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摘 要：随着互联网信息技术的出现，对大众生活、工作带来巨大改变。近年来，互联网金融这一名词，在我国得到广泛关注。互联网发展，衍生多种产业，也对传统行业带来挑战。我国的贷款形式，在互联网出现前，以银行贷款为主。但是，在互联网金融出现，对传统银行贷款模式，带来不小冲击。本文基于互联网金融，对当前货币政策银行贷款渠道影响进行分析。
关键词：互联网金融;货币政策;银行信贷;渠道影响
伴随网络信息技术应用与普及，在网络信息时代支持下，衍生多种产业。互联网具有便捷性，在改变大众生活与工作时，逐渐与金融行业相结合并向传统领域拓展，基于网络发展，全新互联网金融形势出现，在不断的发展与进步中，网络金融模式较为成熟。以网络为首的全新金融模式，对传统货币政策银行信贷工作造成巨大影响，也引起社会各界广泛关注。
一、研究的目的与意义
本文主要针对互联网金融对货币政策下，对银行信贷工作影响加以分析。银行信贷发展时间较久，无论是贷款额度，还是贷款形式，已经形成完善体系。由于传统金融市场结构与利率等因素，决定货币政策为银行主要贷款渠道，银行的货币政策，是否有效，取决于银行信贷的作用与有效性。以网络技术为发展基础的互联网金融，使虚拟交易成为市场交易主要结构，这也在一定程度上，对银行信贷渠道造成影响，网络技术便捷、高效，对银行业务造成冲击。只有深入研究，互联网金融对货币政策银行信贷渠道的影响，并分析其影响因素，才能验证影响的存在性，并在此基础上，提出相关解决措施，降低互联网金融对银行信贷渠道影响。
二、互联网金融对银行信贷的影响
（一）互联网金融转变大众交易方式
网络信息技术发展迅速，对网络信息技术发展，转变大众生活与工作方式。互联网发展迅速，主要原因还是网络的交易成本低，相关产品的创新能力强，网络的覆盖范围大。这一系列因素，都是网络迅速发展的原因。现代网络信息技术，转变传统金融市场上存在的问题与不足之处，网络技术对金融行业发展带来全新变革。由于传统信贷模式，主要是现金交易，只能在银行进行。但是，由于交易方式的出现，对改变传统交易模式，对银行的小额信贷工作造成一定影响。
（二）互联网金融转变传统金融模式
以网络技术为主导的互联网金融，无论是对货币政策客户的选择，还是政策工具的应用，只有建立在金融市场上才能顺利开展。金融市场的革新，对当前货币政策带来巨大影响。伴随着互联网金融模式的创新与发展，全新的金融模式，对传统金融行业带来变化，转变传统金融市场构造，使货币供求出现变化，这些问题导致货币政策的传导出现问题。很多银行信贷可以在网络上完成，也导致传统金融模式受到冲击，发生改变。
（三）互联网金融对货币政策形式影响
1.互联网金融对货币供求形式影响
货币的需求，主要为交易动机、预防动机与投机动机，这三种动机，对货币的供需产生较大影响。对货币的需求，在相对稳定的形势下，整个市场上的交易性货币供需与预防性货币供需，具有相对稳定形势，而投机性货币供需，则受到市场货币的利率影响，使投机性货币供需发生变化。货币也是资产的一种表现形式，只有关注货币供需与恒久收入等多种非货币性资产带来的回报等因素内部存在的关系，才能使货币的供需关系具有稳定性。由于互联网金融发展迅速，与传统金融形式存在较大差异，以互联网金融行业的产品来说，互联网金融行业的产品具有较高的流动性与高收益性，利用网络进行交易与支付，使互联网金融交易更为便捷，降低支付与存储转化的成本问题，部分的投资人，看见互联网金融带来的便捷性，会逐渐减少的货币储蓄，将其转换成为更高效益的网络金融产品。这种变化，使多数的企业对货币的需求逐渐降低。出于互联网金融具有较强流动性，在降低流通成本过程中，整体流通速度得到提升。就算是收入不发生变化的情况下，互联网金融有更多机会，不断拓展自身发展空间。多种非货币资产带来更多回报，使传统金融市场的货币需求，出现不稳定性。
