基于混合分布假说的股市价量关系研究

来源 :集美大学学报(哲学社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：xym1013

【摘要】

：

从市场微观结构理论出发,引入混合分布假说(Mixture Distribution Hypothesis)考察了中国股票市场波动性与交易量之间的关系.将不同性质的交易量作为信息流加入GARCH-M的方差

【作者】

：

朱永安石礼英

【机构】

：

东北财经大学数量经济系

【出处】

：

集美大学学报(哲学社会科学版)

【发表日期】

：

2003年3期

【关键词】

：

混合分布假说价量关系股票市场波动性 mixture distribution hypothesis(MDH) price-volume relation

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从市场微观结构理论出发,引入混合分布假说(Mixture Distribution Hypothesis)考察了中国股票市场波动性与交易量之间的关系.将不同性质的交易量作为信息流加入GARCH-M的方差方程中,比较好地解释了中国股市的价量相关关系.阐述了把交易量加入GARCH-M方差方程降低了我国股市波动性的ARCH效应,说明交易量对中国股市的波动性的持续性也具有一定的解释能力.

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