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一、引言
在过去的几十年中，金融全球化的进程明显加速。其中，外资银行进入新兴市场国家是金融全球化的一个重要表现和内容。许多新兴市场国家为提升本国银行业的竞争能力，增强对金融风险的免疫力，也先后放松了对外资银行准入的限制。进入上世纪90年代后期，在国际经济一体化背景下，外资银行向新兴国家的扩张速度进一步加快。随着外资银行的进入和参与程度的不断上升，东道国银行业的竞争环境发生了很大的变化。外资银行的进入在增加市场竞争者数量、扩大市场边界的同时，对市场结构、组织结构等多方面也产生了深远的影响，其中最核心的是对东道国银行体系效率的影响问题。
自2006年底起，中国金融市场向外资银行全面开放，外资银行的进入不再受到地域、业务和客户等方面的限制，全面享受国民待遇。在这以后的数年时间里，外资银行不断加快在中国发展和调整的步伐，在机构数量、资产规模和业务增长等方面都取得了相当迅猛的发展，成为中国经济体系中不可忽视的力量。与此同时，外资银行的进入与中资银行展开了全面竞争，这势必对中国的金融和经济产生重大影响，并且随着外资银行进入程度的加深，影响愈加深远。近年来，学术界越来越关注中国银行业对外开放与我国银行效率演变的关系，很多研究从竞争角度出发就中资银行效率改进问题进行了分析。但现有研究存在以下不足：大多数研究是总体描述性的，缺乏针对具体影响因素、机制和条件的深入分析；偏重定性分析和政策性分析，在经验分析方面较为欠缺。本文采用定量分析的方法探讨外资银行进入对我国商业银行效率的影响，并据此提出相应的政策建议。
二、文献综述
目前，国内外相关学者对外资银行进入对东道国商业银行效率的影响尚无统一结论，但是这些研究的观点大致可以总结为两种：一是外资银行进入对东道国商业银行效率有促进作用；二是外资银行进入对东道国商业银行效率的影响不确定。
Mathicson和Roldos(2001)通过外资银行进入新兴市场国际的证实研究后认为，外资银行进入主要通过竞争和外溢效率产生直接和间接的作用。Levine(1996)认为，外资银行可在强化东道国银行市场的竞争、促进银行监管和法律框架的发展和提高该国获取国际资本的能力等3个方面给东道国带来好处 。Hasan and Marton(2000)在研究了匈牙利银行业的情况后，也得出了拥有高比例外资所有权的银行具有更高效率的结论。Claessens、Demiruc-Kunt与Huizinga(2001)、Denizer(2000)在分别通过对外资银行对八十多个发达国家和土耳其进行了研究后得出了相类似的结论。在国内，郭妍、张立光(2005)利用我国具有代表性的13家国内商业银行1993-2002这10年间的数据，选取了利差、利润率、非贷款收益率等指标，运用变量差分模型实证分析了外资银行金融对我国商业银行效率的影响，结果表明，外资银行进入提高了我国商业银行的效率。叶欣、冯宗宪(2006)选取了我国14家商业银行1995-2004年间的数据，对外资银行进入程度、市场竞争、中资银行效率水平的变化关系进行了分析，也得到了相似的结论。张荔、张蓉（2006）对17个新兴经济体的实证研究表明，外资银行进入对东道国效率产生了正溢出效应，但这种效应依赖于竞争环境、金融发展程度与金融监管水平等因素。
尽管大部分学者都认为外资银行进入能提高东道国银行业效率，但同时也认为对于不同开放程度以及不同制度环境的国家，所产生的效应也是必然不同的，所以必须根据具体情况加以分析。另一种观点认为，外资银行进入给东道国银行带来的成本大于收益。Stiglitz(1993)指出，外资银行进入会给国内银行、国内企业和政府带来潜在成本，主要是国内银行在和外资银行进行竞争时，会产生风险成本和利润损失，外资银行通常倾向于和大型跨国公司进行业务往来，导致国内企业获得的金融服务可能减少；且外资银行通常不会按照东道国政府的愿望行事或者对其愿望不敏感，因此造成东道国政府控制本国经济的能力下降，东道国金融风险增大。