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着重制度建设、严控信贷风险、强化资本监管将分别成为证监会、银监会和保监会今年的工作重点
《财经》记者 乔晓会 董欲晓 袁满
每到岁末年初,国务院所属的各个部委都将举行年度工作会议,回顾过去一年的工作,同时对下一年的工作重点做出部署。
1月6日,为期两天的中国人民银行2010年工作会议闭幕。1月14日,全国证券期货监管工作会议在北京银龙苑宾馆闭幕。1月16日,中国银监会的年度工作会议结束。预计1月21日前后,中国保监会年度监管工作会议亦将召开。
“一行三会”(即中国人民银行、中国证券期货监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会)年度工作会议涉及未来货币政策走向、定调整个金融领域的监管,因此备受金融市场关注。
在“一行”会议明确适度宽松货币政策之后,“三会”亦分别在各自领域进行了工作部署,一些重要的金融监管新政次递显现,着重制度建设、严控信贷风险、强化资本监管分别成为证监会、银监会和保监会的工作重点。
证券:着重基础制度建设
本次全国证券期货监管工作会议为期两天,来自全国各地的证券、期货监管系统司局级以上干部约200人齐聚位于北京西城区的银龙苑宾馆。
证监会主席尚福林在谈及未来一年的工作重点时表示,将推出证券公司融资融券业务试点和股指期货,推动部分改制上市公司整体的上市,严厉打击股东利用关联交易侵占上市公司利益的行为。完善并购重组市场化制度安排,支持并购融资方式创新。准确把握创业板功能定位,完善创业板的发行监管规则。
据《财经》记者从接近证监会的人士处了解,制定代办股份转让系统扩大试点具体方案,加快场外市场建设,探索境外企业在境内发行上市的制度安排也是证监会今年工作的重点。
尚福林还回顾了过去一年证券期货监管工作,他表示,2009年总体就是在应对金融危机、支持国家经济发展的前提下,夯实市场基础,推进市场化改革。
去年5月,证监会对受到诟病的新股发行制度向市场化方向做了推进。其中对新股的询价定价环节做了较大改动,完善了询价约束机制,同时还取消了定价窗口指导。
尚福林在本次年度会议中表示,施行市场化改革后出现高价发行的现象,在于市场的约束机制不足,但仍要坚持市场化改革,采用分步实施的原则。
紧随新股发行制度改革之后,创业板发行工作在去年7月正式启动,并于10月底推出首批公司在深交所挂牌。
同时,螺纹钢、早籼稻、商品期货和PVC三个商品期货新品种相继推出。
在市场监管方面,去年证监会查处了融通基金内幕交易案,高淳陶瓷等多起上市公司内幕交易案,还调查了备受市场关注的五粮液虚假陈述案。
全国性的证券、期货监管工作会议已召开多届,除2008年选在年中召开之外,多选在岁末年初举行。每次会议都集合了全国证券、期货监管系统的主要负责人,整个证券、期货监管系统包括各派出机构、各证券、期货交易所,证券登记结算公司,证券投资者保护基金公司,期货保证金监控中心,证券、期货业协会。
银行:严控信贷风险
银监会2010年工作会议于1月16日在北京闭幕。在去年巨额贷款冲击下,控制银行信贷风险,是本次工作会议的重点议题。
2009年下半年银监会已就此发布一系列指引文件。一位银行业人士对《财经》记者说:“包括六大风险提示,对声誉风险、流动性风险都有要求。另外还有新资本协议的一系列文件,力度很大。”
近日,银监会负责人表示,2010年重点防范“信贷集中度风险”,严控对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款,着力提高信贷质量和效益。
此前,在去年10月,银监会党组委员、纪委书记王华庆就曾在公开场合指出,要密切关注钢铁、水泥等传统过剩行业盲目扩张、重复建设的问题,以及风电设备、多晶硅等新兴行业“蜂拥而上”的情况。
2009年,中国采取了较为宽松的货币政策,并出台4万亿经济刺激计划。为配合这一政策,各商业银行大量放贷,在抢占市场的同时,也增加了信贷过快扩张造成的风险。这一举动已受到银监会的重视。
针对地方融资需求过度可能造成的风险,银监会今后将严禁发放打捆贷款;不准与地方政府签署无特定项目的大额授信合作协议;对出资不实,治理架构、内部控制、风险管理、资金管理运用制度不健全的融资平台,要严格限制贷款,并立即协商风险防范具体措施。
