欧盟EUA与CER两个市场之间的溢出效应研究

来源 :华南师范大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:dalianmaowh
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通过分析欧盟EUA碳交易市场与CER碳交易市场间溢出效应的形成机制,提出了对称溢出的理论假设,并运用格兰杰因果检验、VAR模型以及MGARCH-BEKK模型等方法对假设进行了实证检验。实证结果拒绝了理论假设, EUA市场与CER市场相互间收益和波动溢出效应存在非对称性。收益溢出方面,EUA市场对CER市场有显著的负的溢出效应,而CER市场对EUA市场的溢出效应不显著;波动溢出方面, EUA与CER 市场间存在负的双向波动溢出效应,但是EUA市场对CER市场的溢出效应相对较大。
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