2.互联网金融对货币结构形式影响
基于网络技术的发展与进步，全新货币形式的金融工具出现在大众视野中，全新的金融工具，不仅能够提升货币的流通效率，还能满足盈利性需求。以支付宝、微信为首的第三方支付工具，使非货币交易形式迅速发展。第三方的支付工具，多个小型商家的支付，得到全面集合与管理，无论是微信支付还是支付宝支付，都降低对货币政策需求。由于新型金融交易工具出现，使市场整体交易规模在逐渐扩大，多数小商家摆脱金融束缚，也提升货币的流通速度，使货币的结构不断发生变化。第三方的交易出现，不仅改变小商家交易形式，也J出现全新的网络理财，将网络理财与第三方交易相互结合，这也导致大众对银行活期存款需求降低。根据央行最新数据显示，在2015年5月末，货币存款增加了128.99万亿元，货币增长lO.9%，虽然看似货币增长，但是相对于去年的同期，货币存款出现下降现象。由于第三方交易工具出现，大众在网络上进行小额理财，也是导致银行存款不断缩减的因素。
（四）互联网金融对货币政策效率影响
1.互联网金融削弱银行存款政策
互联网金融出现，使社会当前的资本市场、货币市场更为完善与成熟，资金的流通不再局限于银行。互联网金融的出现，使银行的货币存款，逐渐转化成为非货币存款形式。银行的存款资金，逐渐被多种互联网金融分流。由于互联网金融，以货币为主导的银行工作受到巨大影响。此外，互联网金融的出现阻碍中央银行货币供给，中央银行主要控制货币的供给，利用货币的贷款利息，实现银行的盈利。但是，由于互联网金融出现，使多種银行存款，转变成为网络数据，被非金融机构所吸引。中央银行，利用货币对市场具有调控作用，一旦银行货币政策下贷款渠道受到影响，那么就会降低中央银行货币政策控制能力，使货币政策控制受到削减。
2.互联网金融提升公开市场操作能力 互联网金融，流通速度快。互联网金融的出现，使传统货币流通形式发生改变。互联网金融的出现，提升金融市场上的信息交易速度，使资本寻求利益途径拓展。社会金融市场的业务获得收益稍高，就会使传统货币政策发生改变，货币资金会在短期内，迅速出现转移现象。这种现象，导致公开市场的业务作用时问逐渐提升。基于网络为基础的互联网金融，货币调节更为迅速。互联网金融的发展，为当前市场交易，提供多种金融交易工具。多种金融产品中，使互联网金融具有更高市场操控能力。网络金融市场主体，利用流动性的资产或是调整当前的资产组合形式，或是参与当前的金融市场交易活动，这种交易形式，也得益于当前的公开市场交易模式，公开的市场交易，在一定程度上配合金融货币操作，使网络金融交易具有更强的操作能力。
三、结束语
货币政策是目前中央银行调节社会经济的重要方式，货币政策，主要作用是利用货币与实际之问的变量，进而连接、调节金融市场。但是，由于网络金融市场的出现与发展，对传统金融市场发展带来巨大变化。银行为主导的金融受到冲击，对多个商业银行影响非常大，随着互联网金融的迅速拓展，对我国中央银行影响逐渐增大。所以，分析互联网金融对货币政策的影响，也是对中央银行制定与实现货币政策具有指导作用。只有基于互联网金融，对其进行分析，才能正式互联网金融对货币政策下银行信贷影响，进而优化银行内部结构，创建全新金融模式。
参考文献：
[1]练丹.互联网金融对商业银行信贷业务的影响[J].科技经济导刊，2019，27（10）：205-206.
[2]郑旋.基于互联网金融的NY银行济宁分行信贷业务竞争战略研究[D].济南：山东大学，2018.（07）：145-147.
[3]贾凤涛.互联网金融对商业银行信贷业务的影响及银行的应对策略[J].商业经济，2017（04）：145-146.