Clarke等(1999)研究了阿根廷的外资银行进入对于本国银行经营效率的影响，发现外资银行对于本国银行带来的竞争压力与效率在不同市场存在差异。Levy-Yeyati and Micco(2003)通过对拉美8个国家199-2002年的面板数据进行分析，发现与上述相反的结论：随着外资银行份额的增加，银行业的竞争程度却下降，股权收益则增加。而且这种市场实力的提高，并非是由外资银行带来的，而是由于本国银行所承担的风险降低才实现的。
由此可知，外资银行进入的影响是双重的，它可能给东道国银行业带来经济效益，也可能造成东道国银行相关成本的增加，其利弊不能一概而论，应根据不同国家经济金融的发展水平、银行业的开放程度以及宏观经济状况进行具体分析。因此本文试图弥补以上不足，系统分析外资进入对我国商业银行效率的影响以及深层次原因。
三、实证分析
（一）数据说明
本文选取我国最具有代表性的12家银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国交通银行、招商银行、兴业银行、中信实业银行、华夏银行、中国民生银行、深圳发展银行、浦东发展银行）2001—2010年的数据，实证考察外资银行进入对我国银行业效率的影响。所有数据来源于《中国金融年鉴》和《中国统计年鉴》各期及部分银行年报等资料整理、公式计算得出，个别数据通过中国人民银行网站、银监会网站进行补充。
（二） 变量选取
本文主要借鉴叶欣(2004)和郭妍等(2005)国内外关于外资银行进入对东道国银行影响实证研究的成果，并综合考虑我国实际情况及各数据的可获得性来确定所选变量。
1.因变量
本文用非贷款收益率(NLR)=(营业收入—利息收入)/总资产、利润率(PR)=净利润/总资产衡量国内银行的盈利水平；用成本收入比(CIR)衡量国内银行的成本控制能力；用不良贷款率(ILR)＝(次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款)/各项贷款、资本充足率(CA)衡量国内银行的安全性和抗风险能力。国际上计算资本充足率的通用公式为：资本净额/表内外风险加权资产总额，但一些银行在个别年份未公布其资本充足率，且获取通用公式中的数据存在困难，因此所缺部分以“权益资本/总资产”来计算。 2.外资银行进入变量
外资银行的进入程度通常采用两种衡量方法：外资银行资产份额(FA)和外资银行数目份额(FL)。考虑到本文主要研究外资银行业务与本国银行业务间的相关关系，因此仅采用外资银行资产份额作为变量，即外资银行资产占中国银行业总资产的比例。
3.控制变量
本文选取的控制变量主要是考虑了近年来飞速发展的宏观经济因素对银行业效率的影响，因此选取国内生产总值增长率(GDPR)和通货膨胀率，其中通货膨胀率用居民消费价格指数(CPI)来表示。
（三）回归结果与分析
根据上面分析，本文运用计量分析的方法，建立多元线性模型来具体考察外资银行进入对我国银行业盈利能力、成本控制能力、抗风险能力所产生的影响。具体模型如下：
其中，Y代表银行的各因变量，分别是利润率(PR)、非贷款收益率(NLR)、成本收入比(CIR)、不良贷款率(ILR)、资本充足率(CA)，FA表示外资银行的资产份额比例，GDPR、CPI分别表示国内生产总值增长率和通货膨胀率。C表示常数项，β1、β2、β3是相应变量的系数，ε是随机误差项。
由于面板数据具有两维性，如果模型设定不正确以及由此造成的参数估计方法不当，将对参数估计结果造成较大的偏差，因此有必要在采用面板数据构建模型时首先对模型的设定形式进行检验。在运用面板数据分析时候，通常包括两种模型：固定效应模型和随机效应模型。在实证上我们通常采用Hausman(1978)检验方法来判断是采用固定影响模型还是随机影响模型。
