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摘要：新三板上市公司在我国的金融市场中占据重要的地位，新三板作为很多中小企业的融资平台发挥出了重要的作用，为中小企业的发展提供了支持。但是随着金融市场的发展，新三板上市公司的信息披露出现了很多问题，这些问题不仅仅危害了金融市场的公平发展，而且对于新三板企业也有着非常消极的影响，解决信息披露方面的问题对于维持稳定的金融局面有着重要的意义，也是对于新三板企业正规发展的重要监督与管理手段。本文主要采用规范性研究方法，采用少量统计数据，从我国新三板上市公司会计信息披露的特点、现状及存在的问题等方面分析，并提出行之有效的对策与建议。
关键词：新三板；信息披露；问题与对策
一、新三板上市公司的含义与特点
（一）新三板的含义
“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
（二）新三板上市公司的特点
1.投资面向广大社会群体
新三板上市公司在证券市场的交易过程中是面向所有的投资者的，在公平、合理的基础上面进行交易，这样就为社会群体享受企业的成果提供了条件，也正是因为投资面向广大社会群体，新三板上市公司的融资途径也越来越宽廣。随着我国金融市场的发展，越来越多的人对于证券投资热衷度提升，所以新三板上市公司面向广大社会群体也是为提升自己资金的安全做出准备。
2.融资成本低的平台向企业敞开
新三板上市公司的交易平台只要申请注册之后就可以自由地交易，并且交易不受到任何条件的限制，只要是在开盘期间，都可以自由交易，这就为企业通过证券融资提供了便利。
证券融资具有成本低的特点，从调查来看，新三板上市公司的融资形式是额度小、运用灵活、融资速度快的特点。按照新三板上市公司分析，证券市场提供了企业这些多元化的要求。上市公司在企业融资制度上支持优先股、债券等融资手段，在股票融资上也没有设定财务标准，通过实行备案管理，在市场融资发行上完全是融资双方自主意愿的决定。所以，低成本必然会吸引很多投资者，这样不仅仅解决了企业资金的问题，还解决了成本高的问题。
3.新三板上市公司未来发展前景广阔
新三板上市公司的发展情景广阔，并且获得了政府的支持，自2015年以来，监管层也多次表明态度，有目的地推动我国多层次资本市场之间的衔接。证监会新闻发言人在今年5月30日也明确表态了，目前正在研究在创业板建立单独的层次。证监会表示，要大力支持符合条件的创新型企业发行上市。允许目前还未盈利的互联网和新型科技创新企业在新三板上市挂牌三年后到创业板发行上市的问题，证监会也正在尽快研究，争取尽快推出，如果涉及部门规章修订的，要依照法定程序进行。
二、新三板上市公司会计信息披露现状
我国金融市场在不断地完善过程中，新三板的会计披露的准则也在不断地合理化，并且国家相关部门也加强了对于新三板企业会计信息披露的监管和处罚力度，一旦发现问题，对于新三板企业的处罚是非常严重的。随着新三板市场对会计信息披露要求不断的提升，对于信息的质量、准确、完整等都有着明确的规定，新三板企业的特点就是要注重信息披露的完善程度，还需要从企业风险的角度披露，重点关注主办券商的责任等，可以为信息使用者提供完善的信息。
上市公司内部的管理工作是与信息披露有着重要的关联关系，通过信息披露可以让投资者了解企业的经营和管理水平，因此，为了提升上市公司的管理水平，借助信息披露的形式可以让投资者发挥出监管的作用，有效地提升企业的管理水平。对于企业来说，做好财务管理的重要因素是加强会计信息披露制度的建立，企业要加强企业的内部管理，就要制定合理的会计信息披露制度，这对推动和加强企业财务管理起到了重要的作用，同时对改善企业的财务状况也起到了一定的作用。
新三板上市公司会计信息披露指的是按照法律程序，企业的管理部门对企业会计信息控制是否有效、完整、合理，定期的去核定和评价，并且通过某种形式对外披露的过程。对于市场的运行来说，信息披露相关制度是主要的方式。上市公司企业对信息披露的内部控制是企业对资本市场传达公司内部建设的重要依据。能有效促进公司建立完善的内部控制制度。并且对监管部门、投资者和债权人加强对上市公司的外部监督职能有所帮助，提升资本市场透明度及投资效率，对于整个市场的完善和创建现代化公司制度的意义非常重大。
