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摘要：贷款定价是商业银行经营管理体系的重要组成部分，贷款的利率是否能补偿贷款给银行所带来的风险直接威胁到银行资本安全，影响银行的持续经营。因此，正确的制定贷款价格对银行来说至关重要。本文从我国商业银行贷款定价的现状、原则、主要的定价模式和影响商业银行贷款定价的因素来探讨我国目前商业银行定价的一些问题，并提出自己的一些改进措施。
关键词：商业银行；贷款定价机制；研究
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X(2011)06-0214-02
一、我国商业银行贷款定价现状
我国银行在利率管理上仍处于有管制的浮动利率阶段，没有达到完全的市场化利率机制。金融机构缺乏信贷风险价格补偿机制，是其各项损失准备和资本不足的重要原因。与此同时，管制利率扭曲了信贷资金市场的供求机制——当管制利率低于市场均衡利率水平时，资金需求受到鼓励，而资金供给受到抑制，信贷市场供不应求，利率的僵化导致资金供求矛盾长期存在，并直接造成信贷市场的寻租行为，信贷资产的安全也受到威胁。
在贷款定价上，各商业银行在人民银行规定的基准利率基础上存在着一定的浮动空间，根据资金供给、市场利率和贷款风险水平等因素来自行确定贷款价格。在我国金融体制内部，金融服务的收费定价涉及人民银行、银监局、国家发改委等多个部门，而不同的部门往往出台不同的规定，导致银行无所适从。因此，对我国商业银行的贷款定价机制进行研究，有助于银行逐步改进定价策略，从而提高银行的运作绩效与竞争优势。
二、商业银行贷款定价原则
(一)遵循资金流动性、安全性和盈利性原则
保持贷款流动性的目的是满足客户的兑现需要。为了确保贷款的安全性，商业银行必须合理安排贷款的种类与期限，使贷款保持流动性。贷款的期限结构必须与存款的期限结构相匹配。贷款必须保持较高的利息收入水平，才能使商业银行获取较多的收益。
(二)以银行经营成本作为确定贷款价格的上限原则
银行放贷的目的是实现盈利，因而银行在制定贷款价格时，必须保证利息收入能弥补相关成本，即资金成本和贷款费用，否则银行将发生亏损。
(三)根据借款者的风险等级定价原则
在贷款业务中，银行出售的是资金的使用权，而出售资金使用权所取得的利息收入能否实现，取决于客户在未来时期内能否按时换本付息。所以，银行在贷款定价决策中必须考虑客户的违约风险。
(四)市场竞争原则
贷款的价格不能过多地偏离市场的一般价格。银行的资金报价只有贴近市场，才能有效提高贷款产品的市场竞争力并扩大信贷的市场份额。
三、当前中国商业银行贷款定价模式
(一)成本加成模式
公式为：预定利差水平=[目标利差收益／贷款总额－(贷款收入－借入资金成本)／贷款总额]×100％
该模式在计算贷款的最低利率时，全面考虑资金成本、贷款管理成本、风险补偿水平和目标收益率。银行以最低利率为底线，根据市场竞争情况和相对于客户的谈判地位确定贷款利率，以保证每笔贷款都能获取目标收益。但这是一种内向型的定价方式，主要考虑的是银行自身的成本、费用和所承担的风险，忽略了影响贷款价格的外部因素，因而可能导致客户的流失和贷款市场的萎缩。
(二)基准利率加点模式
公式为：贷款利率=优惠利率(或基准利率)×[1十系数(即风险加点)]
该模式是国际行业广泛采用的贷款定价方式。主要是把对资信最好的客户发放的短期营运资金贷款的最低利率作为基准利率，每笔贷款根据其违约风险和期限风险的大小，在基准利率的基础上加点或乘以一个系数来确定。这种模式是一种外向型的定价模式，它以市场一般价格水平为基础来确定贷款的价格，属于市场导向型模式。它既考虑了市场风险又兼顾了贷款本身的违约风险，从而具有较高的合理性，制定的价格更贴近市场，更具有竞争力。