本文首先根据Hausman 检验结果选择固定效应模型或随机效应模型，然后利用BP 检验和修正的Wald 检验的结果对组间的异方差性和自相关性进行判断。就各项检验结果看，每个模型都显著地拒绝了随机效应更优的假设，即应建立截面固定效应模型。而组间也存在显著的异方差和自相关问题。为了得到有效的统计推断，本文采用Driscoll and Kraay（1998）提出的协方差结构估计方法在一定程度上对异方差和自相关问题进行了纠正，这种方法较可行的广义最小二乘法（FGLS）在处理时期较短截面单元回归时更具有效性。模型的估计结果如表1 所示。
表1 外资银行进入对中国银行业效率影响的实证分析
注：表中对应解释变量的数据为回归得到的该解释变量的系数，括号内为该解释变量的t检验值。检验值下面括号内数字为p 值。
根据上表中的结果进行分析，得到以下结论：
1.外资银行进入导致国内银行的利润率减少。
即外资银行进入程度多增加1个单位，国内银行资产利润率减少0.009个单位，非贷款收益率增加0.027个单位，从R2来看，拟合优度较高。这与Classens等人的结论相一致，即外资银行进入对国内银行的盈利能力产生了比较显著的负面影响。说明外资银行的进入在一定程度上削弱了我国银行业的垄断势力，增加了市场竞争性。外资银行有着产品和经营水平上的优势，当其进入产生市场竞争效应时，中资银行便逐渐丧失不少的盈利业务和盈利区域，市场份额和优质客户减少，其盈利能力必然随之降低。但同时也由于竞争效应，中资银行能够借鉴外资银行的经验，以其创新业务为模版，开拓自身业务，增加中间业务等收入，因此非贷款收益率随着外资银行的进入而增加。在控制变量中，GDP增长率和CPI对国内银行的资产利润率和非贷款收益率影响的显著性及影响方向、影响程度不一，表明宏观经济形势对我国银行的盈利及变化有一定影响，但影响不大。
2.外资银行进入导致国内银行的成本收入比减少
即外资银行进入程度多增加1个单位，国内银行的成本收入比相应减少0.89个单位，但据模型来看，拟合优度不高。这与之前Denizer(2001)，Classens,etc(2001)的理论分析一致。但是这一结论与杜群阳（2010）的研究结果相违背。笔者认为，当外资银行进入时，良好的经营理念、高效的技术水平和金融创新经验一并带入，为国内银行提供了较好的学习平台。同时，国内银行由于在竞争中利润率并不乐观，会真正从成本最小化的角度规划其管理费用，努力减少运营成本和营业支出，提高管理效率和水平，增加营业收入，降低成本收入比。因此外资银行进入对国内银行成本控制能力的提高有正向作用。
3.外资银行进入导致国内银行的抗风险能力增强
即外资银行进入程度多增加1个单位，国内银行的不良贷款率减少0.3707个单位，资本充足率增加0.2761个单位。这同样与前文的表述相一致，当外资银行以参股的方式进入时，实质上是给中资银行注入了资本金，使股权多样化。另一方面，在中国加入WTO 后，外资银行流入速度加快，跨境资金流入流出规模增大，金融市场波动性增强，风险上升，客观上也促使监管当局提高对银行风险防范及控制的标准和要求，从而迫使银行业提高其安全性。此外，宏观经济控制变量对不良贷款率的影响较显著，说明银行业资产质量受经济周期变化的影响较大。当GDP不断提高时，银行的业务规模会扩大，收入增加, 银行业也会健康发展；而当经济呈较快上升周期，甚至较热时，银行的信贷规模又会急剧膨胀，信用风险相应增加，对银行的安全性有不利的影响。因此, 宏观经济发展状况对银行业的稳定关系重大。
四、政策建议
随着外资进入我国银行业程度的加深，我国商业银行将面临日趋激烈的竞争和更加严峻的挑战，想要在竞争中占据一席之地，我国政府、监管部门和银行必须协调配合，认真负责地做好各方面的工作。我国作为一个逐渐崛起并对世界经济起着举足轻重作用的大国，该如何应对外资银行产生的积极或者负面效应，很显然，经验并不丰富。因此，无论是从宏观经济市场开放的角度还是从国内银行业自身的角度，需要挖掘进一步改进的方面还很多。
（一）把握好引进外资银行的策略