目前新三板企业内部的管理还没有一个完善的体系，所以导致出现了很多漏洞，影响了新三板企业公平的发展，并且企业自身也因为受到多种问题，在实施会计信息披露准则的过程中也是困难重重。据统计，截止到目前，在新三板挂牌交易的企业达到9764多家。
新三板上市公司会计信息披露的管理主要依靠着政府的金融管理部门，会计信息控制披露是近几年才发展起来的。在2016年，深交所和上交所颁布了关于会计信息控制的方案，早在2010年到2012年之前，已经有关于企业内部一些基本规范的准则发布，在我国一些企业内部，基本上也建立了相对规范的体系，对于一些会计信息披露也从自由披露逐步向强制披露转变。
从市场指数变化来看，至上周末，三板成指与三板做市指数均小幅下跌，其中三板成指下跌0.45%，三板做市指数下跌0.83%。市场交投表现来看，上周有东海证券、明利股份、联讯证券3家挂牌公司成交金额超过亿元大关，其中转让方式为协议转让交易的东海证券本周成交金额最大，高达4.92亿元。在总体量非常大的环境下，新三板的会计信息披露的监督就成为了一个难点，也是当下对于新三板会计监督最重要的一个措施。
三、新三板上市公司会计信息披露存在的问题
（一）会计信息披露的相关制度不完善 新三板上市公司的会计信息披露规则和制度都由全国人大、证监会等有关部门制定出来的，大部分都是在法律层面上的一些制度，它的内容相对局限，对信息披露的要求也都较片面，实际操作上很困难。但现在的新三板企业会计信息披露制度的规则和以往相比有些不同，是一些国有企业股份转让系统公司公布出来的具有指导性的制度。新三板上市公司的不断增加，发布的规则也应该要不断适应，直到建立起相对完善的公司信息披露制度为止，确保新三板上市公司能够顺利的发展。
（二）新三板企业会计信息披露的监管力欠缺
在2017年全年的新三板企业被处罚总数达到了80多起，这对于接近上万家的新三板企业而言微乎其微，这间接地说明了违规处罚的力度之弱。由于新三板企业具有很强的灵活性，因此，在具体实行会计监督的过程中就会有很多漏洞，这就为不法的企业制造了侥幸的机会，虽然随着市场的进一步完善和发展，新三板在陆续的出台新的规则和指南，但是在现阶段而言，新三板企业存在的会计信息监督与处罚不严格的问题导致很多企业隐蔽了很多非法的交易。
当前，新三板企业的会计信息披露主要是针对由国家的股转系统公司、证监会和中国证券协会所监管着。如果当前上市公司企业在会计信息披露上出现了违规的现象，有关部门对它的惩罚措施是根据证券法中一些规章制度来执行的，会通过警告、惩罚和处罚等方式来对此进行处罚，手段相对来说不够强硬。
（三）内部会计治理结构存在漏洞
企业会计结构上面存在的漏洞导致新三板企业在信息披露过程中出现漏洞，主要是因为复杂程度导致了管理不善。新三板企业在会计信息披露上相对比较复杂，行业分布相对比较集中，信息技术行业所占的比例最大。而这些企业运营模式和技术创新都是企业的商业机密，也是企业生产的根本，所以，如果按照现在的信息披露制度，把企业的信息披露出来，肯定会对该企业的市场竞争力产生影响，对于许多高新技术企业，这样的披露会给他们未来的发展和竞争造成很大的阻碍。
（四）会计主体实施困难重重
现在违反处理规则的人都是企业和政府相关部门的人员，因此这就对在实际的执行过程中必然会产生很大的阻力。随着金融市场的深化发展，新三板企業根据实际情况制定了规则体系，但是因为市场的变化有着很强的多样性，所以，在实施的过程中还是出现了很多困难，正如股转系统公司总经理谢庚所说：“公布的49个业务制度属于试行阶段，全面实行还有一段路要走”。
四、完善新三板会计信息披露的建议和措施
（一）采用分层管理完善会计信息披露规则
为了解决信息披露规则不完善的问题，采用分层设计披露标准的形式就会发挥出积极的作用，针对不同的行业和技术，这一种方式可以在保护好企业的核心技术的基础上实现投资者的监督与管理，为上市公司的经营发展作出积极的贡献。
