论文部分内容阅读
摘 要：利率市场化改革是一国经济和金融业发展的必然结果，同时也是经济体系向市场化转型的助推器。从上世纪70年代开始，以美国、英国为代表的发达国家和部分发展中国家先后实现了利率市场化。目前我国的利率市场化进程不断加速，已经对金融体系的运行产生巨大影响。目前，城商行已经成为我国商业银行中日渐崛起、不可忽视一个组成本分，本文从利率市场化中城商行的优势劣势分析入手提出城商行应对利率市场化的建议。
关键词：利率市场化；优势劣势；产品定价
利率市场化是发挥市场作用优化金融资源配置的重要基础条件。我国的利率市场化自1996年正式启动，在迄今为止的17年中不断择机推进。2012年6月8日，人民银行宣布扩大存贷款利率浮动区间，2013年7月20日起又全面放开金融机构贷款利率管制，尤其是2013年末在银行间同业市场大额可转让定期存单的重启，标志着我国利率市场化改革进程明显加速。下一步，何时全面放开存款利率管制，必将成为社会各界研究和讨论的热点，也必将对金融市场乃至宏观经济发展产生重要影响。
一、利率市场化的影响
（一）积极影响
1.有利于推动商业银行经营战略转型。利率市场化短期内或使中国银行业的息差缩小、盈利受到一定影响，但长远而言，银行业获得更大的自主定价空间后，有利于展开差异化竞争，推动中国银行业经营模式从同质化向多元化转型。
2.有利于商业银行整体素质的提高。利率市场化有利于落实商业银行业务经营的自主权；有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务，促进商业银行业务的发展；有利于商业银行科学确定经营成本和价格，合理配置资金资源，提高收益。
3.有利于减少银行之间的不正当竞争。利率市场化后期，放开利率管制将限制一些银行通过原有的一些不正当手段吸引客户，使所有银行都可以根据自身经营情况和成本承受能力等自主决定对不同客户、不同业务水平上的利率水平，使竞争公开化，有利于新兴银行的发展。
（二）不利影响
1.加大银行利率风险和信用风险。利率市场化将使银行面临利率风险和信用风险的双重风险。某时期银行持有大量对利率敏感性较高的资产负债，此时当利率上升时，银行收益增加，而当利率下降时，银行收益减小。在利率水平整体升高的同时，利率的波动性也迅速增大。
2.增加银行经营成本。利率市场化后，由于长期的利率压制，存款利率水平将整体上涨，商业银行需要对价格制定、风险、资金的目标利润以及贷款对象等多方面加以调查了解，势必会加大银行的经营成本。
3.产品定价的难度加大。利率市场化后，由于利率的灵活性，银行可以根据不同产品的特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润进行自主定价，而金融产品的定价不仅涉及经营目标、战略决策和市场策略等宏观层面，还与信贷风险、供求情况和成本费用紧密相连，这些对商业银行来说也是巨大挑战。
二、利率市场化下城商行发展策略
（一）建立多元化的资金来源体系
其他国家利率市场化的经验说明，商业银行必须建立广泛的资金渠道，以应对存款下降对负债的冲击。建议高度重视通过资本市场融资，除上市对资本金的补充外，应多方位尝试各类债券的发行，健全主动负债机制。同时对资产证券化等创新型融资方式，更应积极参与。除保本理财和结构性存款外，应关注市场上各类创新产品，及时跟进，并根据城商行情况进行改造创新。
（二）建立科学的定价机制
利率市场化使商业银行资产和负债的价格出现剧烈波动，同时固定存贷差的消失导致负债必须根据资产的金额和价格确定，不顾资产匹配情况，盲目吸收资金将会降低银行的盈利能力。因而考虑风险、成本、资本消耗等多种因素，对资产和负债进行合理的定价将成为商业银行的核心竞争力，只有在科学定价情况下的规模扩张才是有质量的增长。
（三）建立全方位流动性风险防范体系
利率市场化使商业银行资金来源的波动性加大，应对流动性风险冲击的难度更大。国外大量城商行破产的案例都说明在利率市场化情况下，对流动性风险的防范是银行的生命线。除建立多元化资金来源体系，加强主动负债能力，以及对各项流动性指标加强监控，建立风险预警机制和应对预案外，城商行应高度重视利率市场化导致的突发事件对流动性的冲击。应加强对利率走势的预判，对全行的经营管理提供决策参考，同时对利率大幅变动进行压力测试，建立应对机制。
（四）加快经营转型
利率市场化将导致商业银行的经营管理发生根本性变革，原来主要依靠存贷款利差的盈利模式难以为继，同时以吸收存款、扩大规模为基础的激励约束机制也将面临颠覆。建议城商行加快推进战略转型，坚持规模效益并重，加大对零售和中小企业相关业务的投入，推进绩效考核、薪酬费用机制改革，同时加快投行、同业等业务的事业部制改革。
三、结束语
利率市場化必将加速城商行的分化，在同质化竞争有所减弱的同时，将出现一批零售高端客户银行、民营企业银行、小微企业银行、中小企业银行、资金交易银行、社区银行等特色银行，也将出现一批立足县域、服务“三农”的村镇银行。城商行只有抓住机遇，不断创新金融产品和服务水平，走特色化、差异化、多元化发展之路，才能在利率市场化的进程中抢得先机，实现可持续发展，在竞争中立于不败之地。
参考文献：
[1]金玲玲.利率市场化对商业银行影响的国际经验及启示[J].农村金融研究，2012（1）.
