全过程蕴含了巨大的风险。因此,拓宽企业融资渠道,规避私募股权融资模式下的风险,实现投资者和融资企业的双赢,加强私募股权模式下企业风险管理的研究是具有十分重要的意义。本文采用规范研究和案例研究相结合的方法,从全面深入探讨私募股权基金运作特点出发,具体论述了我国中小企业利用境外私募股权基金的意义,系统分析在整个操作流程的各个环节中的风险构成、原因以及影响,最终提出切实可行的风险控制方法,以期对实际工作有一定指导意义。本文分为六大部分,第一部分主要提出本文的研究背景和意义,分析了国内外对此方面的研究情况。第二部分主要论述了中小企业融资难的原因和私募股权基金的研究以及私募股权基金在各国的发展及引入境外私募的重要意义。第三和第四部分重点分析了引入境外私募股权融资的风险识别和控制方法。第五部分在基于蒙牛成功融资的案例基础上详细分析了融资过程及风险控制。最后一部分提出了本文的结论与展望。