首先要优化外资银行的地域分布；目前外资银行在中国的分支机构高度集中在沿海城市，外资银行主要提供信贷服务和国际结算服务。当前我国经济发展很不均衡，中西部地区的金融发展水平严重滞后，亟需实力雄厚技术先进的金融机构的加入。当前，我国已取消了对外资银行的地域限制，但是鉴于中西部地区的经济发展水平，出于利益的考虑不会积极向这些地区扩张。因此，国家若想加速这些地区的金融发展，或许可以适当采取些优惠措施，来鼓励一些技术先进的金融机构去那里发展。其次，大力发展合资银行，适当地限制独资银行。
（二）加强业务创新能力
商业银行可以从两方面入手，一方面是开发新业务、新产品；另一方面是对原有业务进行改进，使其更加趋于完善。目前，国内商业银行在市场需求和同业竞争的推动下，金融产品成倍增长，但服务同质化现象严重，创新深度、广度不够，管理不善，缺乏品牌效应。国内商业银行要在激烈的竞争环境中生存和发展，必须树立创新意识，制定金融创新战略，明确创新业务发展重点，突出特色，形成强势，创造品牌效应。
（三）健全激励机制
人才对与公司的重要性不言而喻，公司之间的竞争从某种程度上说就是人才的竞争，特别像商业银行这种金融服务机构，很大程度上依赖于员工的能力，能否为客户提供高质量的服务就在于人才素质的高低。国内商业银行由于长期垄断经营，对于人才的培养不太重视，随着外资银行的进入，在人才方面的竞争开始逐渐升温。由于健全的激励机制，较高的薪酬待遇，良好的培训体制，很多本土的金融人才逐渐向外资银行流入。为了防止人才的流失和吸引更多的人才，国内商业银行首先必须注重人才的引进和培养，建立一整套完善的培训体制，提供较好的发展平台和前景；其次，完善用人机制，制定合理的业绩考核评价标准，激励员工实现自身价值，最大限度的开发人力资源；第三，加强国际型人才的培养，国内银行面临的国际金融机构的竞争，并且中国银行业想要实行走出去战略思维，就必须拥有强大的国际人才队伍，吸引国际金融人才。
（作者单位：1.浙江东方集团股份有限公司；2.浙江工业大学经贸管理学院）
在过去的几十年中，金融全球化的进程明显加速。其中，外资银行进入新兴市场国家是金融全球化的一个重要表现和内容。许多新兴市场国家为提升本国银行业的竞争能力，增强对金融风险的免疫力，也先后放松了对外资银行准入的限制。进入上世纪90年代后期，在国际经济一体化背景下，外资银行向新兴国家的扩张速度进一步加快。随着外资银行的进入和参与程度的不断上升，东道国银行业的竞争环境发生了很大的变化。外资银行的进入在增加市场竞争者数量、扩大市场边界的同时，对市场结构、组织结构等多方面也产生了深远的影响，其中最核心的是对东道国银行体系效率的影响问题。
自2006年底起，中国金融市场向外资银行全面开放，外资银行的进入不再受到地域、业务和客户等方面的限制，全面享受国民待遇。在这以后的数年时间里，外资银行不断加快在中国发展和调整的步伐，在机构数量、资产规模和业务增长等方面都取得了相当迅猛的发展，成为中国经济体系中不可忽视的力量。与此同时，外资银行的进入与中资银行展开了全面竞争，这势必对中国的金融和经济产生重大影响，并且随着外资银行进入程度的加深，影响愈加深远。近年来，学术界越来越关注中国银行业对外开放与我国银行效率演变的关系，很多研究从竞争角度出发就中资银行效率改进问题进行了分析。但现有研究存在以下不足：大多数研究是总体描述性的，缺乏针对具体影响因素、机制和条件的深入分析；偏重定性分析和政策性分析，在经验分析方面较为欠缺。本文采用定量分析的方法探讨外资银行进入对我国商业银行效率的影响，并据此提出相应的政策建议。
二、文献综述
目前，国内外相关学者对外资银行进入对东道国商业银行效率的影响尚无统一结论，但是这些研究的观点大致可以总结为两种：一是外资银行进入对东道国商业银行效率有促进作用；二是外资银行进入对东道国商业银行效率的影响不确定。