[4]陈晓卉.互联网金融对商业银行信贷配给的影响[D].天津：天津财经大学，2016.（12）：46-49.（上接第32页）利用外商直接投资额对（R&D）专利申请数有显著性影响。
（3）检验多重共线性和异方差
模型中只包含一个解释变量，所以不存在多重共线性。利用White检验异方差性，Eviews 9.O输出结果如下。
表3中输出结果显示P=0.2049>α，所以无法拒绝误差方差中无异方差的原假设，因此认为不存在异方差。
（4）检验自相关性
用Breusch-Godfrey检验（LM检验）检验误差项是否存在白相关，输出结果如下。
表4中的输出结果显示P=0.1154>α，所以没有理由拒绝项无自相关的原假设，因此不存在自相关性。
3.计量经济模型
由表1回归输出结果可以看出，t统计量、F统计量及模型的拟合优度都十分显著，所以此计量模型。
Inyt=-2.7086+0.8958lnxt
（0.7268） （0.0539）
t=（-3.7267） （16.6224）
R2=0.9617 F=276.3044 n=13
三、结论与建议
（一）结论
通过实证分析，我们可以得出：短期内河南省实际利用外商直接投资额对河南省R&D专利申请数有显著性影响，两者的关系呈正相关，具体表现为河南省实际利用外商直接投资额每增加1%，河南省研究与试验发展专利申请数相应的增加0.895817%。也进一步的说明外商直接投资额在很大程度上促进了河南省科创新能力的发展。从表1的数据，可以看出随着河南省外商直接投资的增加，河南省创新能力得到了很大的提高，说明合理地利用钋商直接投资是提升河南省创新能力发展的重要途径。
（二）建议
1.进一步调整引进外资的战略
引入外资不能只求数量上的提升，要努力转向质量的提升，从根本上阻断质量低下的外资企业的进入。调整相应的引资战略，鼓励外资企业在河南省设立研发中心，与河南省企业进行核心研发合作，进而提高河南省的创新能力。
2.进一步加强创新人力培养
人才的培养不应只是高等知识的积累，更需经验和专业培训的实践：河南省企业应具备有效的培训制度，更应注重研发机制的完善：在河南省区域之问人才应进行合理地流动，这才会逐步地提升河南省的创新能力，进一步把科技创新能力转化为现实的生产力，实现经济的发展。
3.进一步形成自主创新体系
只有自身具备创新学习的能力，才能在吸收外资企业技术创新的基础上，将外资企业的优势变成自身的优势。河南省企业之间应整合资源，优化结构，主动寻求创新途径，形成一批富有地区特色并且具有可持续发展的创新产业。
参考文献：
[1]周贝.外商直接投资对我国区域自主创新能力的影响——广东省21市面板数据的实证考察[J].科技创业，2017（18）.
[2]刘星，赵红.外商直接投资对我国自主创新能力影响的实证研究——基于省级单位的面板数椐分析[J].管理世界，2009（06）.
[3]王超，蒋萍，孙茜.研发投入、FDI门槛效应与区域创新——基于面板回归门槛模型[J].长沙理工大学学报（社会科学版），2017，32（05），64-74.
[4]范成泽，胡一凡，郑洪亮.FDI對国内企业技术创新影响的理论与实证研究[J].经济研究，2008（01）：89-101.
[5]许楠，王海.外商直接投资与研发投入：孰轻孰重？——基于中国创新发展战略选择的视角[J].经济与管理研究.2016（12）.
关键词：互联网金融;货币政策;银行信贷;渠道影响
伴随网络信息技术应用与普及，在网络信息时代支持下，衍生多种产业。互联网具有便捷性，在改变大众生活与工作时，逐渐与金融行业相结合并向传统领域拓展，基于网络发展，全新互联网金融形势出现，在不断的发展与进步中，网络金融模式较为成熟。以网络为首的全新金融模式，对传统货币政策银行信贷工作造成巨大影响，也引起社会各界广泛关注。
一、研究的目的与意义
本文主要针对互联网金融对货币政策下，对银行信贷工作影响加以分析。银行信贷发展时间较久，无论是贷款额度，还是贷款形式，已经形成完善体系。由于传统金融市场结构与利率等因素，决定货币政策为银行主要贷款渠道，银行的货币政策，是否有效，取决于银行信贷的作用与有效性。以网络技术为发展基础的互联网金融，使虚拟交易成为市场交易主要结构，这也在一定程度上，对银行信贷渠道造成影响，网络技术便捷、高效，对银行业务造成冲击。只有深入研究，互联网金融对货币政策银行信贷渠道的影响，并分析其影响因素，才能验证影响的存在性，并在此基础上，提出相关解决措施，降低互联网金融对银行信贷渠道影响。
二、互联网金融对银行信贷的影响
（一）互联网金融转变大众交易方式
网络信息技术发展迅速，对网络信息技术发展，转变大众生活与工作方式。互联网发展迅速，主要原因还是网络的交易成本低，相关产品的创新能力强，网络的覆盖范围大。这一系列因素，都是网络迅速发展的原因。现代网络信息技术，转变传统金融市场上存在的问题与不足之处，网络技术对金融行业发展带来全新变革。由于传统信贷模式，主要是现金交易，只能在银行进行。但是，由于交易方式的出现，对改变传统交易模式，对银行的小额信贷工作造成一定影响。
