库存对石油期货市场联动关系有影响吗?--基于随机Copula模型的分析

来源 :中央财经大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：lastkaixin

【摘要】

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作为全球石油价格基准的WTI(West Texas Intermediate)和Brent(Brent oil)一直保持较为紧密的联动关系,但是2010年以后两个市场的价格走势发生显著分化,一些研究认为这种现象

【作者】

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郭利宁黄运成

【机构】

：

同济大学经济与管理学院

【出处】

：

中央财经大学学报

【发表日期】

：

2021年1期

【关键词】

：

库存石油期货联动随机Copula EIS-ML Inventory Oil future Co-movement Stochastic Copula EI

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作为全球石油价格基准的WTI(West Texas Intermediate)和Brent(Brent oil)一直保持较为紧密的联动关系,但是2010年以后两个市场的价格走势发生显著分化,一些研究认为这种现象和WTI交割地库欣地区石油库存(Cushing storage capacity)情况相关。本文以2007—2016年WTI、Brent期货合约交易数据和库欣地区库存数据作为样本,构建含外生变量的随机Copula模型分析库存对市场联动关系的影响情况,采用有效重要性抽样最大似然法(EIS-ML)对参数

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