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猴年已过去大半，私募业的生态也发生巨变，截至9月15日，有2537只私募基金清盘，其中大多数为股票型基金。由此可见，传统型炒股思维的私募生存日渐艰难，那些风险能力差者更是被市场淘汰。
01新三板基金独占鳌头
根据格上理财数据（不完全统计）显示，在收益最高的10只私募基金中有3只以定向增发为主要投资策略。其中两只为新三板基金，龙骧新三板1期收益高达207.49%，由于近年来国家大力强调发展多层次金融市场，新三板市场火爆，挂牌企业目前已经突破9000家，私募基金参与新三板投资的热情也越来越高。表中还有两只基金为对冲基金、4只股票型基金，而管理期货策略基金无一只上榜。
根据格上理财数据（不完全统计）显示，私募基金收益率后十名中股票型私募基金占据了8成，其中还有一只为新三板定增基金，主要参与新三板蓝天园林的定向增发。据格上理财统计，阳光私募行业今年平均收益-4.18%。可见2016年私募生存状况并不乐观。私募基金是一个竞争异常激烈的生态圈，一个运行良好的生态圈取决于其多样化的程度，所以不仅需要优胜劣汰的选择过程，更需要“新兴势力”的加入。一位量化基金负责人对《CM华夏理财》表示，监管加强后，私募基金良性生态圈将会逐步建立，未来，行业分工或将越来越细，特别是在“资金募集”、“投资管理”、“日常运营”、“产品退出”等环节，私募机构只需专注投资即可。
02打新基金表现抢眼
市场越严酷，越有利于新锐基金脱颖而出。从今年以来私募基金业绩表现看，定增基金、打新基金、量化T+0基金表现耀眼。
今年以来，股票型基金业绩陷入低谷，新基金发行自然也不好。但有一类基金却很受欢迎，那就是定增基金。由于要吸引投资者，上市公司定增时一般选择折价发行，近5年的平均定增折扣为19.3%。这给机构投资者带来了不小的投资机会。比如，瀚信定增1号基金，虽然主要面向主板上市公司，但今年以来收益仍然高达94.8%。
“新股不败”是A股的神话。2016年1月1日起，新股发行配售制不必提前冻结资金。这一条款使得私募、券商资管以及一些大户获益较大，他们只需要在两市分别持有1000万元A股非限售流通市值即可参与网下打新。打新策略为辅助策略，因此，只要保证底仓净值平稳，一般可以为基金带来3%-4%的额外利润。这让越来越多的投资者踊跃参与，以致近期信托开立A股账户也达到小高潮。
第三种新势力为量化T+0类产品。2015年下半年股指期货受限后，对冲成本大幅提高，大量对冲基金将目光转向程序化T+0交易。猴年沪深两市长期震荡，这就给了量化T+0基金机会。比如，证大金马量化1号今年以来收益37.82%，看上去不是很高，但相比较绝大部分亏损的股票型基金，这类基金的成本收益比还是非常可观的。“由于纯股票型基金对管理人的选股能力要求极高，资产配置较为单一，风险的承受能力较差，所以量化基金在中国的前景就显得十分光明。”上述某量化基金负责人对《CM华夏理财》记者表示。
03私募大佬纷纷折戟
值得注意的是，早年成名的私募大佬们在猴年的表现并不出众。
今年4月12日，私募“一姐”王茹远在微博被人爆料称，一只名为宏流招财猫港美中概通的产品亏到5毛钱以下（3月底累计净值0.4875元），说是王茹远本人操盘。客户质疑产品运作不透明，所谓微信发的年报没有任何产品运作数据披露。不过，宏流投资相关人士及王茹远本人先后出面辟谣。所谓无风不起浪，在巨额盈亏面前，再大的名声也很难真正发挥作用。不止王茹远，其他私募大佬业绩也不怎样。中投在线数据显示，葛卫东管理的6只股票型私募产品，到年中时收益率均为负值，平均回报率为-9.04%，为历年来最差业绩。曾经的公募“一哥”王亚伟也走下了神坛，根据千合资本披露的数据测算，王亚伟重仓的一汽轿车和一汽夏利，给其旗下产品一度带来2亿多亏损。
04大量私募“出海”转战香港
近期还有一个趋势，那就是私募“出海”现象愈加火热。据统计，截至8月底，私募年内发行境外产品已达13只，较2015年已完成65%。之前私募曾经掀起过两波出海大潮，这一次，一大波私募再度大规模“出海”，其中包括重阳投资、富善投资、神州牧基金等多家私募。
这些私募纷纷在香港成立子公司、发行基金产品，急着申请香港金融9号牌照。他们这么做，总结起来有以下几个原因：1.美元升值人民币贬值预期，配置外部资产有利于对冲人民币贬值的损失。2.国内“资产荒”形势严峻，而对比A股而言，香港股市估值较低长期处于价值低洼，近期又将开放深港通利好香港股市，私募抢先布局。3.香港投资品种更加丰富，可以有更多投资品种如外汇、黄金、原油、期权等。4.由于国内监管趋严，对股指期货进行限仓制度导致部分私募操作受限。而香港金融较为发达，金融工具也十分丰富，对机构进行风险管理更加有利。