（二）互联网金融转变传统金融模式
以网络技术为主导的互联网金融，无论是对货币政策客户的选择，还是政策工具的应用，只有建立在金融市场上才能顺利开展。金融市场的革新，对当前货币政策带来巨大影响。伴随着互联网金融模式的创新与发展，全新的金融模式，对传统金融行业带来变化，转变传统金融市场构造，使货币供求出现变化，这些问题导致货币政策的传导出现问题。很多银行信贷可以在网络上完成，也导致传统金融模式受到冲击，发生改变。
（三）互联网金融对货币政策形式影响
1.互联网金融对货币供求形式影响
货币的需求，主要为交易动机、预防动机与投机动机，这三种动机，对货币的供需产生较大影响。对货币的需求，在相对稳定的形势下，整个市场上的交易性货币供需与预防性货币供需，具有相对稳定形势，而投机性货币供需，则受到市场货币的利率影响，使投机性货币供需发生变化。货币也是资产的一种表现形式，只有关注货币供需与恒久收入等多种非货币性资产带来的回报等因素内部存在的关系，才能使货币的供需关系具有稳定性。由于互联网金融发展迅速，与传统金融形式存在较大差异，以互联网金融行业的产品来说，互联网金融行业的产品具有较高的流动性与高收益性，利用网络进行交易与支付，使互联网金融交易更为便捷，降低支付与存储转化的成本问题，部分的投资人，看见互联网金融带来的便捷性，会逐渐减少的货币储蓄，将其转换成为更高效益的网络金融产品。这种变化，使多数的企业对货币的需求逐渐降低。出于互联网金融具有较强流动性，在降低流通成本过程中，整体流通速度得到提升。就算是收入不发生变化的情况下，互联网金融有更多机会，不断拓展自身发展空间。多种非货币资产带来更多回报，使传统金融市场的货币需求，出现不稳定性。
2.互联网金融对货币结构形式影响
基于网络技术的发展与进步，全新货币形式的金融工具出现在大众视野中，全新的金融工具，不仅能够提升货币的流通效率，还能满足盈利性需求。以支付宝、微信为首的第三方支付工具，使非货币交易形式迅速发展。第三方的支付工具，多个小型商家的支付，得到全面集合与管理，无论是微信支付还是支付宝支付，都降低对货币政策需求。由于新型金融交易工具出现，使市场整体交易规模在逐渐扩大，多数小商家摆脱金融束缚，也提升货币的流通速度，使货币的结构不断发生变化。第三方的交易出现，不仅改变小商家交易形式，也J出现全新的网络理财，将网络理财与第三方交易相互结合，这也导致大众对银行活期存款需求降低。根据央行最新数据显示，在2015年5月末，货币存款增加了128.99万亿元，货币增长lO.9%，虽然看似货币增长，但是相对于去年的同期，货币存款出现下降现象。由于第三方交易工具出现，大众在网络上进行小额理财，也是导致银行存款不断缩减的因素。
（四）互联网金融对货币政策效率影响
1.互联网金融削弱银行存款政策
互联网金融出现，使社会当前的资本市场、货币市场更为完善与成熟，资金的流通不再局限于银行。互联网金融的出现，使银行的货币存款，逐渐转化成为非货币存款形式。银行的存款资金，逐渐被多种互联网金融分流。由于互联网金融，以货币为主导的银行工作受到巨大影响。此外，互联网金融的出现阻碍中央银行货币供给，中央银行主要控制货币的供给，利用货币的贷款利息，实现银行的盈利。但是，由于互联网金融出现，使多種银行存款，转变成为网络数据，被非金融机构所吸引。中央银行，利用货币对市场具有调控作用，一旦银行货币政策下贷款渠道受到影响，那么就会降低中央银行货币政策控制能力，使货币政策控制受到削减。
2.互联网金融提升公开市场操作能力 互联网金融，流通速度快。互联网金融的出现，使传统货币流通形式发生改变。互联网金融的出现，提升金融市场上的信息交易速度，使资本寻求利益途径拓展。社会金融市场的业务获得收益稍高，就会使传统货币政策发生改变，货币资金会在短期内，迅速出现转移现象。这种现象，导致公开市场的业务作用时问逐渐提升。基于网络为基础的互联网金融，货币调节更为迅速。互联网金融的发展，为当前市场交易，提供多种金融交易工具。多种金融产品中，使互联网金融具有更高市场操控能力。网络金融市场主体，利用流动性的资产或是调整当前的资产组合形式，或是参与当前的金融市场交易活动，这种交易形式，也得益于当前的公开市场交易模式，公开的市场交易，在一定程度上配合金融货币操作，使网络金融交易具有更强的操作能力。
三、结束语
货币政策是目前中央银行调节社会经济的重要方式，货币政策，主要作用是利用货币与实际之问的变量，进而连接、调节金融市场。但是，由于网络金融市场的出现与发展，对传统金融市场发展带来巨大变化。银行为主导的金融受到冲击，对多个商业银行影响非常大，随着互联网金融的迅速拓展，对我国中央银行影响逐渐增大。所以，分析互联网金融对货币政策的影响，也是对中央银行制定与实现货币政策具有指导作用。只有基于互联网金融，对其进行分析，才能正式互联网金融对货币政策下银行信贷影响，进而优化银行内部结构，创建全新金融模式。
参考文献：
[1]练丹.互联网金融对商业银行信贷业务的影响[J].科技经济导刊，2019，27（10）：205-206.
