资本形成是一国经济发展、特别是发展中国家经济增长的最重要的战略因素之一。资本形成的前提是有投资活动，而投资活动的资金来源是储蓄。资本形成一般包括三个阶段：①储蓄的增加，主要取决于人们的意愿储蓄和储蓄能力；②将储蓄转化为投资资金，取决于信贷和金融机构状况；③利用储蓄投资于人力资本和物质资本。税收作为资源配置的基本手段之一，在资本的形成过程中发挥重要作用，进而影响经济的增长。 由于资本形成涉及面广，许多研究的重点往往集中于储蓄或投资的某一个方面，为此，本文试图以新古典增长模型和内生增长理论为依据，按照资本形成的三个关节点——储蓄、投资、储蓄转化为投资的运行轨迹，从理论上进一步梳理所得税与资本形成的关系，从实践上考察我国所得税政策对资本形成的影响。 对于人口平均资本存量很少的我国来说，物质资本的形成仍然非常重要。建立在新古典增长模型基础上的“乔根森资本使用成本模型”直观地反映了所得税对物质资本的影响，被诸多国家的学者广泛运用。本文在改进的资本使用成本模型基础上，对我国物质资本承担的企业所得税负进行了测算。内生增长理论关于知识特征和内生知识积累推动经济增长的说明，有助于我们更清楚地认识到人力资本在经济中所具有的至关重要的作用。该理论所具有的丰富政策内涵，对我国政府制定经济增长政策、提高资本收益具有重要的参考价值。因此，将新古典增长模型和内生增长理论结合可以较好地解释资本形成和经济增长，进而指导税收制度的建设。 本文的基本观点是：所得税通过改变资本的使用成本影响人们的投资预期和投资决策，进而影响资本的形成。在我国由于存在“节俭悖论”现象，因此，适度减少所得税负担，进行相应的税收调整，是促进储蓄转化为投资、提高投资收益率的一个重要手段。围绕该观点，全文共分七章进行论述： 第一章是文献综述，主要介绍不同经济学家对所得税在资本形成过程中作用的看法，并在此基础上进行述评。在储蓄课税方面，有的经济学家认为减税可以刺激储蓄的增加，如博斯金；有的认为征税在一定程度上促进储蓄的增加，如吉利斯.波金斯、罗默.斯诺德格拉斯；还有的经济学家，如弗里德曼和莫迪利阿尼认为税收政策对储蓄并不明显。在投资课税方面，绝大多数经济学家承认所得税对投资非常敏感，但也有一些经济学家认为所得税对投资的影响不明显，还有人认为所得税对投资的刺激取决于替代弹性(资本替代劳动的可能性)。至于所得税收在储蓄转化为投资过程中的影响，也存在两种观点，一是认为增加的储蓄会转化为投资，因此税收刺激应同步进行。二是认为储蓄的增加不一定会转化为投资，存在“节俭悖论”，故应调整税收。 第二章主要是确立本文的理论依据。分别简要地介绍了凯恩斯学派、新古典学派、内生增长理论就税收与资本形成关系方面所持的主张。凯恩斯学派主张政府运用税收强制储蓄，对经济的发展起到了推动作用，但长期运用会产生严重后果。新古典增长模型较好地说明了物质资本形成机制，它所提出的解决方法值得重视。内生增长理论关于知识特征和内生知识积累推动经济增长的说明以及丰富的政策内涵，对我国政府制定增长政策，提高资本收益率具有重要的参考价值。因此，本文认为将新古典增长模型和内生增长理论相结合可以比较好地解释我国经济增长，并有效地指导我国所得税政策的建设。 第三章从总体视角分析所得税对资本形成的影响。首先，分析所得税对储蓄的刺激。分别就总储蓄、政府储蓄和私人储蓄来阐述所得税在其中的效应，指出影响政府储蓄的因素有税收和政府消费性支出，在一定条件下增加所得税可以促进政府储蓄的增加，但政府储蓄的增加不一定会带来国民储蓄的增加，需要结合对私人储蓄的影响进行总体判断。在不完全资本市场下，储蓄对利率的反应比较迟钝，从而税收对私人储蓄的效应大为减弱。如果需要对家庭储蓄进行鼓励，需考虑对政府储蓄的影响。为了增加国民储蓄，税法变动所刺激的私人储蓄增长必须大于政府储蓄的减少或同时减少政府支出。其次，论述所得税对投资的效应。