(三)客户盈利分析模式
公式为：贷款额×利率×期限×(1－营业税及附加税率)十其他服务收入×(1－营业税及附加税率)=为该客户提供服务发生的总成本十银行的目标利润
其中来源于客户的总收入主要包括：①贷款的利息收入。②客户存款的投资收入，即客户将款项存入银行，银行缴纳存款准备金后，余额用于贷款、投资后所产生的收益。③结算手续费收入，即银行为客户办理国内结算和国际结算所取得的手续费收入。④其他服务费收入，即银行为客户提供其他服务如代发工资、代理买卖外汇、保险箱业务等所取得的收入。为客户提供服务发生的总成本主要包括：①资金成本，即银行为客户提供贷款所需资金的成本。②贷款费用，即银行向客户提供贷款服务时所收取的一部分补偿费用。③贷款的违约成本，这需要狠抓客户的风险等级和平均违约率来确定。④客户存款的利息支出，即银行对客户存款账户及支票账户所支付的利息。⑤账户管理成本，即对客户各种账户的管理费用和操作费用。所应实现的目标利润即银行发放贷款所确定的最低收益。
这是一种客户导向型的定价模式。采用这种模式，可能会得出富有竞争力的贷款价格。它体现了“以客户为中心”的经营理念，是差别化定价的个性化经营模式。通过这种差别定价，既能吸引和保留那些真正为银行带来合理利润的客户，又能通过提高贷款价格来弥补那此无力偿还贷款的客户给银行带来的损失。但是该模式的实施对银行的成本核算提出了更高的要求，该模式要求银行不仅实行分产品核算，还要做到“分客户核算”，以便能更准确地测算出银行为客户提供服务的总成本。
四、目前影响我国银行贷款定价的主要因素
(一)管理體制和运行机制
我国目前贷款定价授权管理以行政级别为导向，严格遵守现代金融机构经营的基本原则。在现行管理体制下，银行级别越高，权限越大。基层商业银行在省分行确定的贷款利率指导价格和浮动水平的范围内操作，贷款利率浮动权限小，缺乏自主性和灵活性。而且层层上报审批增加了贷款决策成本，延长了资金流动周期，商业银行现行的资产负债管理多侧重于对安全性、流动性的管理，主要关注的是信贷风险和流动性风险，缺乏对利率风险的监管指标，并没有真正将利率风险管理从制度上纳入强制性管理层面。贷款利率上限放开后，商业银行还没有形成一整套包括定价原则、定价程序、定价要素和价格战略等完善的贷款定价管理办法。
(二)基础数据和利率风险管理手段
目前，我国商业银行普遍缺乏完整的基础业务数据系统，由于数据分散，未能实现数据的集中，现有系统不能进行实时利率风险计量，导致利率风险分析和管理的滞后。而且缺乏对历史数据的长期搜集和分析，没有建立历史违约数据库，无法运用巴塞尔新资本协议中介绍的内部评级等模型，无法测算出违约的概率、预见的损失和不可预见的损失，形成量化的授信风险值。同时，西方商业银行已经广泛运用的利率风险管理产品如远期利率协议、利率期货、利率期权等， 目前尚未在人民币市场运用，限制了商业银行通过市场有效地管理人民币利率风险的能力。
(三)不完善的利率体系结构使商业银行利率定价权缺失
我国的利率管制导致利率结构扭曲，限制了商业银行的发展，抑制了商业银行竞争力的培养。日前，以准备金利率、再贴现利率、再贷款利率、公开市场操作利率为主构成的中央银行利率结构存在着重大扭曲。一是央行依然向金融机构支付法定准备金利息和超额准备金利息。超额准备金利率的变动对金融市场利率产生显着影响，因为该利率构成了金融机构的利率底线。由于超额准备金的存款利率较高，商业银行因此缺乏减少超额准备金的动机，从而使同业拆借，特别是隔夜拆借的需求下降。二是再贴现利率比公开市场操作利率水平高。金融机构发展票据业务的积极性小，不利于票据市场的发展。利率市场化的条件下，利率结构缺陷的存在，使得商业银行不能根据市场规律充分行使利率定价权。
(四)我国经济政策的不确定性
