【摘 要】
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文章运用基于极差的GARCH模型（RangeGARCH）预测18种中国大宗商品期货的波动率。实证结果表明,对大多数商品期货合约,RangeGARCH模型样本内拟合和样本外预测方面的整体表现都比
【机 构】
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对外经济贸易大学金融学院,北京大学国家发展研究院,北京大学汇丰商学院
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文章运用基于极差的GARCH模型（RangeGARCH）预测18种中国大宗商品期货的波动率。实证结果表明,对大多数商品期货合约,RangeGARCH模型样本内拟合和样本外预测方面的整体表现都比几种常见的GARCH模型更具有优势。这是因为Parkinson极差估计量包含了比日收益率平方更加准确的波动率的信息,而RangeGARCH模型相比传统的GARCH模型能更好的利用这些信息,从而获得更好的拟合和预测效果。
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