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随着中国经济的发展规律,其石油的消耗量日益增加，中国目前已经成为世界上第三大石油消费国。自1993年我国成为纯进口国以来，进口量每年增加，到2010年中国石油供需缺口将达到1.3亿吨。国际原油价格的波动对中国石油企业经营和发展有重要的影响。基于这种背景，研究国际石油的问题显得十分必要。 本文以国际石油期货定价为研究对象，在查阅了大量文献资料的基础上，提出了当前石油期货定价亟待研究的一些问题。从期货市场的基本特点出发，根据石油期货市场的具体情况，利用期货理论、统计学、计量经济学、灰色理论、神经网络理论，采用定性和定量的方法，研究石油期货市场的定价以及企业对策和市场建设的问题。 本文首先分析了石油期货市场定价取代现货市场定价的原因，探究了影响石油期货定价不确定性的因素，提出了石油期货价格所包含内容，分析了难以用一般商品定价模型描述石油期货定价的原因。 接着，采集了大量的历史数据，运用了统计学和计量经济学的相关理论，研究了石油期货市场非有效性和在市场非有效性下价格波动性和相关性。本文得出了4条结论:石油现货市场和期货市场价格有着紧密的联系，它们间呈现出较强的正相关;石油期货价格存在长期记忆性，各期价格不是孤立的，而是前期价格对后期价格有着一定的影响，存在记忆周期;石油期货价格的波动与资本市场、汇率、商品总体价格水平存在着较强互动性;世界上主要的石油期货交易所的三大原油基准合约报价存在溢价现象，相对其它石油期货交易所来说，NYMEX对其它交易所的溢价效果更为明显，NYMEX在整合过去信息上和运转上更有效率，在价格发现功能上NYMEX更具有石油期货价格的权威性。从根本上系统地揭示了石油期货定价复杂性的内在原因，为参与石油期货市场投资和套期保值提供比较清晰的分析思路。 综合石油期货市场价格波动性和相关性分析结论，利用石油期货价格存在长期记忆性的特征，本文综合运用GM(1，1)模型、时间序列模型(ARIMA)、神经网络模型，对现有的预测模型进行改进，建立了新的组合预测模型，并论证了改进的组合预测模型预测效果优于原有的模型，预测效果显著。 最后，对在石油期货市场价格不确定性和非有效性条件下，中国石油企业的套期保值策略进行了分析，提出了系统分析、合理预测、选准套期方向和合理运用金融工具等措施;对加强中国石油期货市场建设，提出了有针对性措施。