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[摘 要]随着时代的变迁，大数据技术活跃于各行各业之中，优化了社会经济运营模式，提升了单位管理效率，金融衍生品层出不穷，但是商业银行金融衍生品的发展较为缓慢，且风险重重。为此，文章首先通过介绍我国金融衍生品市场的现状，其次讨论商业银行金融衍生品的风险，最后分析商业银行金融衍生品发展存在的问题，即以“小微贷”为例，研究了在新形势下商业银行金融衍生品的可持续发展策略。
[关键词]商业银行;金融衍生品;风险;发展
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.20.028
新时期，社会经济高质量发展，商业银行金融衍生品业务更加趋于广泛化，将会赢得越来越多的客户，创造更多价值。引入金融衍生品业务，主要目的是拓展业务范围，规避市场风险，为客户带来方便和盈利价值，确保商业银行所有业务的正常运行。当然，任何事情都不是一帆风顺的，面对强大的竞争对手，商业银行不可掉以轻心，而要勇往直前，不断提高自身的市场核心竞争力，而金融衍生品的开发正好可以使商业银行抢占市场先机，获得更好的发展。鉴于此，本文着重探究商业银行金融衍生品发展的路径，以便更好地促进商业银行金融衍生品业务的稳定与健康发展。
1 我国金融衍生品市场的现状
1.1 制度不规范，风险意识差
当前，我国金融衍生品市场鱼龙混杂，业务种类繁多，但是制度不够规范，导致其风险监督管理相当混乱。在对市场风险监控方面，管理人员的风险意识较差，原因在于中国金融市场起步较晚，无法與西方发达国家相比，对金融市场规律的认识模糊不清，直接导致其对金融衍生品管理风险的认识存在很大的局限性，严重影响金融衍生品市场的蓬勃发展，同时也加大了信用风险及金融市场风险，就连各大银行的金融衍生品业务也倍受牵连。
1.2 基础市场发展规模不够大
我国是一个发展中国家，由于种种因素的影响，基础市场发展缓慢，不管是交易规则，还是市场容量，都存在一系列的问题。在金融市场领域，引入金融衍生品业务，对于转移风险具有不可低估的作用，只是部分金融衍生品需要在一定的条件下发挥功能，否则就会失去其存在的意义。纵观我国金融市场，其创新力度不足，大多数衍生品的创造只停留在品牌效应方面，缺乏深层次的内涵挖掘，直接造成了部分衍生品的风险与收益设计极不科学，形成了“不对称性”的弊病，即基础市场发展规模不够大，难以突破金融市场发展的“瓶颈”。
1.3 金融市场缺乏理性交易者
作为金融市场的主要交易者，国有银行的交易结果和业绩评价不相匹配，权利与义务也不对称，使得金融市场缺乏理性交易者，即大多数人的风险意识较差。不仅如此，银行的内部管理也是马马虎虎， 没有对金融衍生品业务实施强制性的约束，使得许多投资者盲目行事，不计后果，损失惨重。不难发现，我国金融市场的交易者不够理性，对于金融衍生产品认知不到位，完全凭借感觉进行投资，结果只能过于依赖金融衍生品的理财增值功能。如此一来，金融资产收入激增，致使货币资产增长速度超过经济增长速度，这也是“经济泡沫”问题产生的原因之一。
2 商业银行金融衍生品的风险分析
近几年来，我国商业银行的发展十分迅速，其金融衍生品业务层出不穷，为广大客户提供了多样化的理财种类，但是其风险管理不到位。大体上讲，商业银行金融衍生品的风险包括四大类：一是操作风险，就是在交易、结算中形成的损失，这些基本上都是由人为操作不当而引发的;二是信用风险，主要指交易双方不按约定来履行其职责，此类风险造成的损失不容忽视;三是法律风险，主要是相关业务不符合法律要求，有时也会违反法律规定，进而造成不可避免的经济损失;四是市场风险，主要是因市场变化而产生的各种损失，比如利率、汇率变动，很可能造成交易损失。
3 商业银行金融衍生品发展存在的问题——以“小微贷”为例
3.1 信息不对称
“小微贷”业务是商业银行常见的金融衍生品类别，深受广大消费者的喜爱，但是其发展不够完善，存在的问题依然较多。最为突出的是，“小微贷”与商业银行之间的信息不对称，小微企业无还贷能力，商业银行陷入“虚假授信”的圈套，面临的放贷风险与日俱增，进而不再相信小微企业，双方的关系恶化，其发展举步维艰。例如：有的小微企业为了提升自己的贷款额度，不惜做出假资料，伪造经营材料，让商业银行进行“虚假授信”，所冒的风险越来越大。在这种情况下，商业银行也会考虑自身的风险，维护自身的经济利益，并不会大范围地把钱借给小微企业，一切都在谨慎之中。不难想象，当商业银行不愿意资助小微企业时，小微企业就会陷入缺乏资金的困境，自然就会影响其日常的经营活动。