[2]郑旋.基于互联网金融的NY银行济宁分行信贷业务竞争战略研究[D].济南：山东大学，2018.（07）：145-147.
[3]贾凤涛.互联网金融对商业银行信贷业务的影响及银行的应对策略[J].商业经济，2017（04）：145-146.
[4]陈晓卉.互联网金融对商业银行信贷配给的影响[D].天津：天津财经大学，2016.（12）：46-49.（上接第32页）利用外商直接投资额对（R&D）专利申请数有显著性影响。
（3）检验多重共线性和异方差
模型中只包含一个解释变量，所以不存在多重共线性。利用White检验异方差性，Eviews 9.O输出结果如下。
表3中输出结果显示P=0.2049>α，所以无法拒绝误差方差中无异方差的原假设，因此认为不存在异方差。
（4）检验自相关性
用Breusch-Godfrey检验（LM检验）检验误差项是否存在白相关，输出结果如下。
表4中的输出结果显示P=0.1154>α，所以没有理由拒绝项无自相关的原假设，因此不存在自相关性。
3.计量经济模型
由表1回归输出结果可以看出，t统计量、F统计量及模型的拟合优度都十分显著，所以此计量模型。
Inyt=-2.7086+0.8958lnxt
（0.7268） （0.0539）
t=（-3.7267） （16.6224）
R2=0.9617 F=276.3044 n=13
三、结论与建议
（一）结论
通过实证分析，我们可以得出：短期内河南省实际利用外商直接投资额对河南省R&D专利申请数有显著性影响，两者的关系呈正相关，具体表现为河南省实际利用外商直接投资额每增加1%，河南省研究与试验发展专利申请数相应的增加0.895817%。也进一步的说明外商直接投资额在很大程度上促进了河南省科创新能力的发展。从表1的数据，可以看出随着河南省外商直接投资的增加，河南省创新能力得到了很大的提高，说明合理地利用钋商直接投资是提升河南省创新能力发展的重要途径。
（二）建议
1.进一步调整引进外资的战略
引入外资不能只求数量上的提升，要努力转向质量的提升，从根本上阻断质量低下的外资企业的进入。调整相应的引资战略，鼓励外资企业在河南省设立研发中心，与河南省企业进行核心研发合作，进而提高河南省的创新能力。
2.进一步加强创新人力培养
人才的培养不应只是高等知识的积累，更需经验和专业培训的实践：河南省企业应具备有效的培训制度，更应注重研发机制的完善：在河南省区域之问人才应进行合理地流动，这才会逐步地提升河南省的创新能力，进一步把科技创新能力转化为现实的生产力，实现经济的发展。
3.进一步形成自主创新体系
只有自身具备创新学习的能力，才能在吸收外资企业技术创新的基础上，将外资企业的优势变成自身的优势。河南省企业之间应整合资源，优化结构，主动寻求创新途径，形成一批富有地区特色并且具有可持续发展的创新产业。
参考文献：
[1]周贝.外商直接投资对我国区域自主创新能力的影响——广东省21市面板数据的实证考察[J].科技创业，2017（18）.
[2]刘星，赵红.外商直接投资对我国自主创新能力影响的实证研究——基于省级单位的面板数椐分析[J].管理世界，2009（06）.
[3]王超，蒋萍，孙茜.研发投入、FDI门槛效应与区域创新——基于面板回归门槛模型[J].长沙理工大学学报（社会科学版），2017，32（05），64-74.
[4]范成泽，胡一凡，郑洪亮.FDI對国内企业技术创新影响的理论与实证研究[J].经济研究，2008（01）：89-101.
[5]许楠，王海.外商直接投资与研发投入：孰轻孰重？——基于中国创新发展战略选择的视角[J].经济与管理研究.2016（12）.