1987年深圳发展银行公开上市,成为我国第一家上市银行,随着我国资本市场的不断发展,越来越多的银行走上公开上市的道路。截止到2020年,我国总计有38家上市银行,成为我国资本市场乃至世界资本市场的重要力量。然而,近年来,我国上市银行却出现了整体市净率下滑的局面。具体表现为:2012年16家上市银行中的4家银行市净率低于1倍。其后随着时间的推移,上市银行整体市净率水平依旧低迷,在2019年上市的36家上市银行中,27家上市银行市净率低于1倍。作为中国资本市场的重要组成部分,上市银行业的发展关乎到整个国民经济的发展,其市净率指标出现这样的低迷状况,近年来备受关注。本文以此为背景,采用文献分析法、归纳分析法和实证分析法探究影响上市银行市净率的主要因素及其受到抑制的原因。首先,通过文献分析法和归纳分析法发现影响市净率的影响因素有国民生产总值、广义货币数量、利率、净资产收益率、贝塔系数和股利支付水平等因素。其次,根据我国上市银行当下经营现状,以16家上市银行作为研究样本,选择包括国民生产总值增长率、净资产收益率、银行规模和不良贷款率等指标,以银行经营类型为组别,采用10年的截面数据建立多元回归模型进行固定效应回归的实证研究。最后得出结论和启示。本文研究表明:国民经济增长率、净资产收益率、不良贷款率和银行资产规模会对上市银行的市净率产生影响,且影响程度最大的是国民经济增长率;其次是不良贷款率、净资产收益率和银行规模。上市银行市净率受到抑制的原因在于,一是宏观经济增速放缓,大环境不利于上市银行股估值;二是上市银行自身经营导致其净资产收益率低,盈利过少;三是上市银行不良贷款率过高,资产质量差;此外,上市银行规模也是一个重要因素。本文建议上市银行开发新客户群体,提高银行净资产收益率;树立“银企共同理念”,降低银行不良贷款率;优化组织框架,提高管理效率;国家依托大数据技术,加强创新,加快经济转型,促进经济高速高质发展。