中国是典型的二元经济结构国家。改革前，我国城镇居民，与农村居民相比，生活更有保障，收支更平稳；改革开放以来，教育、医疗、住房以及养老体系的改革使城镇居民原有的福利体系逐步被打破，国企改革、就业制度的改革等使城镇居民面对的微观不确定性增强，收支行为与以往发生了较大的转变。农村则首先实行了农村联产承包责任制改革，农村居民的生产有了更多的自主权，农产品的市场化程度在不断提高，农村的社会保障体系开始逐步建立。农村居民的收支行为也在发生着变化。在这个过程中，城镇居民与农村居民谁更谨慎呢？本文将Zeldes (1989b)和Dynan(1993)的模型进行了融合，结合中国的实际情况，对全国城乡居民的预防性储蓄动机以及山西城乡居民的预防性储蓄动机分别进行了估计。来自这两方面的证据表明：农村居民比城镇居民更谨慎。