私募股权融资方式的出现不仅解决了高新技术企业资金短缺问题,同时还为企业提供增值服务以助推企业发展成长。由于该融资方式进入我国市场时间较晚,融资过程相对复杂,这使私募股权融资经验较少企业对引入私募股权基金的风险识别能力不足,再加上高新技术中小企业本身具有高风险性特点,使私募股权融资过程中的风险进一步加大,最终可能导致一些企业融资失败。因此,为了能顺利完成整个融资过程,有必要将现有理论与实践相结合,通过相应的方法对融资风险进行评估,找出产生风险的原因,加强对融资风险的管理。本文研究主要运用了信息不对称理论、优序融资理论以及模糊理论,同时还对风险研究现状做了相关概述,研究方法主要有:文献研究法、案例研究法以及定性与定量相结合的方法等。全程研究展开如下:首先,对国内外私募股权融资相关理论及风险研究现状的相关概述进行梳理,为下文研究做铺垫;其次,以A公司进行私募股权融资作为案例进行研究,了解A公司私募股权融资的整个过程以及A公司在进行融资时对风险的界定;再次,根据前人研究成果和A公司的实际情况,依据定性与定量结合原则,对前人研究进行优化,将财务指标与非财务指标进行结合,设计风险评价指标体系,保证指标体系更加全面合理,运用层次分析法确定风险评价指标的权重。在前人研究基础上对隶属度计算进行优化,分别采用专家打分以及无量纲化进行计算,大大降低计算过程的主观性,随后运用模糊综合评价法进行风险评估,评估结果为A公司的对赌风险、专利技术风险以及外部环境风险较高,财务风险需要留心关注。最后,结合A公司私募股权融资过程,找出产生风险的原因,对降低A公司融资风险提出相应的建议。通过研究,得出以下结论:一、在现有的研究中,对高新技术中小企业私募股权融资风险的研究较少,很少结合融资过程进行研究,应加强对其风险的研究,将模糊综合评价法运用到风险评估中;二、模糊综合评价法适用于融资风险评估,但大多数学者都是通过专家打分进行隶属度计算,评估结果主观性较大,应将定性与定量指标的隶属度分开计算,降低评估结果的主观性;三、复杂的私募股权融资过程容易产生风险,融资过程中的操作失误是风险产生的主要原因,应该结合整个融资过程找出风险产生原因,以此来提出降低风险的措施。