2009年9月,银监会发布《商业银行声誉风险管理指引》,12月,又连续发布《商业银行银行账户利率风险管理指引》(下称《利率指引》)和《商业银行资本计量高级方法验证指引》(下称《资本指引》),都指向商业银行的业务风险。
与此同时,银监会还发文,从政策规范上终结了商业银行借信托公司腾挪贷款的行为。
参考以往经验,“一行三会”年度工作会议,都会具体部署下一年度的工作重点,配合前期召开的中央经济工作会议。
中央经济工作会议于2009年12月5日在北京召开,会上明确政策基调基本不变:继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
尽管措辞基调未变,但“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”实施重点或将“微调”。“针对性和灵活性”将成未来政策调控的关键词。
一位银行业分析师告诉《财经》记者,监管层的整体思路,不会有太大变化,信贷是要支持经济发展,结构要调整。“政府也不希望看到贷款量上上下下大幅波动。而政策需要连续性和稳定性。”
银监会负责人近日接受媒体采访时,强调在保证政策连续性的同时,还要注重发挥信贷政策对“调结构”的促进作用,有效缓解小企业和“三农”融资难问题。
相较于证监会、保监会,银监会成立更晚。2003年4月,银监会才从中国人民银行分立单独建立,主要承担对银行业金融机构及其业务活动进行监督管理。自成立以来,银监会一直持审慎监管的思路。
保险:强化资本监管
化危机为机会——中国保监会在实现2009年这一监管既定目标后,依然对2010年的行业发展态度谨慎。
接近保监会人士向《财经》记者表示,2009年所确立的“防风险、调结构、稳增长”的监管方向,仍将在2010年延续。
保监会主席助理陈文辉在2009年12月18日的《财经》年会上表示,尽管今年中国经济整体态势应该是好于去年,但仍将是形势最复杂的一年,保险业面临着非常多的不确定因素,不可盲目乐观。
事实上,另一种风险已成为保险监管者的担忧——行业发展过热。
陈文辉分析,随着外部经济回暖,股市等投资市场可能上涨,部分寿险公司非理性投资冲动,可能希望大规模地获取保费,以取得资金投入到股市。由此会引发寿险业务增长大起和行业发展过热,甚至导致行业发展偏离正轨。
而保险公司为了快速获取保费,往往大量发展短期投资性产品。这样,保监会历时多年,终于在2009年取得的行业结构调整成果可能付诸东流。
为扭转保险业粗放的经营模式,解决资产负债错配的深层次矛盾,保监会多年来一直致力于敦促保险业回归保障主业,大力发展长期期缴产品。2009年的金融危机,使得保监会得以加大行业调整力度。
2009年 1月5日,保监会以一号文件形式下发了《关于保险业实施〈企业会计准则解释第2号〉有关事项的通知》,宣告万能险、投连险等投资类保险产品的部分保费,将被剔除出保费统计。
随后保监会又颁布了一些列文件,督导企业进行业务结构调整。
数据显示,保监会已经初步实现结构调整的目标。2009年1月至11月,寿险业期缴保费同比增长了32.6%,10年期以上的期缴保费增长了25.4%,增速明显超过同期规模保费8.4%的增长速度。
陈文辉表示,结构调整是一个长期的过程,从监管部门来说,我们将坚持不懈地推进下去,防止出现反复和倒退。
他透露,今年的具体措施有,“通过重点强化中介业务的检查等手段,推进银保这个结构的调整。”
风险总是一环扣着一环。伴随着行业发展过热而来的,是保险企业资本短缺和偿付能力不足。因为,短期投资业务的激增将挤占保险公司大量的资本金。
偿付能力是反映保险公司赔偿和给付能力的动态指标,类似于银行业的资本金充足率。
接近保监会人士透露,截至2009年底,保险业偿付能力不足的公司,已减少了三家,但仍有九家公司不足。
上述人士透露,资本监管不仅仍将是今年保监会的政策重点,甚至将被进一步强化。
去年底,保监会宣布将新设偿付能力监管部,与财务会计部合署办公,即在财务会计部加挂偿付能力监管部职能。据了解,目前,该部门已正式挂牌。
保监会副主席魏迎宁近期在第一届保险业CFO论坛上表示,保监会将修改保险机构的最低资本要求,建立风险资本制度,对现有偿付能力编报规则体系进行调整、完善。
目前,最低资本标准方案初稿已草拟完毕,方案正在进一步修订中。
成立于1998年的中国保监会,尽管在三会中所监管的金融资产占比最小,但行业成长最为迅速。截至2009年9月,保险业资产为3.8万亿元,对比2004年1万亿元的总资产,五年时间增长了近3倍。■
