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VaR方法是金融市场风险测量的主流方法。Copula函数广泛的应用于风险管理、投资组合选择、资产定价等金融领域。文章选取五种代表性的Copula并结合带正态分布和学生t分布的GARCH模型描述金融数据，通过Monte Carlo模拟计算投资组合的VaR，并对各种模型的计算能力做了对比，发现Clayton Copula结合GARCH（1，1）-T的模型对VaR的估计最好。