由于我国正处在经济发展的高速期，在此过程中也遇到了如08年金融危机、较为严重的通货膨胀等重大的经济问题。我国为了使得这些问题能够尽快解决，不断地出台相应的政策，使得我国经济政策存在着很大的不确定性。因而使得商业银行制定自身决策时的难度加大，不利于商业银行自身政策的稳定性，给日常经营增加了难度，也增加了管理成本。
五、银行贷款定价的一些改进建议
(一)采用混合模型定价
目前我国主要采用的是成本加成模型来定价，这样在一定程度上降低了银行的服务质量、增加了客户流失的可能。因此，我认为，我国的商业银行应该采用混合型的定价模式。对于那些贷款额度小的，业务发展前景不是很好的客户采用成本加成模型；而对于那些业务发展较好、贷款额度较大的客户则采用客户盈利分析模型。这样既能保障银行贷款的成本，又能增加银行的服务质量，从而减少客户的流失。
(二)建立基础数据资料库
建立基础数据资料库，使得数据能够集中，便于测算银行自身的资金水平，且能够进行实时的利率风险计量，同时建立相应的违约风险数据库，以便银行测算出贷款客户违约的概率，以控制违约风险。
(三)对宏观经济的预测
由于我国经济政策的不确定性，因此对我国宏观经济的预测变得更加重要。我国商业银行应该实时对我国宏观经济情况和我国的经济政策做相应的预测，以减少政策不确定性所带来的不利影响。
参考文献：
[1]李寿华.商业银行贷款利率定价机制刍议[J].金融管理与研究，2009(12).
[2]李寿华，兰松山，谢志军.商业银行贷款利率定价机制研究[J].金融经济，2009(22).
[3]劉良灿，张同建.我国商业银行贷款定价运作机制研究[J].金融理论与实践，2011(03).
[4]陆学佳.基于RAROC的商业银行贷款定价机制研究[J].上海金融学院学报，2007(5).
[5]孙蒙.如何正确认识我国商业银行贷款定价[J].金融经济，2009(14).
[6]汪妮.中国商业银行贷款定价模式比较及其现实选择[J].经济研究导刊，2010(19).
[7]王颖千，王青，刘薪屹.利率市场化趋势下商业银行贷款定价的思考[J].新金融，2010(02).
关键词：商业银行；贷款定价机制；研究
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X(2011)06-0214-02
一、我国商业银行贷款定价现状
我国银行在利率管理上仍处于有管制的浮动利率阶段，没有达到完全的市场化利率机制。金融机构缺乏信贷风险价格补偿机制，是其各项损失准备和资本不足的重要原因。与此同时，管制利率扭曲了信贷资金市场的供求机制——当管制利率低于市场均衡利率水平时，资金需求受到鼓励，而资金供给受到抑制，信贷市场供不应求，利率的僵化导致资金供求矛盾长期存在，并直接造成信贷市场的寻租行为，信贷资产的安全也受到威胁。
在贷款定价上，各商业银行在人民银行规定的基准利率基础上存在着一定的浮动空间，根据资金供给、市场利率和贷款风险水平等因素来自行确定贷款价格。在我国金融体制内部，金融服务的收费定价涉及人民银行、银监局、国家发改委等多个部门，而不同的部门往往出台不同的规定，导致银行无所适从。因此，对我国商业银行的贷款定价机制进行研究，有助于银行逐步改进定价策略，从而提高银行的运作绩效与竞争优势。
二、商业银行贷款定价原则
(一)遵循资金流动性、安全性和盈利性原则
保持贷款流动性的目的是满足客户的兑现需要。为了确保贷款的安全性，商业银行必须合理安排贷款的种类与期限，使贷款保持流动性。贷款的期限结构必须与存款的期限结构相匹配。贷款必须保持较高的利息收入水平，才能使商业银行获取较多的收益。
(二)以银行经营成本作为确定贷款价格的上限原则