3.2 贷款成本高
商业银行之所以能够长期存在，就是因为有利润可赚，以盈利为目的是商业银行运行的本质特点。然而，“小微贷”是一种小型企业的贷款，本身就没有多少备用资金，其单笔贷款也是小数额，基本上没有多大的资金回报，所以商业银行绝不会大力支持小微企业。这样，小微企业就会处于“小贷小赚”的处境之中，较大的经营规模格局难以形成，直接制约了商业银行金融衍生品业务的发展。不仅如此，因为小微企业的经营规模不大，贷款缺乏充分的抵押物，甚至也没有强大的担保措施，稍不留神，就会面临无法及时还款的压力，助长了商业银行的坏账风险。
3.3 品种较单一
从目前来看，商业银行的“小微贷”品种不多，而且十分单一，无可挑选，迫使许多目标消费者转移视线，制约了商业银行金融衍生品的迅速发展。当然，“小微贷”品种单一，也会让小微企业寸步难行，很难找到与之相适应的信贷产品，这也是商业银行金融衍生品发展缓慢的重要因素。由于当前所有商业银行都大力投资“小微贷”业务，但是服务不到位，没有细分不同行业的资金需求，也没有关注小微企业的差异化，导致金融衍生品的服务处于空白区，“小微贷”产品没有针对性，部分资金艰难的小微企业不得不错失发展机会。例如，一些经营批发业务的企业都会先发货后付款，每天的现金流动一点都不稳定，很有可能在收到货款之前就缺乏周转资金。 4 新形势下商业银行金融衍生品的可持续发展策略
4.1 完善金融衍生品规章制度
没有规矩，不成方圆，一切工作都要有规章制度来约束，否则就会走入歧途，商业银行金融衍生品业务的发展也需要有一个良好的制度环境。现阶段，商业银行必须意识到现实的困境，注重互联网所带来的业务发展渠道，将金融衍生品业务的发展放在重要位置，并以此完善金融衍生品规章制度。例如，商业银行可以加大金融衍生品的调研，从其发展特点出发，不断制定出最适宜的法规，从而确保金融衍生品交易的高效进行，减少风险事件的发生。此外，还要详细地规定金融衍生产品，使其更具有操作性，既有法可依，又有法可循。
4.2 商业银行内部风险的防控
银行与资金打交道，一旦涉及资金，自然就会涉及风险，商业银行金融衍生品业务的持久发展，离不开其对内部风险的有效防控。作为商业银行，必须时时刻刻把资金风险的防控放在首位，关注以“借贷”关系为主线的金融衍生品的安全性，可以创建专门的风险防控组，做好预防到位、监控到位、汇总到位。只有心中有数，才能将资金管理得当。同时，商业银行要配备比较专业的法务人员，才能有效把控金融衍生品面临的法律风险，进而有效预防后续因交易合約而引起的各种纠纷，最大限度地控制金融风险。
4.3 开发商业银行金融衍生品
我国金融衍生品业务起步较晚，品种不齐全，其发展空间较大，不管是市场饱和度，还是消费者接受度，都有待提升。在互联网视域下，各大银行纷纷开发自己的金融业务，金融衍生品的种类越多，可供客户选择的产品就越多，也最容易促成交易的成功完成。所以，商业银行应当看到自己这方面的缺点，加大投资力度，安排专门人员自主研发金融衍生品，确保其品类齐全，提升其在行业中的优势地位。实际上，国外银行在这方面做得很好，其金融衍生品业务发展得极为前沿，可供我国商业银行借鉴，使其更能规避金融风险，实现商业银行金融衍生品业务的健康发展。
4.4 提高金融信贷队伍的专业性
商业银行要想更好地发展金融衍生品业务，不但要改革经营方式，还要注重人才的培养，尤其是要打造出专业的金融信贷队伍。商业银行信贷人员专业与否，不但与其业务操作能力息息相关，而且与其思想品德修养紧密相连，这一切都需要商业银行对其进行培训。例如，商业银行进行“小微贷”这种业务的贷款时，需要严格审查其信贷资料，严格把关每一个细节，对于任何潜在的金融风险都要提高警惕，及时纠正错误，让金融衍生品信贷业务的风险在可控范围之内。
5 结语
总之，随着市场竞争的日趋激烈，银行必须大力开发金融衍生品业务，并加强其风险管理，既可以降低自身的经济损失，又可以维护市场稳定。商业银行必须有效治理金融衍生品，创新金融衍生品业务，才能完善金融衍生品风险管理体系，从而有助于“避虚就实”，更好地防范金融风险。作为金融衍生品业务的主要操作人员，需要从实际出发，注重互联网下金融领域的业务特点，提升个人的风险意识，同时要做好商业银行金融衍生品的风险防控工作，科学地把控金融衍生品业务的发展动向。在网络环境下，商业银行金融衍生品的发展路径越来越多，只有找到最佳的突破口，才能为商业银行衍生品的长远发展创设出更加理想的运营环境。
参考文献：
[1]刘玉杰.商业银行金融衍生品的治理效应研究——基于对冲风险与经营绩效的视角[J].华东经济管理，2017，31（7）：150-157.