01新三板基金独占鳌头
根据格上理财数据（不完全统计）显示，在收益最高的10只私募基金中有3只以定向增发为主要投资策略。其中两只为新三板基金，龙骧新三板1期收益高达207.49%，由于近年来国家大力强调发展多层次金融市场，新三板市场火爆，挂牌企业目前已经突破9000家，私募基金参与新三板投资的热情也越来越高。表中还有两只基金为对冲基金、4只股票型基金，而管理期货策略基金无一只上榜。
根据格上理财数据（不完全统计）显示，私募基金收益率后十名中股票型私募基金占据了8成，其中还有一只为新三板定增基金，主要参与新三板蓝天园林的定向增发。据格上理财统计，阳光私募行业今年平均收益-4.18%。可见2016年私募生存状况并不乐观。私募基金是一个竞争异常激烈的生态圈，一个运行良好的生态圈取决于其多样化的程度，所以不仅需要优胜劣汰的选择过程，更需要“新兴势力”的加入。一位量化基金负责人对《CM华夏理财》表示，监管加强后，私募基金良性生态圈将会逐步建立，未来，行业分工或将越来越细，特别是在“资金募集”、“投资管理”、“日常运营”、“产品退出”等环节，私募机构只需专注投资即可。
02打新基金表现抢眼
市场越严酷，越有利于新锐基金脱颖而出。从今年以来私募基金业绩表现看，定增基金、打新基金、量化T+0基金表现耀眼。
今年以来，股票型基金业绩陷入低谷，新基金发行自然也不好。但有一类基金却很受欢迎，那就是定增基金。由于要吸引投资者，上市公司定增时一般选择折价发行，近5年的平均定增折扣为19.3%。这给机构投资者带来了不小的投资机会。比如，瀚信定增1号基金，虽然主要面向主板上市公司，但今年以来收益仍然高达94.8%。
“新股不败”是A股的神话。2016年1月1日起，新股发行配售制不必提前冻结资金。这一条款使得私募、券商资管以及一些大户获益较大，他们只需要在两市分别持有1000万元A股非限售流通市值即可参与网下打新。打新策略为辅助策略，因此，只要保证底仓净值平稳，一般可以为基金带来3%-4%的额外利润。这让越来越多的投资者踊跃参与，以致近期信托开立A股账户也达到小高潮。
第三种新势力为量化T+0类产品。2015年下半年股指期货受限后，对冲成本大幅提高，大量对冲基金将目光转向程序化T+0交易。猴年沪深两市长期震荡，这就给了量化T+0基金机会。比如，证大金马量化1号今年以来收益37.82%，看上去不是很高，但相比较绝大部分亏损的股票型基金，这类基金的成本收益比还是非常可观的。“由于纯股票型基金对管理人的选股能力要求极高，资产配置较为单一，风险的承受能力较差，所以量化基金在中国的前景就显得十分光明。”上述某量化基金负责人对《CM华夏理财》记者表示。
03私募大佬纷纷折戟
值得注意的是，早年成名的私募大佬们在猴年的表现并不出众。
今年4月12日，私募“一姐”王茹远在微博被人爆料称，一只名为宏流招财猫港美中概通的产品亏到5毛钱以下（3月底累计净值0.4875元），说是王茹远本人操盘。客户质疑产品运作不透明，所谓微信发的年报没有任何产品运作数据披露。不过，宏流投资相关人士及王茹远本人先后出面辟谣。所谓无风不起浪，在巨额盈亏面前，再大的名声也很难真正发挥作用。不止王茹远，其他私募大佬业绩也不怎样。中投在线数据显示，葛卫东管理的6只股票型私募产品，到年中时收益率均为负值，平均回报率为-9.04%，为历年来最差业绩。曾经的公募“一哥”王亚伟也走下了神坛，根据千合资本披露的数据测算，王亚伟重仓的一汽轿车和一汽夏利，给其旗下产品一度带来2亿多亏损。
04大量私募“出海”转战香港
近期还有一个趋势，那就是私募“出海”现象愈加火热。据统计，截至8月底，私募年内发行境外产品已达13只，较2015年已完成65%。之前私募曾经掀起过两波出海大潮，这一次，一大波私募再度大规模“出海”，其中包括重阳投资、富善投资、神州牧基金等多家私募。
这些私募纷纷在香港成立子公司、发行基金产品，急着申请香港金融9号牌照。他们这么做，总结起来有以下几个原因：1.美元升值人民币贬值预期，配置外部资产有利于对冲人民币贬值的损失。2.国内“资产荒”形势严峻，而对比A股而言，香港股市估值较低长期处于价值低洼，近期又将开放深港通利好香港股市，私募抢先布局。3.香港投资品种更加丰富，可以有更多投资品种如外汇、黄金、原油、期权等。4.由于国内监管趋严，对股指期货进行限仓制度导致部分私募操作受限。而香港金融较为发达，金融工具也十分丰富，对机构进行风险管理更加有利。