互联网金融对中国商业银行系统性风险溢出效应的测度——基于GARCH-CoVaR模型的研究

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随着互联网技术的发展以及互联网金融的创新,互联网金融早已从最早意义上的商业银行开展的网上银行业务扩展到各个业务领域,互联网金融风险被不断放大,同时反过来对商业银行造成了风险溢出效应。从互联网金融发展现实出发,采用偏t分布的GARCH-CoVaR模型测度互联网金融对不同类型商业银行的风险溢出效应。结果发现,商业银行中国有银行风险最小、城商行风险最大。通过比较风险溢出值(%CoVaR)也发现,风险溢出最高的是国有银行,最低的是城商行。这一结论,对监管互联网金融系统性风险溢出,以及促进中国商业银行的稳健发展有一定的意义。
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