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[摘要] 本文根据委托代理理论构建了第四方物流供需双方的博弈模型，通过对信息对称和信息不对称条件下的最优合同的比较，分析了第四方物流的激励选择问题。
[关键词] 第四方物流 委托代理 信息不对称
自从上世纪80年代供应链和核心竞争力理论被提出以后，企业界纷纷回归主业，“物流业务外包”成为企业构建其核心竞争力的重要策略。1996年埃森哲咨询公司首先提出了第四方物流（Fourth Party Logistics，简称4PL）的概念，4PL作为一个供应链集成商，将其自身的资源、能力和技术同来自于第三方物流提供者、商业过程管理者、IT服务提供者的资源、能力和技术进行整合管理，从而为客户提供一体化的供应链解决方案。4PL与制造企业之间具有长期的互利关系，制造企业将物流规划功能外包给第四方物流，可以大幅度降低物流成本；改善物流服务质量；提高自身核心竞争力。但在关系互惠的同时，也暗含着关系风险和利益冲突。在4PL服务供需双方的合作中，生产企业对4PL的服务定价和报酬支付决定了4PL的激励效果，直接关系到合作双方的经济利益、合作效率以及双方关系的稳定性，是一个敏感而关键的问题。本文根據委托代理理论，建立了4PL和制造企业之间的博弈模型，并探讨非对称信息条件下4PL的最优激励问题。
一、第四方物流博弈模型分析
1.模型基本假设
(1)4PL的产出为制造企业自营物流的成本C自营与第四方物流代理物流的成本CPL4之间的差额。影响产出的因素包括:4PL的能力水平A、4PL的努力水平α和外界不可抗力因素θ，θ～N（0，δ2）。取4PL的产出函数为如下线性形式：
π=C自营-CPL4=Aα+θ。
(2)假定制造企业是风险中性，4PL是风险规避的。制造企业根据最后的收益给4PL线性支付：S(π)=a+βπ。其中a为固定收入;β为4PL的产出分享系数,β=0，表示4PL不承担任何风险;β=1，则承担全部风险。
制造企业的期望效用：Eν(π-S(π))=(1-β)Aα-a
(3)假定4PL的努力成本C(a)为ba2/2，其中b>0代表成本系数，b与努力带来的负效用成正比。同时假定4PL的效用函数具有不变绝对风险规避特征，即U(w)=－，其中w是实际货币收入；r是绝对风险规避度量，r=0说明4PL是风险中立者；r>0表示是风险规避的，r<0是风险喜好的。4PL的确定性等价收入为：
其中，是4PL的风险成本；当β=0时，风险成本为零。
制造企业的问题就是选择（a，β），以最大化自己的期望效用。同时制造企业面临着来自4PL的两个约束，即参与约束（2）和激励相容约束（3）。制造企业与4PL的委托代理关系可以表述为如下的规划模型：其中是4PL的保留效用。
(1)
(2)
（3）
2.信息对称条件下的最优合同
在信息对称条件下,制造企业可以观测到4PL的努力水平a，它可以通过一个强制合同来约束4PL，所以激励相容约束（3）不起作用。因为在最优情况下，参与约束的等式成立（制造企业没有必要支付4PL更多），故:
（4）
将（4）代入（1），上述目标函数转化为：
求解得：（5）
（6）
从式（6）可以看出4PL努力的边际期望产出E(π)’等于努力的边际成本C’()，这是典型的帕累托最优合同。=0表明4PL不承担任何风险，制造企业支付给4PL的固定收入刚好等于4PL的保留效用加上努力的成本。
此时，制造企业的期望收入为：
3.信息不对称条件下的最优合同
通常情况下，制造企业并不能时刻监督4PL的努力水平α，因而必定产生信息不对称的情况，此时，上述帕累托最优是不可能实现的，代理人将选择最大化自己的确定性等价收入，因此可以用激励约束的一阶条件α=βA/b来代替式(3)。求解可得：
制造企业的期望收益为:
分析1：由可得：
①由于>0，所以0<<1，是风险分摊比例,表示激励强度，0<<1，表示4PL行为是私有信息的情况下,4PL必须承担一定程度的风险。
②若r>O，则随着规避系数r的上升，激励系数相应降低，风险规避程度r会抵消的激励作用。当r＝0时，＝1，＝ 1*=A / b，4PL可以达到帕累托最优努力水平。即当4PL是风险中性时，可以通过让4PL承担全部风险来达到激励4PL最优努力水平的目的。
分析2：由可得：
①说明4PL的能力越强，生产企业的收益越高。
