融资融券对A股市场影响幅度的研究

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本文对融资融券余额与上证指数每月日涨幅的标准差进平玎ohansen协整检验,确定二者具有长期协整关系。再通过建立误差修正模型,发现融资融券余额总是以0.747477的强度对指数每月日涨幅的标准差进行修正。对两个变量进行Granger因果检验,发现融资融券余额是上证指数每月日涨幅标准差Granger原因。最后本文结合研究结果给出了一些政策建议。
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