Mathicson和Roldos(2001)通过外资银行进入新兴市场国际的证实研究后认为，外资银行进入主要通过竞争和外溢效率产生直接和间接的作用。Levine(1996)认为，外资银行可在强化东道国银行市场的竞争、促进银行监管和法律框架的发展和提高该国获取国际资本的能力等3个方面给东道国带来好处 。Hasan and Marton(2000)在研究了匈牙利银行业的情况后，也得出了拥有高比例外资所有权的银行具有更高效率的结论。Claessens、Demiruc-Kunt与Huizinga(2001)、Denizer(2000)在分别通过对外资银行对八十多个发达国家和土耳其进行了研究后得出了相类似的结论。在国内，郭妍、张立光(2005)利用我国具有代表性的13家国内商业银行1993-2002这10年间的数据，选取了利差、利润率、非贷款收益率等指标，运用变量差分模型实证分析了外资银行金融对我国商业银行效率的影响，结果表明，外资银行进入提高了我国商业银行的效率。叶欣、冯宗宪(2006)选取了我国14家商业银行1995-2004年间的数据，对外资银行进入程度、市场竞争、中资银行效率水平的变化关系进行了分析，也得到了相似的结论。张荔、张蓉（2006）对17个新兴经济体的实证研究表明，外资银行进入对东道国效率产生了正溢出效应，但这种效应依赖于竞争环境、金融发展程度与金融监管水平等因素。
尽管大部分学者都认为外资银行进入能提高东道国银行业效率，但同时也认为对于不同开放程度以及不同制度环境的国家，所产生的效应也是必然不同的，所以必须根据具体情况加以分析。另一种观点认为，外资银行进入给东道国银行带来的成本大于收益。Stiglitz(1993)指出，外资银行进入会给国内银行、国内企业和政府带来潜在成本，主要是国内银行在和外资银行进行竞争时，会产生风险成本和利润损失，外资银行通常倾向于和大型跨国公司进行业务往来，导致国内企业获得的金融服务可能减少；且外资银行通常不会按照东道国政府的愿望行事或者对其愿望不敏感，因此造成东道国政府控制本国经济的能力下降，东道国金融风险增大。Clarke等(1999)研究了阿根廷的外资银行进入对于本国银行经营效率的影响，发现外资银行对于本国银行带来的竞争压力与效率在不同市场存在差异。Levy-Yeyati and Micco(2003)通过对拉美8个国家199-2002年的面板数据进行分析，发现与上述相反的结论：随着外资银行份额的增加，银行业的竞争程度却下降，股权收益则增加。而且这种市场实力的提高，并非是由外资银行带来的，而是由于本国银行所承担的风险降低才实现的。
由此可知，外资银行进入的影响是双重的，它可能给东道国银行业带来经济效益，也可能造成东道国银行相关成本的增加，其利弊不能一概而论，应根据不同国家经济金融的发展水平、银行业的开放程度以及宏观经济状况进行具体分析。因此本文试图弥补以上不足，系统分析外资进入对我国商业银行效率的影响以及深层次原因。
三、实证分析
（一）数据说明
本文选取我国最具有代表性的12家银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国交通银行、招商银行、兴业银行、中信实业银行、华夏银行、中国民生银行、深圳发展银行、浦东发展银行）2001—2010年的数据，实证考察外资银行进入对我国银行业效率的影响。所有数据来源于《中国金融年鉴》和《中国统计年鉴》各期及部分银行年报等资料整理、公式计算得出，个别数据通过中国人民银行网站、银监会网站进行补充。
（二） 变量选取
本文主要借鉴叶欣(2004)和郭妍等(2005)国内外关于外资银行进入对东道国银行影响实证研究的成果，并综合考虑我国实际情况及各数据的可获得性来确定所选变量。
1.因变量