在会计信息披露的发展过程中，新三板上市公司要慢慢修改为较完善的信息披露制度，要是能建立分层制度是最好的。全国的股转系统公司也对此提出过了要求，如果新三板上市公司的数量达到千家以上的时候，就需要对企业进行分层管理模式。
（二）加强新三板会计信息披露的监控力度
解决好外部监督不足的问题要从多种角度入手，加强对部门之间的监督，完善企业内部的管理，提升内部控制制度的作用，为上市公司的经营发展做出积极的指导，并且结合国家对于上市公司的管理要求，有效地提升企业的监管水平，并且这也是为实现上市公司健康发展保驾护航的基础。所以，通过提升处罚力度可以在一定程度上威慑企业的经营，让上市公司按照规章制度办事。
（三）完善企业信息披露的治理措施
整个上市公司的高层管理部门要定时披露会计信息，同时对一些董事会的监管部门要严格审核并对其提出相关意见。许多会计信息披露只是表面上的形式化，没有达到预期的效果，我们也可以参考国外一些在这方面有经验的国家的做法。对于会计信息披露的内容，证监会也要作出详细的规定。内部控制报告应表明：管理当局和公司董事会应该担当起内部控制的责任，公司上下要按照这个规定来实施相应的制度。如果按照内部控制制度执行，就不会发生信息披露的一些问题，对于公司财产的稳定安全也不会造成影响。
（四）明确主体责任，加强体系建设
新三板公司内部的监督过程中，监事会在组织架构上面发挥出了相当重要作用，是监督企业内部管理的重要部门，监事会和董事会共同发挥出了重要作用，但是董事会对于会计信息披露的责任方面却无具体的政策规定。实际情况是监事会是一个形同虚设的部门，相关人员对工作也很难胜任。所以应该合理地选择能控制会计信息披露的管理人员和董事会有关人员。对于国家来说，也应该指定一些相应的法律法规来完善企业会计信息控制和信息披露的机构，使监管具有切实的意义。当前，首先应该解决的是完善会计信息控制披露的民事赔偿工作和具体的处罚标准。只有建立明确的权责体系，才能进一步明确各企业管理层和会计师的一些法律责任。
五、结论
在信息披露的法律监管方面，我国还需要进一步的加强，很多方面存在着较明显的缺陷。例如，有些上市公司对信息披露不真实或者没有披露，甚至有故意隐瞒的现象。对于这种情况，就应该承担相应的法律责任，接受相应的惩罚。如果上市公司的法律监管不到位或者监管力度不够，就会使得注册会计师在内部控制制度方面不重视而导致一些失职行为。总之，新三板上市公司信息披露还有很多问题，要与时俱进，顺应时代的变化才可以不断地提升新三板的信息披露质量。
关键词：新三板；信息披露；问题与对策
一、新三板上市公司的含义与特点
（一）新三板的含义
“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
（二）新三板上市公司的特点
1.投资面向广大社会群体
新三板上市公司在证券市场的交易过程中是面向所有的投资者的，在公平、合理的基础上面进行交易，这样就为社会群体享受企业的成果提供了条件，也正是因为投资面向广大社会群体，新三板上市公司的融资途径也越来越宽廣。随着我国金融市场的发展，越来越多的人对于证券投资热衷度提升，所以新三板上市公司面向广大社会群体也是为提升自己资金的安全做出准备。
2.融资成本低的平台向企业敞开
新三板上市公司的交易平台只要申请注册之后就可以自由地交易，并且交易不受到任何条件的限制，只要是在开盘期间，都可以自由交易，这就为企业通过证券融资提供了便利。
证券融资具有成本低的特点，从调查来看，新三板上市公司的融资形式是额度小、运用灵活、融资速度快的特点。按照新三板上市公司分析，证券市场提供了企业这些多元化的要求。上市公司在企业融资制度上支持优先股、债券等融资手段，在股票融资上也没有设定财务标准，通过实行备案管理，在市场融资发行上完全是融资双方自主意愿的决定。所以，低成本必然会吸引很多投资者，这样不仅仅解决了企业资金的问题，还解决了成本高的问题。
3.新三板上市公司未来发展前景广阔