[2]王琰，封思贤.金融衍生品交易对银行绩效的影响研究——基于中国16家上市银行数据的分析[J].西南金融，2019（2）：16-24.
[3]程恩远.商业银行金融衍生品的风险管理研究[J].现代商业，2019（18）：104-105.
[4]杨涵秋.对我国商业银行金融衍生品信用风险管理的几点探讨[J].现代营销（经营版），2019（10）：193-194.
[5]李晓菲.试论国内商业银行金融衍生品交易的策略[J].现代营销（经营版），2019（10）：194-195.
[6]闭钰.我国商业银行金融衍生品信用风险管理方略谈[J].现代营销（下旬刊），2020（3）：52-53.
[7]王然.金融衍生品对我国上市商业银行稳定性影响分析[D].合肥：安徽大学，2018.
[8]刘晨阳.金融衍生品市场监管与发展的互动关系研究[D].上海：华东师范大学，2019.
[9]谢海垚.商业银行应用金融衍生品的必要性研究——以美国商业银行为例[J].北方金融，2016（4）：12-15.
[作者简介]纪智贤（1980—），男，蒙古族，内蒙古满洲里人，本科，中级经济师，研究方向：金融、经济。
[关键词]商业银行;金融衍生品;风险;发展
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.20.028
新时期，社会经济高质量发展，商业银行金融衍生品业务更加趋于广泛化，将会赢得越来越多的客户，创造更多价值。引入金融衍生品业务，主要目的是拓展业务范围，规避市场风险，为客户带来方便和盈利价值，确保商业银行所有业务的正常运行。当然，任何事情都不是一帆风顺的，面对强大的竞争对手，商业银行不可掉以轻心，而要勇往直前，不断提高自身的市场核心竞争力，而金融衍生品的开发正好可以使商业银行抢占市场先机，获得更好的发展。鉴于此，本文着重探究商业银行金融衍生品发展的路径，以便更好地促进商业银行金融衍生品业务的稳定与健康发展。
1 我国金融衍生品市场的现状
1.1 制度不规范，风险意识差
当前，我国金融衍生品市场鱼龙混杂，业务种类繁多，但是制度不够规范，导致其风险监督管理相当混乱。在对市场风险监控方面，管理人员的风险意识较差，原因在于中国金融市场起步较晚，无法與西方发达国家相比，对金融市场规律的认识模糊不清，直接导致其对金融衍生品管理风险的认识存在很大的局限性，严重影响金融衍生品市场的蓬勃发展，同时也加大了信用风险及金融市场风险，就连各大银行的金融衍生品业务也倍受牵连。
1.2 基础市场发展规模不够大
我国是一个发展中国家，由于种种因素的影响，基础市场发展缓慢，不管是交易规则，还是市场容量，都存在一系列的问题。在金融市场领域，引入金融衍生品业务，对于转移风险具有不可低估的作用，只是部分金融衍生品需要在一定的条件下发挥功能，否则就会失去其存在的意义。纵观我国金融市场，其创新力度不足，大多数衍生品的创造只停留在品牌效应方面，缺乏深层次的内涵挖掘，直接造成了部分衍生品的风险与收益设计极不科学，形成了“不对称性”的弊病，即基础市场发展规模不够大，难以突破金融市场发展的“瓶颈”。
1.3 金融市场缺乏理性交易者
作为金融市场的主要交易者，国有银行的交易结果和业绩评价不相匹配，权利与义务也不对称，使得金融市场缺乏理性交易者，即大多数人的风险意识较差。不仅如此，银行的内部管理也是马马虎虎， 没有对金融衍生品业务实施强制性的约束，使得许多投资者盲目行事，不计后果，损失惨重。不难发现，我国金融市场的交易者不够理性，对于金融衍生产品认知不到位，完全凭借感觉进行投资，结果只能过于依赖金融衍生品的理财增值功能。如此一来，金融资产收入激增，致使货币资产增长速度超过经济增长速度，这也是“经济泡沫”问题产生的原因之一。