本文用非贷款收益率(NLR)=(营业收入—利息收入)/总资产、利润率(PR)=净利润/总资产衡量国内银行的盈利水平；用成本收入比(CIR)衡量国内银行的成本控制能力；用不良贷款率(ILR)＝(次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款)/各项贷款、资本充足率(CA)衡量国内银行的安全性和抗风险能力。国际上计算资本充足率的通用公式为：资本净额/表内外风险加权资产总额，但一些银行在个别年份未公布其资本充足率，且获取通用公式中的数据存在困难，因此所缺部分以“权益资本/总资产”来计算。 2.外资银行进入变量
外资银行的进入程度通常采用两种衡量方法：外资银行资产份额(FA)和外资银行数目份额(FL)。考虑到本文主要研究外资银行业务与本国银行业务间的相关关系，因此仅采用外资银行资产份额作为变量，即外资银行资产占中国银行业总资产的比例。
3.控制变量
本文选取的控制变量主要是考虑了近年来飞速发展的宏观经济因素对银行业效率的影响，因此选取国内生产总值增长率(GDPR)和通货膨胀率，其中通货膨胀率用居民消费价格指数(CPI)来表示。
（三）回归结果与分析
根据上面分析，本文运用计量分析的方法，建立多元线性模型来具体考察外资银行进入对我国银行业盈利能力、成本控制能力、抗风险能力所产生的影响。具体模型如下：
其中，Y代表银行的各因变量，分别是利润率(PR)、非贷款收益率(NLR)、成本收入比(CIR)、不良贷款率(ILR)、资本充足率(CA)，FA表示外资银行的资产份额比例，GDPR、CPI分别表示国内生产总值增长率和通货膨胀率。C表示常数项，β1、β2、β3是相应变量的系数，ε是随机误差项。
由于面板数据具有两维性，如果模型设定不正确以及由此造成的参数估计方法不当，将对参数估计结果造成较大的偏差，因此有必要在采用面板数据构建模型时首先对模型的设定形式进行检验。在运用面板数据分析时候，通常包括两种模型：固定效应模型和随机效应模型。在实证上我们通常采用Hausman(1978)检验方法来判断是采用固定影响模型还是随机影响模型。
本文首先根据Hausman 检验结果选择固定效应模型或随机效应模型，然后利用BP 检验和修正的Wald 检验的结果对组间的异方差性和自相关性进行判断。就各项检验结果看，每个模型都显著地拒绝了随机效应更优的假设，即应建立截面固定效应模型。而组间也存在显著的异方差和自相关问题。为了得到有效的统计推断，本文采用Driscoll and Kraay（1998）提出的协方差结构估计方法在一定程度上对异方差和自相关问题进行了纠正，这种方法较可行的广义最小二乘法（FGLS）在处理时期较短截面单元回归时更具有效性。模型的估计结果如表1 所示。
表1 外资银行进入对中国银行业效率影响的实证分析
注：表中对应解释变量的数据为回归得到的该解释变量的系数，括号内为该解释变量的t检验值。检验值下面括号内数字为p 值。
根据上表中的结果进行分析，得到以下结论：
1.外资银行进入导致国内银行的利润率减少。
即外资银行进入程度多增加1个单位，国内银行资产利润率减少0.009个单位，非贷款收益率增加0.027个单位，从R2来看，拟合优度较高。这与Classens等人的结论相一致，即外资银行进入对国内银行的盈利能力产生了比较显著的负面影响。说明外资银行的进入在一定程度上削弱了我国银行业的垄断势力，增加了市场竞争性。外资银行有着产品和经营水平上的优势，当其进入产生市场竞争效应时，中资银行便逐渐丧失不少的盈利业务和盈利区域，市场份额和优质客户减少，其盈利能力必然随之降低。但同时也由于竞争效应，中资银行能够借鉴外资银行的经验，以其创新业务为模版，开拓自身业务，增加中间业务等收入，因此非贷款收益率随着外资银行的进入而增加。在控制变量中，GDP增长率和CPI对国内银行的资产利润率和非贷款收益率影响的显著性及影响方向、影响程度不一，表明宏观经济形势对我国银行的盈利及变化有一定影响，但影响不大。
2.外资银行进入导致国内银行的成本收入比减少
