股票市场具有两个基本的功能：流动性与价格发现。流动性好的市场才能实现资源的优化配置，才能在交易成本尽可能低的情况下，使投资者能够迅速、有效的执行交易。同时股票市场是一个复杂系统，千差万别的投资者拥有不同的信息量，必然会做出不同的投资决策，基于有效市场假说的传统金融数量模型很难对这种复杂性来进行分析描述，很难进行精确的建模。 本文用基于多Agent的建模与仿真方法对股票市场流动性进行建模，研究不同交易机制下的股票市场流动性，确定流动性的主要影响因素和对比两种不同机制提供流动性的优劣。 本文的主要工作内容为以下几个方面： (1)建立了多Agent建模仿真方法的概念化框架，特别的以股票市场为例，对基于多Agent的股票市场流动性研究步骤作了详细的论述。 (2)分析市场微观结构对流动性的影响。从交易机制、交易者行为、委托单形式及其市场透明度四个角度分析了对股票市场流动性的影响，重点研究交易机制对流动性的影响。分别建立了报价驱动市场和指令驱动市场的交易流程模型，选取ZIP交易者为模型的Agent，绝对价差为流动性指标，来验证流动性的主要影响因素和两种机制在流动性提供上的优劣。 (3)仿真结果分析。在Swarm平台对股票市场流动性进行仿真，对比仿真结果分析发现，交易机制是影响流动性的主要因素，在本文的假设条件下，报价驱动市场的流动性要明显优于指令驱动市场。