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和套期保值一样，套利是股指期货重要的交易策略之一，它的意义不仅在于可以强化市场有效性，可以增加市场流动性，也有利于使扭曲的价格关系恢复到正常水平。股指期货套利主要分为期现套利、跨期套利。本文在详细介绍了股指期货理论定价的基础上，分析了中国金融交易所仿真合约价格与沪深300指数现货价格间的套利机会，并探讨了关于股指期货套利头寸提前平仓的问题，最后针对指数现货构建和红利分发问题对套利的影响进行了总结。