自2012年底以阿里小贷为代表的网络借贷,及2013年6月末余额宝等互联网货币基金问世以来,互联网金融的发展如火如荼。一方面,互联网金融的崛起,严重分流了商业银行赖以生存的存款,加剧了金融脱媒,同时也使得银行的资金运作成本被抬高,对商业银行形成剧烈的冲击。另一方面,我国商业银行作为技术吸收能力较强的行业,一直以来都对新技术、新理念持欢迎态度,互联网金融在打翻商业银行“奶酪”的同时,也带来了技术外溢。互联网金融的先进技术及优秀理念,正在被商业银行吸收、融合,对银行自身系统的技术升级与业务创新产生了积极影响。本文选取2008年至2015年44家商业银行的数据,以互联网金融与商业银行的竞合(竞争、融合)关系作为切入点,从以下两个方面进行研究:(1)互联网金融对商业银行效率的影响及影响机制;(2)银行类型特征对互联网金融与商业银行效率相关关系的影响。实证结果表明:(1)互联网金融并不会对传统金融实现颠覆性的替代,互联网金融在对商业银行造成冲击的同时,为商业银行带来技术溢出,促进商业银行经营效率的提高。(2)从影响途径上看,互联网金融对商业银行的技术进步指数产生正向影响,对纯技术效率及规模效率的提升没有明显的作用。(3)互联网金融对不同类型商业银行经营效率的影响存在差异:互联网对大型商业银行效率的提升作用较大,对中小商业银行效率的提升作用较小。