“新常态”下人民币汇率波动研究 ——基于VAR模型

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随着人民币国际化、利率市场化程度的不断加深,人民币汇率的波动更具有随机性,对人民币汇率的波动情况做出预测显得越来越重要.在分析1995年-2016年各月份汇率变动的基础上,选取可以代表新常态经济的2010.01-2016.12的月度面板数据,基于向量自回归(VAR)模型,研究人民币汇率的变动状态.本文建立的VAR模型能够揭示汇率、货币供应量、利率三者之间的联动关系,有效补充了前人在汇率预测研究中的不足,并给出了相关政策建议.
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