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考虑Markov调制的模式转换市场模型，研究了影响金融市场的宏观因素，其中随机利率风险服从Vasicek模型，违约风险服从CIR模型；研究了市场下的最优投资组合问题，应用动态规划原理、HJB方程理论及偏微分方程理论，得到HJB方程的闭形式的解，并证明了HJB方程的解是最优投资组合的值函数，得到了最优投资策略的显式表示。