[2]张东辉.利率市场化对商业银行的影响研究综述[J].金融纵横，2013（4）.
[3]李海波.利率市场化对商业银行客户结构转型影响分析[J].农村金融研究，2013（6）.
关键词：利率市场化；优势劣势；产品定价
利率市场化是发挥市场作用优化金融资源配置的重要基础条件。我国的利率市场化自1996年正式启动，在迄今为止的17年中不断择机推进。2012年6月8日，人民银行宣布扩大存贷款利率浮动区间，2013年7月20日起又全面放开金融机构贷款利率管制，尤其是2013年末在银行间同业市场大额可转让定期存单的重启，标志着我国利率市场化改革进程明显加速。下一步，何时全面放开存款利率管制，必将成为社会各界研究和讨论的热点，也必将对金融市场乃至宏观经济发展产生重要影响。
一、利率市场化的影响
（一）积极影响
1.有利于推动商业银行经营战略转型。利率市场化短期内或使中国银行业的息差缩小、盈利受到一定影响，但长远而言，银行业获得更大的自主定价空间后，有利于展开差异化竞争，推动中国银行业经营模式从同质化向多元化转型。
2.有利于商业银行整体素质的提高。利率市场化有利于落实商业银行业务经营的自主权；有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务，促进商业银行业务的发展；有利于商业银行科学确定经营成本和价格，合理配置资金资源，提高收益。
3.有利于减少银行之间的不正当竞争。利率市场化后期，放开利率管制将限制一些银行通过原有的一些不正当手段吸引客户，使所有银行都可以根据自身经营情况和成本承受能力等自主决定对不同客户、不同业务水平上的利率水平，使竞争公开化，有利于新兴银行的发展。
（二）不利影响
1.加大银行利率风险和信用风险。利率市场化将使银行面临利率风险和信用风险的双重风险。某时期银行持有大量对利率敏感性较高的资产负债，此时当利率上升时，银行收益增加，而当利率下降时，银行收益减小。在利率水平整体升高的同时，利率的波动性也迅速增大。
2.增加银行经营成本。利率市场化后，由于长期的利率压制，存款利率水平将整体上涨，商业银行需要对价格制定、风险、资金的目标利润以及贷款对象等多方面加以调查了解，势必会加大银行的经营成本。
3.产品定价的难度加大。利率市场化后，由于利率的灵活性，银行可以根据不同产品的特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润进行自主定价，而金融产品的定价不仅涉及经营目标、战略决策和市场策略等宏观层面，还与信贷风险、供求情况和成本费用紧密相连，这些对商业银行来说也是巨大挑战。
二、利率市场化下城商行发展策略
（一）建立多元化的资金来源体系
其他国家利率市场化的经验说明，商业银行必须建立广泛的资金渠道，以应对存款下降对负债的冲击。建议高度重视通过资本市场融资，除上市对资本金的补充外，应多方位尝试各类债券的发行，健全主动负债机制。同时对资产证券化等创新型融资方式，更应积极参与。除保本理财和结构性存款外，应关注市场上各类创新产品，及时跟进，并根据城商行情况进行改造创新。
（二）建立科学的定价机制
利率市场化使商业银行资产和负债的价格出现剧烈波动，同时固定存贷差的消失导致负债必须根据资产的金额和价格确定，不顾资产匹配情况，盲目吸收资金将会降低银行的盈利能力。因而考虑风险、成本、资本消耗等多种因素，对资产和负债进行合理的定价将成为商业银行的核心竞争力，只有在科学定价情况下的规模扩张才是有质量的增长。
（三）建立全方位流动性风险防范体系
利率市场化使商业银行资金来源的波动性加大，应对流动性风险冲击的难度更大。国外大量城商行破产的案例都说明在利率市场化情况下，对流动性风险的防范是银行的生命线。除建立多元化资金来源体系，加强主动负债能力，以及对各项流动性指标加强监控，建立风险预警机制和应对预案外，城商行应高度重视利率市场化导致的突发事件对流动性的冲击。应加强对利率走势的预判，对全行的经营管理提供决策参考，同时对利率大幅变动进行压力测试，建立应对机制。
（四）加快经营转型
利率市场化将导致商业银行的经营管理发生根本性变革，原来主要依靠存贷款利差的盈利模式难以为继，同时以吸收存款、扩大规模为基础的激励约束机制也将面临颠覆。建议城商行加快推进战略转型，坚持规模效益并重，加大对零售和中小企业相关业务的投入，推进绩效考核、薪酬费用机制改革，同时加快投行、同业等业务的事业部制改革。
三、结束语
利率市場化必将加速城商行的分化，在同质化竞争有所减弱的同时，将出现一批零售高端客户银行、民营企业银行、小微企业银行、中小企业银行、资金交易银行、社区银行等特色银行，也将出现一批立足县域、服务“三农”的村镇银行。城商行只有抓住机遇，不断创新金融产品和服务水平，走特色化、差异化、多元化发展之路，才能在利率市场化的进程中抢得先机，实现可持续发展，在竞争中立于不败之地。
参考文献：
[1]金玲玲.利率市场化对商业银行影响的国际经验及启示[J].农村金融研究，2012（1）.
[2]张东辉.利率市场化对商业银行的影响研究综述[J].金融纵横，2013（4）.
[3]李海波.利率市场化对商业银行客户结构转型影响分析[J].农村金融研究，2013（6）.