实习记者谢小亮对此文亦有贡献
《财经》记者 乔晓会 董欲晓 袁满
每到岁末年初,国务院所属的各个部委都将举行年度工作会议,回顾过去一年的工作,同时对下一年的工作重点做出部署。
1月6日,为期两天的中国人民银行2010年工作会议闭幕。1月14日,全国证券期货监管工作会议在北京银龙苑宾馆闭幕。1月16日,中国银监会的年度工作会议结束。预计1月21日前后,中国保监会年度监管工作会议亦将召开。
“一行三会”(即中国人民银行、中国证券期货监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会)年度工作会议涉及未来货币政策走向、定调整个金融领域的监管,因此备受金融市场关注。
在“一行”会议明确适度宽松货币政策之后,“三会”亦分别在各自领域进行了工作部署,一些重要的金融监管新政次递显现,着重制度建设、严控信贷风险、强化资本监管分别成为证监会、银监会和保监会的工作重点。
证券:着重基础制度建设
本次全国证券期货监管工作会议为期两天,来自全国各地的证券、期货监管系统司局级以上干部约200人齐聚位于北京西城区的银龙苑宾馆。
证监会主席尚福林在谈及未来一年的工作重点时表示,将推出证券公司融资融券业务试点和股指期货,推动部分改制上市公司整体的上市,严厉打击股东利用关联交易侵占上市公司利益的行为。完善并购重组市场化制度安排,支持并购融资方式创新。准确把握创业板功能定位,完善创业板的发行监管规则。
据《财经》记者从接近证监会的人士处了解,制定代办股份转让系统扩大试点具体方案,加快场外市场建设,探索境外企业在境内发行上市的制度安排也是证监会今年工作的重点。
尚福林还回顾了过去一年证券期货监管工作,他表示,2009年总体就是在应对金融危机、支持国家经济发展的前提下,夯实市场基础,推进市场化改革。
去年5月,证监会对受到诟病的新股发行制度向市场化方向做了推进。其中对新股的询价定价环节做了较大改动,完善了询价约束机制,同时还取消了定价窗口指导。
尚福林在本次年度会议中表示,施行市场化改革后出现高价发行的现象,在于市场的约束机制不足,但仍要坚持市场化改革,采用分步实施的原则。
紧随新股发行制度改革之后,创业板发行工作在去年7月正式启动,并于10月底推出首批公司在深交所挂牌。
同时,螺纹钢、早籼稻、商品期货和PVC三个商品期货新品种相继推出。
在市场监管方面,去年证监会查处了融通基金内幕交易案,高淳陶瓷等多起上市公司内幕交易案,还调查了备受市场关注的五粮液虚假陈述案。
全国性的证券、期货监管工作会议已召开多届,除2008年选在年中召开之外,多选在岁末年初举行。每次会议都集合了全国证券、期货监管系统的主要负责人,整个证券、期货监管系统包括各派出机构、各证券、期货交易所,证券登记结算公司,证券投资者保护基金公司,期货保证金监控中心,证券、期货业协会。
银行:严控信贷风险
银监会2010年工作会议于1月16日在北京闭幕。在去年巨额贷款冲击下,控制银行信贷风险,是本次工作会议的重点议题。
2009年下半年银监会已就此发布一系列指引文件。一位银行业人士对《财经》记者说:“包括六大风险提示,对声誉风险、流动性风险都有要求。另外还有新资本协议的一系列文件,力度很大。”
近日,银监会负责人表示,2010年重点防范“信贷集中度风险”,严控对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款,着力提高信贷质量和效益。
此前,在去年10月,银监会党组委员、纪委书记王华庆就曾在公开场合指出,要密切关注钢铁、水泥等传统过剩行业盲目扩张、重复建设的问题,以及风电设备、多晶硅等新兴行业“蜂拥而上”的情况。
2009年,中国采取了较为宽松的货币政策,并出台4万亿经济刺激计划。为配合这一政策,各商业银行大量放贷,在抢占市场的同时,也增加了信贷过快扩张造成的风险。这一举动已受到银监会的重视。
针对地方融资需求过度可能造成的风险,银监会今后将严禁发放打捆贷款;不准与地方政府签署无特定项目的大额授信合作协议;对出资不实,治理架构、内部控制、风险管理、资金管理运用制度不健全的融资平台,要严格限制贷款,并立即协商风险防范具体措施。
2009年9月,银监会发布《商业银行声誉风险管理指引》,12月,又连续发布《商业银行银行账户利率风险管理指引》(下称《利率指引》)和《商业银行资本计量高级方法验证指引》(下称《资本指引》),都指向商业银行的业务风险。
