股指期货是金融期货的一种，具有一般期货的特征。但由于其标的是股票价格指数，它是由一篮子股票的价格平均数组成，所以其变化的方向与幅度较单一的商品期货和利率期货要复杂的多。自1982年2月24日美国堪萨斯期货交易所推出了第一个股指期货——价值线指数期货合约以来，股指期货交易如雨后春笋般在世界各地发展起来。2010年4月16日，我国沪深300股指期货在中国金融期货交易所上市，首日交易量就达到了58547手。随后交易量逐步放大，其名义成交金额已跃居全球股指期货第二位，仅次于S&P500迷你型股指期货合约。在我国，股指期货的发展刚刚起步，市场还不够成熟，且仅推出了沪深300一个品种的股指期货，所以市场参与者对投资策略的了解还不够深入。因此，对这一重要的金融衍生品的定价研究显得尤为重要，并且进一步改进套利策略。本文主要是从理论定价和期现套利两个方面对股指期货进行研究。在股指期货定价方面，对当前股指期货定价的主流模型，包括完全市场下的持有成本定价模型，以及非完全市场下的区间定价模型和一般均衡模型做了详细介绍。之后，用沪深300股指期货数据对这些模型进行了实证研究，结合目前经济形势分析了实证结果。在股指期货期现套利方面，结合之前的持有成本模型和区间定价模型对期现套利策略做了实证分析，紧接着简单介绍了统计套利策略。最后，引入CVaR方法对沪深300股指期货做了风险度量研究，并进行了实证分析，验证了该模型的有效性，对我国将要推出的其它金融期货也有重要的借鉴意义。