2 商业银行金融衍生品的风险分析
近几年来，我国商业银行的发展十分迅速，其金融衍生品业务层出不穷，为广大客户提供了多样化的理财种类，但是其风险管理不到位。大体上讲，商业银行金融衍生品的风险包括四大类：一是操作风险，就是在交易、结算中形成的损失，这些基本上都是由人为操作不当而引发的;二是信用风险，主要指交易双方不按约定来履行其职责，此类风险造成的损失不容忽视;三是法律风险，主要是相关业务不符合法律要求，有时也会违反法律规定，进而造成不可避免的经济损失;四是市场风险，主要是因市场变化而产生的各种损失，比如利率、汇率变动，很可能造成交易损失。
3 商业银行金融衍生品发展存在的问题——以“小微贷”为例
3.1 信息不对称
“小微贷”业务是商业银行常见的金融衍生品类别，深受广大消费者的喜爱，但是其发展不够完善，存在的问题依然较多。最为突出的是，“小微贷”与商业银行之间的信息不对称，小微企业无还贷能力，商业银行陷入“虚假授信”的圈套，面临的放贷风险与日俱增，进而不再相信小微企业，双方的关系恶化，其发展举步维艰。例如：有的小微企业为了提升自己的贷款额度，不惜做出假资料，伪造经营材料，让商业银行进行“虚假授信”，所冒的风险越来越大。在这种情况下，商业银行也会考虑自身的风险，维护自身的经济利益，并不会大范围地把钱借给小微企业，一切都在谨慎之中。不难想象，当商业银行不愿意资助小微企业时，小微企业就会陷入缺乏资金的困境，自然就会影响其日常的经营活动。
3.2 贷款成本高
商业银行之所以能够长期存在，就是因为有利润可赚，以盈利为目的是商业银行运行的本质特点。然而，“小微贷”是一种小型企业的贷款，本身就没有多少备用资金，其单笔贷款也是小数额，基本上没有多大的资金回报，所以商业银行绝不会大力支持小微企业。这样，小微企业就会处于“小贷小赚”的处境之中，较大的经营规模格局难以形成，直接制约了商业银行金融衍生品业务的发展。不仅如此，因为小微企业的经营规模不大，贷款缺乏充分的抵押物，甚至也没有强大的担保措施，稍不留神，就会面临无法及时还款的压力，助长了商业银行的坏账风险。
3.3 品种较单一
从目前来看，商业银行的“小微贷”品种不多，而且十分单一，无可挑选，迫使许多目标消费者转移视线，制约了商业银行金融衍生品的迅速发展。当然，“小微贷”品种单一，也会让小微企业寸步难行，很难找到与之相适应的信贷产品，这也是商业银行金融衍生品发展缓慢的重要因素。由于当前所有商业银行都大力投资“小微贷”业务，但是服务不到位，没有细分不同行业的资金需求，也没有关注小微企业的差异化，导致金融衍生品的服务处于空白区，“小微贷”产品没有针对性，部分资金艰难的小微企业不得不错失发展机会。例如，一些经营批发业务的企业都会先发货后付款，每天的现金流动一点都不稳定，很有可能在收到货款之前就缺乏周转资金。 4 新形势下商业银行金融衍生品的可持续发展策略
4.1 完善金融衍生品规章制度
没有规矩，不成方圆，一切工作都要有规章制度来约束，否则就会走入歧途，商业银行金融衍生品业务的发展也需要有一个良好的制度环境。现阶段，商业银行必须意识到现实的困境，注重互联网所带来的业务发展渠道，将金融衍生品业务的发展放在重要位置，并以此完善金融衍生品规章制度。例如，商业银行可以加大金融衍生品的调研，从其发展特点出发，不断制定出最适宜的法规，从而确保金融衍生品交易的高效进行，减少风险事件的发生。此外，还要详细地规定金融衍生产品，使其更具有操作性，既有法可依，又有法可循。
4.2 商业银行内部风险的防控