银行放贷的目的是实现盈利，因而银行在制定贷款价格时，必须保证利息收入能弥补相关成本，即资金成本和贷款费用，否则银行将发生亏损。
(三)根据借款者的风险等级定价原则
在贷款业务中，银行出售的是资金的使用权，而出售资金使用权所取得的利息收入能否实现，取决于客户在未来时期内能否按时换本付息。所以，银行在贷款定价决策中必须考虑客户的违约风险。
(四)市场竞争原则
贷款的价格不能过多地偏离市场的一般价格。银行的资金报价只有贴近市场，才能有效提高贷款产品的市场竞争力并扩大信贷的市场份额。
三、当前中国商业银行贷款定价模式
(一)成本加成模式
公式为：预定利差水平=[目标利差收益／贷款总额－(贷款收入－借入资金成本)／贷款总额]×100％
该模式在计算贷款的最低利率时，全面考虑资金成本、贷款管理成本、风险补偿水平和目标收益率。银行以最低利率为底线，根据市场竞争情况和相对于客户的谈判地位确定贷款利率，以保证每笔贷款都能获取目标收益。但这是一种内向型的定价方式，主要考虑的是银行自身的成本、费用和所承担的风险，忽略了影响贷款价格的外部因素，因而可能导致客户的流失和贷款市场的萎缩。
(二)基准利率加点模式
公式为：贷款利率=优惠利率(或基准利率)×[1十系数(即风险加点)]
该模式是国际行业广泛采用的贷款定价方式。主要是把对资信最好的客户发放的短期营运资金贷款的最低利率作为基准利率，每笔贷款根据其违约风险和期限风险的大小，在基准利率的基础上加点或乘以一个系数来确定。这种模式是一种外向型的定价模式，它以市场一般价格水平为基础来确定贷款的价格，属于市场导向型模式。它既考虑了市场风险又兼顾了贷款本身的违约风险，从而具有较高的合理性，制定的价格更贴近市场，更具有竞争力。
(三)客户盈利分析模式
公式为：贷款额×利率×期限×(1－营业税及附加税率)十其他服务收入×(1－营业税及附加税率)=为该客户提供服务发生的总成本十银行的目标利润
其中来源于客户的总收入主要包括：①贷款的利息收入。②客户存款的投资收入，即客户将款项存入银行，银行缴纳存款准备金后，余额用于贷款、投资后所产生的收益。③结算手续费收入，即银行为客户办理国内结算和国际结算所取得的手续费收入。④其他服务费收入，即银行为客户提供其他服务如代发工资、代理买卖外汇、保险箱业务等所取得的收入。为客户提供服务发生的总成本主要包括：①资金成本，即银行为客户提供贷款所需资金的成本。②贷款费用，即银行向客户提供贷款服务时所收取的一部分补偿费用。③贷款的违约成本，这需要狠抓客户的风险等级和平均违约率来确定。④客户存款的利息支出，即银行对客户存款账户及支票账户所支付的利息。⑤账户管理成本，即对客户各种账户的管理费用和操作费用。所应实现的目标利润即银行发放贷款所确定的最低收益。
这是一种客户导向型的定价模式。采用这种模式，可能会得出富有竞争力的贷款价格。它体现了“以客户为中心”的经营理念，是差别化定价的个性化经营模式。通过这种差别定价，既能吸引和保留那些真正为银行带来合理利润的客户，又能通过提高贷款价格来弥补那此无力偿还贷款的客户给银行带来的损失。但是该模式的实施对银行的成本核算提出了更高的要求，该模式要求银行不仅实行分产品核算，还要做到“分客户核算”，以便能更准确地测算出银行为客户提供服务的总成本。
四、目前影响我国银行贷款定价的主要因素
(一)管理體制和运行机制
我国目前贷款定价授权管理以行政级别为导向，严格遵守现代金融机构经营的基本原则。在现行管理体制下，银行级别越高，权限越大。基层商业银行在省分行确定的贷款利率指导价格和浮动水平的范围内操作，贷款利率浮动权限小，缺乏自主性和灵活性。而且层层上报审批增加了贷款决策成本，延长了资金流动周期，商业银行现行的资产负债管理多侧重于对安全性、流动性的管理，主要关注的是信贷风险和流动性风险，缺乏对利率风险的监管指标，并没有真正将利率风险管理从制度上纳入强制性管理层面。贷款利率上限放开后，商业银行还没有形成一整套包括定价原则、定价程序、定价要素和价格战略等完善的贷款定价管理办法。