即外资银行进入程度多增加1个单位，国内银行的成本收入比相应减少0.89个单位，但据模型来看，拟合优度不高。这与之前Denizer(2001)，Classens,etc(2001)的理论分析一致。但是这一结论与杜群阳（2010）的研究结果相违背。笔者认为，当外资银行进入时，良好的经营理念、高效的技术水平和金融创新经验一并带入，为国内银行提供了较好的学习平台。同时，国内银行由于在竞争中利润率并不乐观，会真正从成本最小化的角度规划其管理费用，努力减少运营成本和营业支出，提高管理效率和水平，增加营业收入，降低成本收入比。因此外资银行进入对国内银行成本控制能力的提高有正向作用。
3.外资银行进入导致国内银行的抗风险能力增强
即外资银行进入程度多增加1个单位，国内银行的不良贷款率减少0.3707个单位，资本充足率增加0.2761个单位。这同样与前文的表述相一致，当外资银行以参股的方式进入时，实质上是给中资银行注入了资本金，使股权多样化。另一方面，在中国加入WTO 后，外资银行流入速度加快，跨境资金流入流出规模增大，金融市场波动性增强，风险上升，客观上也促使监管当局提高对银行风险防范及控制的标准和要求，从而迫使银行业提高其安全性。此外，宏观经济控制变量对不良贷款率的影响较显著，说明银行业资产质量受经济周期变化的影响较大。当GDP不断提高时，银行的业务规模会扩大，收入增加, 银行业也会健康发展；而当经济呈较快上升周期，甚至较热时，银行的信贷规模又会急剧膨胀，信用风险相应增加，对银行的安全性有不利的影响。因此, 宏观经济发展状况对银行业的稳定关系重大。
四、政策建议
随着外资进入我国银行业程度的加深，我国商业银行将面临日趋激烈的竞争和更加严峻的挑战，想要在竞争中占据一席之地，我国政府、监管部门和银行必须协调配合，认真负责地做好各方面的工作。我国作为一个逐渐崛起并对世界经济起着举足轻重作用的大国，该如何应对外资银行产生的积极或者负面效应，很显然，经验并不丰富。因此，无论是从宏观经济市场开放的角度还是从国内银行业自身的角度，需要挖掘进一步改进的方面还很多。
（一）把握好引进外资银行的策略
首先要优化外资银行的地域分布；目前外资银行在中国的分支机构高度集中在沿海城市，外资银行主要提供信贷服务和国际结算服务。当前我国经济发展很不均衡，中西部地区的金融发展水平严重滞后，亟需实力雄厚技术先进的金融机构的加入。当前，我国已取消了对外资银行的地域限制，但是鉴于中西部地区的经济发展水平，出于利益的考虑不会积极向这些地区扩张。因此，国家若想加速这些地区的金融发展，或许可以适当采取些优惠措施，来鼓励一些技术先进的金融机构去那里发展。其次，大力发展合资银行，适当地限制独资银行。
（二）加强业务创新能力
商业银行可以从两方面入手，一方面是开发新业务、新产品；另一方面是对原有业务进行改进，使其更加趋于完善。目前，国内商业银行在市场需求和同业竞争的推动下，金融产品成倍增长，但服务同质化现象严重，创新深度、广度不够，管理不善，缺乏品牌效应。国内商业银行要在激烈的竞争环境中生存和发展，必须树立创新意识，制定金融创新战略，明确创新业务发展重点，突出特色，形成强势，创造品牌效应。
（三）健全激励机制
人才对与公司的重要性不言而喻，公司之间的竞争从某种程度上说就是人才的竞争，特别像商业银行这种金融服务机构，很大程度上依赖于员工的能力，能否为客户提供高质量的服务就在于人才素质的高低。国内商业银行由于长期垄断经营，对于人才的培养不太重视，随着外资银行的进入，在人才方面的竞争开始逐渐升温。由于健全的激励机制，较高的薪酬待遇，良好的培训体制，很多本土的金融人才逐渐向外资银行流入。为了防止人才的流失和吸引更多的人才，国内商业银行首先必须注重人才的引进和培养，建立一整套完善的培训体制，提供较好的发展平台和前景；其次，完善用人机制，制定合理的业绩考核评价标准，激励员工实现自身价值，最大限度的开发人力资源；第三，加强国际型人才的培养，国内银行面临的国际金融机构的竞争，并且中国银行业想要实行走出去战略思维，就必须拥有强大的国际人才队伍，吸引国际金融人才。
（作者单位：1.浙江东方集团股份有限公司；2.浙江工业大学经贸管理学院）