银行与资金打交道，一旦涉及资金，自然就会涉及风险，商业银行金融衍生品业务的持久发展，离不开其对内部风险的有效防控。作为商业银行，必须时时刻刻把资金风险的防控放在首位，关注以“借贷”关系为主线的金融衍生品的安全性，可以创建专门的风险防控组，做好预防到位、监控到位、汇总到位。只有心中有数，才能将资金管理得当。同时，商业银行要配备比较专业的法务人员，才能有效把控金融衍生品面临的法律风险，进而有效预防后续因交易合約而引起的各种纠纷，最大限度地控制金融风险。
4.3 开发商业银行金融衍生品
我国金融衍生品业务起步较晚，品种不齐全，其发展空间较大，不管是市场饱和度，还是消费者接受度，都有待提升。在互联网视域下，各大银行纷纷开发自己的金融业务，金融衍生品的种类越多，可供客户选择的产品就越多，也最容易促成交易的成功完成。所以，商业银行应当看到自己这方面的缺点，加大投资力度，安排专门人员自主研发金融衍生品，确保其品类齐全，提升其在行业中的优势地位。实际上，国外银行在这方面做得很好，其金融衍生品业务发展得极为前沿，可供我国商业银行借鉴，使其更能规避金融风险，实现商业银行金融衍生品业务的健康发展。
4.4 提高金融信贷队伍的专业性
商业银行要想更好地发展金融衍生品业务，不但要改革经营方式，还要注重人才的培养，尤其是要打造出专业的金融信贷队伍。商业银行信贷人员专业与否，不但与其业务操作能力息息相关，而且与其思想品德修养紧密相连，这一切都需要商业银行对其进行培训。例如，商业银行进行“小微贷”这种业务的贷款时，需要严格审查其信贷资料，严格把关每一个细节，对于任何潜在的金融风险都要提高警惕，及时纠正错误，让金融衍生品信贷业务的风险在可控范围之内。
5 结语
总之，随着市场竞争的日趋激烈，银行必须大力开发金融衍生品业务，并加强其风险管理，既可以降低自身的经济损失，又可以维护市场稳定。商业银行必须有效治理金融衍生品，创新金融衍生品业务，才能完善金融衍生品风险管理体系，从而有助于“避虚就实”，更好地防范金融风险。作为金融衍生品业务的主要操作人员，需要从实际出发，注重互联网下金融领域的业务特点，提升个人的风险意识，同时要做好商业银行金融衍生品的风险防控工作，科学地把控金融衍生品业务的发展动向。在网络环境下，商业银行金融衍生品的发展路径越来越多，只有找到最佳的突破口，才能为商业银行衍生品的长远发展创设出更加理想的运营环境。
参考文献：
[1]刘玉杰.商业银行金融衍生品的治理效应研究——基于对冲风险与经营绩效的视角[J].华东经济管理，2017，31（7）：150-157.
[2]王琰，封思贤.金融衍生品交易对银行绩效的影响研究——基于中国16家上市银行数据的分析[J].西南金融，2019（2）：16-24.
[3]程恩远.商业银行金融衍生品的风险管理研究[J].现代商业，2019（18）：104-105.
[4]杨涵秋.对我国商业银行金融衍生品信用风险管理的几点探讨[J].现代营销（经营版），2019（10）：193-194.
[5]李晓菲.试论国内商业银行金融衍生品交易的策略[J].现代营销（经营版），2019（10）：194-195.
[6]闭钰.我国商业银行金融衍生品信用风险管理方略谈[J].现代营销（下旬刊），2020（3）：52-53.
[7]王然.金融衍生品对我国上市商业银行稳定性影响分析[D].合肥：安徽大学，2018.
[8]刘晨阳.金融衍生品市场监管与发展的互动关系研究[D].上海：华东师范大学，2019.
[9]谢海垚.商业银行应用金融衍生品的必要性研究——以美国商业银行为例[J].北方金融，2016（4）：12-15.
[作者简介]纪智贤（1980—），男，蒙古族，内蒙古满洲里人，本科，中级经济师，研究方向：金融、经济。