新三板上市公司的发展情景广阔，并且获得了政府的支持，自2015年以来，监管层也多次表明态度，有目的地推动我国多层次资本市场之间的衔接。证监会新闻发言人在今年5月30日也明确表态了，目前正在研究在创业板建立单独的层次。证监会表示，要大力支持符合条件的创新型企业发行上市。允许目前还未盈利的互联网和新型科技创新企业在新三板上市挂牌三年后到创业板发行上市的问题，证监会也正在尽快研究，争取尽快推出，如果涉及部门规章修订的，要依照法定程序进行。
二、新三板上市公司会计信息披露现状
我国金融市场在不断地完善过程中，新三板的会计披露的准则也在不断地合理化，并且国家相关部门也加强了对于新三板企业会计信息披露的监管和处罚力度，一旦发现问题，对于新三板企业的处罚是非常严重的。随着新三板市场对会计信息披露要求不断的提升，对于信息的质量、准确、完整等都有着明确的规定，新三板企业的特点就是要注重信息披露的完善程度，还需要从企业风险的角度披露，重点关注主办券商的责任等，可以为信息使用者提供完善的信息。
上市公司内部的管理工作是与信息披露有着重要的关联关系，通过信息披露可以让投资者了解企业的经营和管理水平，因此，为了提升上市公司的管理水平，借助信息披露的形式可以让投资者发挥出监管的作用，有效地提升企业的管理水平。对于企业来说，做好财务管理的重要因素是加强会计信息披露制度的建立，企业要加强企业的内部管理，就要制定合理的会计信息披露制度，这对推动和加强企业财务管理起到了重要的作用，同时对改善企业的财务状况也起到了一定的作用。
新三板上市公司会计信息披露指的是按照法律程序，企业的管理部门对企业会计信息控制是否有效、完整、合理，定期的去核定和评价，并且通过某种形式对外披露的过程。对于市场的运行来说，信息披露相关制度是主要的方式。上市公司企业对信息披露的内部控制是企业对资本市场传达公司内部建设的重要依据。能有效促进公司建立完善的内部控制制度。并且对监管部门、投资者和债权人加强对上市公司的外部监督职能有所帮助，提升资本市场透明度及投资效率，对于整个市场的完善和创建现代化公司制度的意义非常重大。
目前新三板企业内部的管理还没有一个完善的体系，所以导致出现了很多漏洞，影响了新三板企业公平的发展，并且企业自身也因为受到多种问题，在实施会计信息披露准则的过程中也是困难重重。据统计，截止到目前，在新三板挂牌交易的企业达到9764多家。
新三板上市公司会计信息披露的管理主要依靠着政府的金融管理部门，会计信息控制披露是近几年才发展起来的。在2016年，深交所和上交所颁布了关于会计信息控制的方案，早在2010年到2012年之前，已经有关于企业内部一些基本规范的准则发布，在我国一些企业内部，基本上也建立了相对规范的体系，对于一些会计信息披露也从自由披露逐步向强制披露转变。
从市场指数变化来看，至上周末，三板成指与三板做市指数均小幅下跌，其中三板成指下跌0.45%，三板做市指数下跌0.83%。市场交投表现来看，上周有东海证券、明利股份、联讯证券3家挂牌公司成交金额超过亿元大关，其中转让方式为协议转让交易的东海证券本周成交金额最大，高达4.92亿元。在总体量非常大的环境下，新三板的会计信息披露的监督就成为了一个难点，也是当下对于新三板会计监督最重要的一个措施。
三、新三板上市公司会计信息披露存在的问题
（一）会计信息披露的相关制度不完善 新三板上市公司的会计信息披露规则和制度都由全国人大、证监会等有关部门制定出来的，大部分都是在法律层面上的一些制度，它的内容相对局限，对信息披露的要求也都较片面，实际操作上很困难。但现在的新三板企业会计信息披露制度的规则和以往相比有些不同，是一些国有企业股份转让系统公司公布出来的具有指导性的制度。新三板上市公司的不断增加，发布的规则也应该要不断适应，直到建立起相对完善的公司信息披露制度为止，确保新三板上市公司能够顺利的发展。
（二）新三板企业会计信息披露的监管力欠缺
在2017年全年的新三板企业被处罚总数达到了80多起，这对于接近上万家的新三板企业而言微乎其微，这间接地说明了违规处罚的力度之弱。由于新三板企业具有很强的灵活性，因此，在具体实行会计监督的过程中就会有很多漏洞，这就为不法的企业制造了侥幸的机会，虽然随着市场的进一步完善和发展，新三板在陆续的出台新的规则和指南，但是在现阶段而言，新三板企业存在的会计信息监督与处罚不严格的问题导致很多企业隐蔽了很多非法的交易。