(二)基础数据和利率风险管理手段
目前，我国商业银行普遍缺乏完整的基础业务数据系统，由于数据分散，未能实现数据的集中，现有系统不能进行实时利率风险计量，导致利率风险分析和管理的滞后。而且缺乏对历史数据的长期搜集和分析，没有建立历史违约数据库，无法运用巴塞尔新资本协议中介绍的内部评级等模型，无法测算出违约的概率、预见的损失和不可预见的损失，形成量化的授信风险值。同时，西方商业银行已经广泛运用的利率风险管理产品如远期利率协议、利率期货、利率期权等， 目前尚未在人民币市场运用，限制了商业银行通过市场有效地管理人民币利率风险的能力。
(三)不完善的利率体系结构使商业银行利率定价权缺失
我国的利率管制导致利率结构扭曲，限制了商业银行的发展，抑制了商业银行竞争力的培养。日前，以准备金利率、再贴现利率、再贷款利率、公开市场操作利率为主构成的中央银行利率结构存在着重大扭曲。一是央行依然向金融机构支付法定准备金利息和超额准备金利息。超额准备金利率的变动对金融市场利率产生显着影响，因为该利率构成了金融机构的利率底线。由于超额准备金的存款利率较高，商业银行因此缺乏减少超额准备金的动机，从而使同业拆借，特别是隔夜拆借的需求下降。二是再贴现利率比公开市场操作利率水平高。金融机构发展票据业务的积极性小，不利于票据市场的发展。利率市场化的条件下，利率结构缺陷的存在，使得商业银行不能根据市场规律充分行使利率定价权。
(四)我国经济政策的不确定性
由于我国正处在经济发展的高速期，在此过程中也遇到了如08年金融危机、较为严重的通货膨胀等重大的经济问题。我国为了使得这些问题能够尽快解决，不断地出台相应的政策，使得我国经济政策存在着很大的不确定性。因而使得商业银行制定自身决策时的难度加大，不利于商业银行自身政策的稳定性，给日常经营增加了难度，也增加了管理成本。
五、银行贷款定价的一些改进建议
(一)采用混合模型定价
目前我国主要采用的是成本加成模型来定价，这样在一定程度上降低了银行的服务质量、增加了客户流失的可能。因此，我认为，我国的商业银行应该采用混合型的定价模式。对于那些贷款额度小的，业务发展前景不是很好的客户采用成本加成模型；而对于那些业务发展较好、贷款额度较大的客户则采用客户盈利分析模型。这样既能保障银行贷款的成本，又能增加银行的服务质量，从而减少客户的流失。
(二)建立基础数据资料库
建立基础数据资料库，使得数据能够集中，便于测算银行自身的资金水平，且能够进行实时的利率风险计量，同时建立相应的违约风险数据库，以便银行测算出贷款客户违约的概率，以控制违约风险。
(三)对宏观经济的预测
由于我国经济政策的不确定性，因此对我国宏观经济的预测变得更加重要。我国商业银行应该实时对我国宏观经济情况和我国的经济政策做相应的预测，以减少政策不确定性所带来的不利影响。
参考文献：
[1]李寿华.商业银行贷款利率定价机制刍议[J].金融管理与研究，2009(12).
[2]李寿华，兰松山，谢志军.商业银行贷款利率定价机制研究[J].金融经济，2009(22).
[3]劉良灿，张同建.我国商业银行贷款定价运作机制研究[J].金融理论与实践，2011(03).
[4]陆学佳.基于RAROC的商业银行贷款定价机制研究[J].上海金融学院学报，2007(5).
[5]孙蒙.如何正确认识我国商业银行贷款定价[J].金融经济，2009(14).
[6]汪妮.中国商业银行贷款定价模式比较及其现实选择[J].经济研究导刊，2010(19).
[7]王颖千，王青，刘薪屹.利率市场化趋势下商业银行贷款定价的思考[J].新金融，2010(02).