与此同时,银监会还发文,从政策规范上终结了商业银行借信托公司腾挪贷款的行为。
参考以往经验,“一行三会”年度工作会议,都会具体部署下一年度的工作重点,配合前期召开的中央经济工作会议。
中央经济工作会议于2009年12月5日在北京召开,会上明确政策基调基本不变:继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
尽管措辞基调未变,但“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”实施重点或将“微调”。“针对性和灵活性”将成未来政策调控的关键词。
一位银行业分析师告诉《财经》记者,监管层的整体思路,不会有太大变化,信贷是要支持经济发展,结构要调整。“政府也不希望看到贷款量上上下下大幅波动。而政策需要连续性和稳定性。”
银监会负责人近日接受媒体采访时,强调在保证政策连续性的同时,还要注重发挥信贷政策对“调结构”的促进作用,有效缓解小企业和“三农”融资难问题。
相较于证监会、保监会,银监会成立更晚。2003年4月,银监会才从中国人民银行分立单独建立,主要承担对银行业金融机构及其业务活动进行监督管理。自成立以来,银监会一直持审慎监管的思路。
保险:强化资本监管
化危机为机会——中国保监会在实现2009年这一监管既定目标后,依然对2010年的行业发展态度谨慎。
接近保监会人士向《财经》记者表示,2009年所确立的“防风险、调结构、稳增长”的监管方向,仍将在2010年延续。
保监会主席助理陈文辉在2009年12月18日的《财经》年会上表示,尽管今年中国经济整体态势应该是好于去年,但仍将是形势最复杂的一年,保险业面临着非常多的不确定因素,不可盲目乐观。
事实上,另一种风险已成为保险监管者的担忧——行业发展过热。
陈文辉分析,随着外部经济回暖,股市等投资市场可能上涨,部分寿险公司非理性投资冲动,可能希望大规模地获取保费,以取得资金投入到股市。由此会引发寿险业务增长大起和行业发展过热,甚至导致行业发展偏离正轨。
而保险公司为了快速获取保费,往往大量发展短期投资性产品。这样,保监会历时多年,终于在2009年取得的行业结构调整成果可能付诸东流。
为扭转保险业粗放的经营模式,解决资产负债错配的深层次矛盾,保监会多年来一直致力于敦促保险业回归保障主业,大力发展长期期缴产品。2009年的金融危机,使得保监会得以加大行业调整力度。
2009年 1月5日,保监会以一号文件形式下发了《关于保险业实施〈企业会计准则解释第2号〉有关事项的通知》,宣告万能险、投连险等投资类保险产品的部分保费,将被剔除出保费统计。
随后保监会又颁布了一些列文件,督导企业进行业务结构调整。
数据显示,保监会已经初步实现结构调整的目标。2009年1月至11月,寿险业期缴保费同比增长了32.6%,10年期以上的期缴保费增长了25.4%,增速明显超过同期规模保费8.4%的增长速度。
陈文辉表示,结构调整是一个长期的过程,从监管部门来说,我们将坚持不懈地推进下去,防止出现反复和倒退。
他透露,今年的具体措施有,“通过重点强化中介业务的检查等手段,推进银保这个结构的调整。”
风险总是一环扣着一环。伴随着行业发展过热而来的,是保险企业资本短缺和偿付能力不足。因为,短期投资业务的激增将挤占保险公司大量的资本金。
偿付能力是反映保险公司赔偿和给付能力的动态指标,类似于银行业的资本金充足率。
接近保监会人士透露,截至2009年底,保险业偿付能力不足的公司,已减少了三家,但仍有九家公司不足。
上述人士透露,资本监管不仅仍将是今年保监会的政策重点,甚至将被进一步强化。
去年底,保监会宣布将新设偿付能力监管部,与财务会计部合署办公,即在财务会计部加挂偿付能力监管部职能。据了解,目前,该部门已正式挂牌。
保监会副主席魏迎宁近期在第一届保险业CFO论坛上表示,保监会将修改保险机构的最低资本要求,建立风险资本制度,对现有偿付能力编报规则体系进行调整、完善。
目前,最低资本标准方案初稿已草拟完毕,方案正在进一步修订中。
成立于1998年的中国保监会,尽管在三会中所监管的金融资产占比最小,但行业成长最为迅速。截至2009年9月,保险业资产为3.8万亿元,对比2004年1万亿元的总资产,五年时间增长了近3倍。■
实习记者谢小亮对此文亦有贡献