【摘 要】
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风险管理和投资组合是金融工程的两大热门问题,本文新建立GARCH-EVT-Dynamic CVaR-LP模型对这两个问题进行综合研究,利用黄金和美元指数数据进行实证,并取得很好的模拟效果。
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风险管理和投资组合是金融工程的两大热门问题,本文新建立GARCH-EVT-Dynamic CVaR-LP模型对这两个问题进行综合研究,利用黄金和美元指数数据进行实证,并取得很好的模拟效果。极值理论和GARCH模型可以很容易的解决金融资产中一类数据的波动集聚性和厚尾性,并且这两种理论在解决问题时各具优势。本文在合理运用这两种理论知识时,又引入Dynamic CVaR的概念和计算方法,计算出单一资产美元指数和黄金的VaR, CVaR,动态VaR和动态CVaR值。又创造性的将LP模型和GARCH-EVT-Dynamic CVaR结合,计算出最优投资组合比例,最后根据CVaR的正齐次性和次可加性,计算出组合资产的CVaR值,对组合资产的风险进行度量。
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