【摘 要】
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近年来,中国外汇储备的规模不断扩大,如何控制和防范风险成为当务之急。通过利用残差项服从t分布的GARCH模型,对人民币/美元汇率风险进行测度,计算和预测了2005-2014年人民币
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近年来,中国外汇储备的规模不断扩大,如何控制和防范风险成为当务之急。通过利用残差项服从t分布的GARCH模型,对人民币/美元汇率风险进行测度,计算和预测了2005-2014年人民币/美元收益率的VaR值。研究结果表明:基于该方法估计得到的风险值是可靠的,精度较高,可以体现其收益率的分布状态和波动性的影响作用,为中国外汇风险度量提供了有力的参考依据。在此基础上,呼吁商业银行加强汇率风险管理意识并建立完善的汇率风险管理体系。
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