随着全球金融市场的不断发展，外汇市场与股票市场之间的联系越来越紧密。汇率和股价分别代表着外汇市场和股票市场的价格，当资本自由流动、信息有效传播时，外汇市场和股票市场之间会表现出一定的协同变化的趋势，两个市场的价格会受彼此的价格变动的而发生变动。在中国的股票市场不断发展并逐渐走向成熟的时期，理论分析汇率的形成机制会对汇率的形成有更深刻的理解，能够更好的分析汇率的变动对其他经济变量的影响。研究人民币汇率的变动和中国A股股票市场之间的影响机制，对中国股票市场的成熟和稳定有着极其重要的意义。本文评述了国内外关于汇率和股票市场之间关系的研究成果。分析了汇率理论及汇率变动对股票市场的影响途径，主要包括进出口贸易、市场利率、投资者心理预期及大宗商品价格，进而构建出本文的理论框架。并通过分析前人的研究过程，在前人研究模型的基础上加入了美元指数这一变量，以人民币汇率、美元指数和A股价格为研究对象建立了本文的实证研究模型。通过对2005年7月21日至2011年12月30日的日交易数据，进行ADF平稳性检验、Granger因果关系检验等分析，并利用脉冲响应分析和方差分解对建立的向量自回归（VAR）模型进行分析。研究结果表明，人民币汇率与A股价格之间、美元指数与人民币汇率之间、美元指数与A股价格之间及均存在单向的因果关系；人民币汇率及美元指数的上升均对A股价格有一定的带动作用及自我增强作用；并且随着预期的增加，它们对A股股票价格上涨的解释力逐渐增强，A股价格对人民币汇率上涨的解释力也逐渐增强。这对分析人民币汇率及美元指数的变动过程中A股价格会发生怎样的变化具有重要的意义。