在产能过剩时代，企业数量过多会引发价格战，加剧市场颓势，只有质量高专业性强且具备比较优势，才能获得高回报。实体经济如此，金融行业何尝不是如此？
　　小微企业融资难是个老大难问题，靠扩大中小企业口径提升融资数据，是数据注水，与解决小微企业融资难南辕北辙。靠定向降准、地方政府承担部分小微企业坏账，这对解决中小企业融资难没有实质性的作用。
　　靠成立成千上万家民营银行呢？
　　全国政协委员梅兴保日前提出，民营资本发起设立中小银行等金融机构，适应李克强总理当前提倡的“大众创业、万众创新”的融资需求，官方一定要有相当的魄力和担当，使得民营金融机构“成百上千，甚至上万地出现”。
　　这将是个大跨越。在2014年“两会”期间，银监会主席尚福林首次宣布了民营银行试点破冰的消息。到当年末，共有5家民营银行获准成立。这样的速度确实不让人满意，民营银行的发展需要提速。
　　但另一方面也要看到，大规模成立民营银行只是个表象，而建立对路的融资方式、建立适应中小企业的低成本融资风控体系，才是问题真正的核心。否则，小贷公司早就解决地方融资难题了。
　　小贷公司在此问题上为什么没能取得突破呢？核心不是因为它不能吸储，而是很大程度上在高风险情况下异化为高利贷机构。满足过桥贷款还行，企业长期从小贷公司融资无异于在脖子上架了一把杀猪刀。
　　以往民营银行试点何以多遇挫折，与民营银行内控机制失衡有关——关联贷款、大股东掏空、寻租等现象并不少见，甚至制造的问题比解决的问题更多。这激起了一波剧烈的反对声浪，国有金融机构因此地位稳固。
　　另一方面，直到现在为止，小微企业风险管理都是世界性难题。以银行体系解决小微企业融资难的德国，建立在小微企业普遍守信、地方政府为小微企业增信的基础上。
　　歪嘴和尚念经，地方担保公司有一些也走上高利贷之路，增信有时会沦为寻租。简言之，我们需要寻找出操作便利、寻租空间小、成本低的中小企业融资模式。
　　较成功的地方银行模式如台州路桥模式，也有曾经试验过的广东、山东农村金改模式，成效显著，坏账率低。通过民间村乡互相监管模式，给予信用户挂牌奖励，在人情构成的基层信用组织中，不到万不得已绝不会欠账不还，地方政府与担保机构的增信才是确实有效的。随着土地、资产的盘活，枣庄等地的农民土地流转权、收益权、抵押权也就落地生根。
　　建立基层信用的工作需要走千家访万户踏实去做，的确不是一夜之间放行千家民营银行就能够解决问题的，否则就太容易、太乌托邦了。
　　创新型企业目前靠以资本市场股权投资为主，从风险投资到并购退出市场、到新三板、到创业板，一条融资之路隐隐浮现，现在需要做实、做精，让资本市场不再是饕餮盛宴，而是诚信盈利企业的盛宴、专业高效的投资者的盛宴。
　　风险依然客观存在。《财经》杂志刊文，从兰馨亚洲投资集团执行董事李基培先生分享的数据来看，中国的PE（私募股权基金）在过去十多年中从LP（有限合伙人）手中获得了超过1000亿美元的融资，融资能力毋庸置疑，但回报惨淡。
　　过去十年中，LP们只从中国PE手上拿回了所投资金的30%；同一时期的美国，这个数字是200%。美国2014年有55%的PE成功达到或超过其融资计划上限，比例为2009年以来最高，且融资速度远超前几年。VC融资额也达到298亿美元，较去年增长69%。同时，美国PE行业的十年平均净回报率也创纪录达到14.6%。
　　上述数据并不能证明中国不适应做风险投资，而是在风险投资领域需要行业转变，需要更多的诚信，需要更专业的团队来经营，中国已经有大量专门投资物联网、医药、食品甚至矿泉水的风险投资团队，他们正在成长。
　　地方小型银行与资本市场是小微企业融资的两条出路。在产能过剩时代，企业数量过多会引发价格战，会加剧市场颓势，只有质量高专业性强且具备比较优势，才能获得高回报。实体经济如此，金融行业何尝不是如此？