随着证券市场的日益发达与成熟，以基金为代表的资产管理业目前已成为在金融市场上与银行业、证券业、保险业并驾齐驱的相对独立的金融服务行业，其在金融市场特别是在资本市场的重要性和影响力不断上升。从1868年英国设立世界上第一只投资基金——海外及殖民地政府投资信托算起，投资基金已有近140年的发展历史。世界各国都在加强对基金的运行机制、理论、特点和绩效的研究，在西方尤其是美国的理论和实证研究已相当成熟。如果从20世界90年代初算起，基金在我国的发展历史还不到15年时间，可作为研究对象的规范化的投资基金时间则更短，相关理论和实证研究十分落后，然而基金业在中国资本市场上的发展速度极其迅速，其已成为国内证券市场重要的一只生力军，所以加强对国内基金业的研究，尤其是投资绩效的计量与评价已是当务之急。本文正是在借鉴国际先进理论与经验的基础之上，紧密结合中国实际，对国内的基金业的典型代表——证券投资基金进行了多角度多层面地细致的研究分析，从而发现问题，揭示规律。在资产组合理论和资本资产定价模型的基础上，从风险与收益两方面对国内投资基金的绩效进行研究分析：研究期间从2005年4月—2006年9月共18个月，研究对象为国内基金市场的154只证券投资基金，参考指数为证券市场综合指数(证券市场综合指数=沪深300指数收益率×80％+中国债券综合指数收益率×20％)。针对国内基金业的实际情况，笔者首先阐述了基金的发展历史、分类、特征及作用，接着详细的论述基金组合的理论、绩效评价指标和分析思路，然后重点从投资基金总体收益能力评价、总体投资能力评价、开放式基金与封闭式基金绩效的比较、基金资产组合结构的收益与风险比较四个方面系统地分析论证国内基金业的绩效表现，揭示了国内基金业的现状、存在的问题及对策，并给出了进一步研究的思路与方法。总之，本文坚持理论与实践相结合的分析方法，研究期间较长，覆盖面较广(占国内基金总数的66.8％)，研究结论具有较强的代表性和实践意义。