随着各国经济开放度的不断加强,全球证券投资日益活跃,这是资源在世界范围内优化配置的结果。合格的境外投资者已经通过投资中国资本市场获得了丰富的经验,我国QDII如何在世界资本市场获得利润、实现国民财富的保值增值,这是个迫切需要解决的难题。国际资产定价模型很好地解释了发达国家资产收益,本文介绍了国际资本资产定价模型与国际无套利定价模型;期望收益很高但风险过大的资产往往不为投资者青睐,本文介绍了方差、下偏风险和VaR/W₀三种风险衡量方式;在此基础上,笔者综合考虑收益与风险对国际资产选择理论进行了探索;然后介绍了全球资产配置策略,主要阐述了战略性资产配置、战术性资产配置、周期性资产配置和综合性资产配置;在本文的实证部分,笔者利用BL模型后对全球股票资产配置进行了实证分析,并对全球债券配置、全球混合资产配置的实证研究进行了总结,主张利用衍生工具对组合进行调整;结尾部分总结了全球资产配置面临的难题并对其发展前景进行了展望。