当前，新三板企业的会计信息披露主要是针对由国家的股转系统公司、证监会和中国证券协会所监管着。如果当前上市公司企业在会计信息披露上出现了违规的现象，有关部门对它的惩罚措施是根据证券法中一些规章制度来执行的，会通过警告、惩罚和处罚等方式来对此进行处罚，手段相对来说不够强硬。
（三）内部会计治理结构存在漏洞
企业会计结构上面存在的漏洞导致新三板企业在信息披露过程中出现漏洞，主要是因为复杂程度导致了管理不善。新三板企业在会计信息披露上相对比较复杂，行业分布相对比较集中，信息技术行业所占的比例最大。而这些企业运营模式和技术创新都是企业的商业机密，也是企业生产的根本，所以，如果按照现在的信息披露制度，把企业的信息披露出来，肯定会对该企业的市场竞争力产生影响，对于许多高新技术企业，这样的披露会给他们未来的发展和竞争造成很大的阻碍。
（四）会计主体实施困难重重
现在违反处理规则的人都是企业和政府相关部门的人员，因此这就对在实际的执行过程中必然会产生很大的阻力。随着金融市场的深化发展，新三板企業根据实际情况制定了规则体系，但是因为市场的变化有着很强的多样性，所以，在实施的过程中还是出现了很多困难，正如股转系统公司总经理谢庚所说：“公布的49个业务制度属于试行阶段，全面实行还有一段路要走”。
四、完善新三板会计信息披露的建议和措施
（一）采用分层管理完善会计信息披露规则
为了解决信息披露规则不完善的问题，采用分层设计披露标准的形式就会发挥出积极的作用，针对不同的行业和技术，这一种方式可以在保护好企业的核心技术的基础上实现投资者的监督与管理，为上市公司的经营发展作出积极的贡献。
在会计信息披露的发展过程中，新三板上市公司要慢慢修改为较完善的信息披露制度，要是能建立分层制度是最好的。全国的股转系统公司也对此提出过了要求，如果新三板上市公司的数量达到千家以上的时候，就需要对企业进行分层管理模式。
（二）加强新三板会计信息披露的监控力度
解决好外部监督不足的问题要从多种角度入手，加强对部门之间的监督，完善企业内部的管理，提升内部控制制度的作用，为上市公司的经营发展做出积极的指导，并且结合国家对于上市公司的管理要求，有效地提升企业的监管水平，并且这也是为实现上市公司健康发展保驾护航的基础。所以，通过提升处罚力度可以在一定程度上威慑企业的经营，让上市公司按照规章制度办事。
（三）完善企业信息披露的治理措施
整个上市公司的高层管理部门要定时披露会计信息，同时对一些董事会的监管部门要严格审核并对其提出相关意见。许多会计信息披露只是表面上的形式化，没有达到预期的效果，我们也可以参考国外一些在这方面有经验的国家的做法。对于会计信息披露的内容，证监会也要作出详细的规定。内部控制报告应表明：管理当局和公司董事会应该担当起内部控制的责任，公司上下要按照这个规定来实施相应的制度。如果按照内部控制制度执行，就不会发生信息披露的一些问题，对于公司财产的稳定安全也不会造成影响。
（四）明确主体责任，加强体系建设
新三板公司内部的监督过程中，监事会在组织架构上面发挥出了相当重要作用，是监督企业内部管理的重要部门，监事会和董事会共同发挥出了重要作用，但是董事会对于会计信息披露的责任方面却无具体的政策规定。实际情况是监事会是一个形同虚设的部门，相关人员对工作也很难胜任。所以应该合理地选择能控制会计信息披露的管理人员和董事会有关人员。对于国家来说，也应该指定一些相应的法律法规来完善企业会计信息控制和信息披露的机构，使监管具有切实的意义。当前，首先应该解决的是完善会计信息控制披露的民事赔偿工作和具体的处罚标准。只有建立明确的权责体系，才能进一步明确各企业管理层和会计师的一些法律责任。
五、结论
在信息披露的法律监管方面，我国还需要进一步的加强，很多方面存在着较明显的缺陷。例如，有些上市公司对信息披露不真实或者没有披露，甚至有故意隐瞒的现象。对于这种情况，就应该承担相应的法律责任，接受相应的惩罚。如果上市公司的法律监管不到位或者监管力度不够，就会使得注册会计师在内部控制制度方面不重视而导致一些失职行为。总之，新三板上市公司信息披露还有很多问题，要与时俱进，顺应时代的变化才可以不断地提升新三板的信息披露质量。