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本文运用资产定价基本定理给有违约风险未定权益定价，推导出约化模型与结构化模型。在约化模型中，违约外生给定，必须确定风险中性违约概率与违约挽回率，而在结构化模型中，违约取决于公司未来的价值。股权价值与有违约风险未定权益为公司价值的衍生品，由公司价值与其资本结构决定。
离散时间框架下有违约风险未定权益定价
【摘 要】
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本文运用资产定价基本定理给有违约风险未定权益定价，推导出约化模型与结构化模型。在约化模型中，违约外生给定，必须确定风险中性违约概率与违约挽回率，而在结构化模型中，违约取决于公司未来的价值。股权价值与有违约风险未定权益为公司价值的衍生品，由公司价值与其资本结构决定。
【机 构】
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江西财经大学,南昌
【出 处】
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江西财经大学
【发表日期】
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2007年7期
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