分别就所得税对物质资本、人力资本以及风险投资的影响进行论述，通过分析认为，实际税率对投资产生影响，税负的高低影响投资者的投资决策，对资本收入的课税是打入资本所得税前(社会的)报酬和税后(私人的)报酬之间的楔子。所以，政府应尽量对不同资产的所得课税一视同仁，消除或减少对资本有效使用的扭曲，提高综合资本积累率以及特定投资量的使用效率。最后，论述税收在储蓄转化为投资过程中的作用。指出，由于存在“节俭悖论”，意愿的储蓄并不会自动转化为意愿投资，因此单纯地对储蓄实行减税难以达到理想效果。如果要实际增加国内资本的积累，扩大储蓄的税收刺激必须与在投资方面的同步行动相匹配。 第四章从税种视角分析所得税对资本形成的效应。在此就各国普遍征收的个人所得税、公司所得税和社会保障税分别进行分析。在个人所得税中，从收入效应和替代效应角度分析该税种对储蓄的影响，当收入效应小于替代效应时，个人所得税会增加消费，减少储蓄；当收入效应大于替代效应时，个人所得税会增加储蓄，减少消费。此外还分析了它对投资尤其是人力资本投资的影响。认为在不同的风险下，个人所得税对人力资本的影响不一。在公司所得税中，着重分析不同的税收优惠方式对投资的激励效果，认为税收优惠在刺激投资的同时，对经济的增长也产生了不利影响，扭曲了资源配置，所以应朝着宽税基、低税率、较少的税收优惠方向发展。在社会保障税中，侧重于论述其对储蓄，尤其是对私人储蓄的影响。尽管其影响取决于不同的前提假设，但总的来说，可能会促进储蓄的增加。 第五章从国际税收视角分析税收政策对国际资本流动的影响。在国际重复征税现象消除后，各国的税率差异成为影响跨国储蓄的一个重要因素，跨国资本利得会尽量流向低税负国家，所以，对税收工具的运用正成为主权国家吸引国际资本尤其是外国直接投资的重要工具。各国纷纷通过降低公司所得税税率、制定有利于投资的税收优惠政策来鼓励资本流入，展开了激烈的国际税收竞争。而过度的国际税收竞争尤其是以邻为壑的税收竞争，不仅会降低政策的有效性，而且会扭曲国内经济，最终导致主权国家自身福利水平的降低。 第六章进行实证分析，在改进“乔根森资本使用成本模型”的基础上，对我国资本承担的企业所得税实际税率进行测算，得出的重要结论是：①不同行业、不同性质企业资本承担的企业所得税负不同，现行税收政策在一定程度上妨碍了产业结构的调整；②对资本的课税要重于对劳动的课税。此外，还对我国所得税在储蓄转化为投资过程中的作用进行实证分析，分析结果认为“节俭悖论”现象已在我国显现，随着经济形势的变化，税收政策却未作相应调整。其中所得税作为我国重要税种，也存在很多不足之处：①所得税偏低、流转税偏重的税收结构削弱了税收调节资本投向功能的发挥。②所得税名义税率偏高，降低了投资者的投资欲望。③企业所得税政策的差异化导致不同性质企业税负不公，不利于创造公平的投资环境。④企业所得税政策的不合理，加大了融资成本和投资风险，制约了储蓄向投资的转化。⑤个人所得税的有关规定客观上误导了资金的流向，扭曲了投资结构。⑥经济性重复征税现象的存在影响了投资者的投资决策，不利于直接投资的发展。所有这些都在一定程度上影响了我国的投资需求和投资结构，不利于储蓄向投资的转化，也阻碍了产业结构的优化和调整。 第七章基于资本形成的角度，认为随着世界经济的日益一体化，国际资本流动的加速，在各国减税浪潮的趋势下，我国所得税政策的选择是适度减少所得税负担，进行相应的税收调整，以提高投资效率、优化产业结构、促进经济内生增长，同时辅之与其他税种的配套改革。在所得税方面改革的具体思路有：①适当调整税制结构，提高所得税比重。②适度降低所得税名义税率，提高投资者的投资收益。③合并企业所得税，统一内外资企业的税前扣除标准和税收优惠，创造公平的投资环境。④改善人力资本投资的税收政策，促进经济的增长由物质资本主导向人力资本主导转化。⑤消除经济性重复征税，鼓励直接投资，减少“节俭悖论”现象。