与强者为伍三招淘金指基

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  实际上当前市场上指基“跟丢”指数的现象不在少数,看似没有技术含量的指数投资,最能检验基金经理及投资团队的基本功。综合看来,投资者若想借助指基分享反弹收益,还要谨记三招:第一招要关注标的指数,第二招考察基金的技术“装备”,第三招关注费率结构。
  首先在标的指数的选择上,当前我国指数基金多聚焦大中盘风格,而成长潜力十足的中创板块则涉及较少,中创400指数作为会聚这两个指数成分股精品的主流规模指数,以其为标的的指数产品,其规模和成长性均存在较大的发展空间。
  “工欲善其事,必先利其器。”对于被动投资的指数基金来说,完善、高效的管理系统不仅能节省管理人的成本,更可以降低跟踪误差,确保业绩的可复制性,这也是淘金指基所要重点考量的对象。嘉实基金自主开发出了一套集合投资、风控、交易等诸多功能于一体的指数化投资管理系统。拥有当前业内最大的指数投资团队,团队之间紧密合作,对基金的投资绩效做出很大贡献。
  作为国内最大规模指基的掌门人,杨宇目前管理的嘉实沪深300指基在各阶段的日均跟踪误差一般都保持在0.02%以内,远远低于日平均跟踪误差小于0.3%的约定要求,截至今年3月5日,年内涨幅达12.69%。凭借较精准的跟踪误差,该基金此前曾上演“帽子戏法”,获权威的金牛奖认可,也是业界唯一一只连续三年上榜的指数基金。海通证券报告也指出,从长、中、短期来看,杨宇管理的嘉实沪深300超额收益都处在同类基金的前1/3的水平,且持续获得了正的超额收益,为投资者带来高于业绩比较基准的收益。
  最后还要比较基金的费率结构。嘉实沪深300在业内率先点燃了指基低费率烽火,管理费率及托管费率之和只有0.6%,是市场上所有指数基金中费率最低的产品之一。正在发行的嘉实中创400ETF及联接基金依然延续这一设计,未来杨宇也将亲自执掌该基金。
  只有技术上具有优势,能在合理控制跟踪误差最小化的同时控制投资组合的交易量,并通过先进的技术和管理达到集约化规模化生产的管理人,才能提供更具竞争力的费率。
  从公司综合实力看,嘉实基金历经牛熊市历练,在“全天候、多策略”的投研模式下,即使面对去年沪指重挫21.68%的环境,旗下仍有7只主动管理的偏股型基金跑赢大盘。今年来又把握反弹机遇,包括嘉实沪深300在内的7只基金收益超11%。目前已经成功发行并管理了4只指数型基金(包括QDII),积累了较为丰富的指数基金管理经验。同时,该公司旗下的嘉实深证基本面120ETF及其联接基金是成立已经半年多,目前运作平稳。至记者截稿时,嘉实深证基本面120ETF及联接基金今年来投资回报率分别达14.25%和13.44%,在121只被动指数型基金中均跻身前1/3。这也为目前发行的嘉实中创400ETF及其联接基金的成功运作奠定良好的基础。
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