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运用协整检验、Granger因果检验、向量误差修正模型、Garbade—Silber模型、误差修正模型等对2007年6月11日到2008年9月18日上海期货交易所锌期货合约的价格发现功能和套期保值功能进行研究．结果表明：锌期货与现货价格存在双向引导关系，锌期货市场在价格发现功能中处于主导地位，锌期货价格发现功能良好：锌期货样本内和样本外套期保值绩效分别为0．50074044和0．43854111，样本内套期保值绩效优于样本外套期保值绩效。我国锌期货市场具有一定的套期保值功能，但套期保值功能并未得到充分发挥