②说明4PL的风险规避程度越强，生产企业的收益越低。
③说明4PL努力的成本系数越大，生产企业的收益越低。
4.信息对称与不对称合同的比较
制造企业在不对称信息条件下要付出代理成本，代理成本的值为制造企业在对称信息条件下和不对称信息条件下的期望收益之差：
分析3：由ΔAC可得：
①4PL的代理风险厌恶程度(r)越大，市场的不确定因素（）越大，制造企业的代理成本越大。当=0时，代理成本为0。
②代理成本与参数A2成正比，说明制造企业选择能力越高的4PL，付出的代理成本越高。即为了得到能力高的4PL的高产出，必须多付出代理成本。
二、结语
第四方物流最优激励合同分析表明,在非对称信息情况下,制造企业的问题就是最优激励选择问题。与对称信息相比较,非对称信息条件下的最优激励合同要求第四方物流必须承担更大的风险。在外部环境相同的情况下, 第四方物流的服务业绩主要取决于其努力程度与能力水平,最优激励合同的选择必须考虑这两个特质因素。因此考虑第四方物流努力程度与能力水平对其业绩的影响,并根据它们之间的相关关系,确定其分享系数β,对于在实践中设计有效的第四方物流激励机制,具有积极的指导和借鉴意义。
参考文献：
[1]Tom F.4PLs:the next generation for supply chain outsourcing?[J]. Logistics Management @Distribution Report,1999,38(4):35
[2]张新田澎:第四方物流及对物流规划功能的外包[J].工业工程与管理，2002（2）：38～40
[3]张维迎:博弈论与信息经济学[M].上海:三联书店,1996
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。
[关键词] 第四方物流 委托代理 信息不对称
自从上世纪80年代供应链和核心竞争力理论被提出以后，企业界纷纷回归主业，“物流业务外包”成为企业构建其核心竞争力的重要策略。1996年埃森哲咨询公司首先提出了第四方物流（Fourth Party Logistics，简称4PL）的概念，4PL作为一个供应链集成商，将其自身的资源、能力和技术同来自于第三方物流提供者、商业过程管理者、IT服务提供者的资源、能力和技术进行整合管理，从而为客户提供一体化的供应链解决方案。4PL与制造企业之间具有长期的互利关系，制造企业将物流规划功能外包给第四方物流，可以大幅度降低物流成本；改善物流服务质量；提高自身核心竞争力。但在关系互惠的同时，也暗含着关系风险和利益冲突。在4PL服务供需双方的合作中，生产企业对4PL的服务定价和报酬支付决定了4PL的激励效果，直接关系到合作双方的经济利益、合作效率以及双方关系的稳定性，是一个敏感而关键的问题。本文根據委托代理理论，建立了4PL和制造企业之间的博弈模型，并探讨非对称信息条件下4PL的最优激励问题。
一、第四方物流博弈模型分析
1.模型基本假设
(1)4PL的产出为制造企业自营物流的成本C自营与第四方物流代理物流的成本CPL4之间的差额。影响产出的因素包括:4PL的能力水平A、4PL的努力水平α和外界不可抗力因素θ，θ～N（0，δ2）。取4PL的产出函数为如下线性形式：
π=C自营-CPL4=Aα+θ。
(2)假定制造企业是风险中性，4PL是风险规避的。制造企业根据最后的收益给4PL线性支付：S(π)=a+βπ。其中a为固定收入;β为4PL的产出分享系数,β=0，表示4PL不承担任何风险;β=1，则承担全部风险。
制造企业的期望效用：Eν(π-S(π))=(1-β)Aα-a
(3)假定4PL的努力成本C(a)为ba2/2，其中b>0代表成本系数，b与努力带来的负效用成正比。同时假定4PL的效用函数具有不变绝对风险规避特征，即U(w)=－，其中w是实际货币收入；r是绝对风险规避度量，r=0说明4PL是风险中立者；r>0表示是风险规避的，r<0是风险喜好的。4PL的确定性等价收入为：
其中，是4PL的风险成本；当β=0时，风险成本为零。
制造企业的问题就是选择（a，β），以最大化自己的期望效用。同时制造企业面临着来自4PL的两个约束，即参与约束（2）和激励相容约束（3）。制造企业与4PL的委托代理关系可以表述为如下的规划模型：其中是4PL的保留效用。
(1)
(2)
（3）
2.信息对称条件下的最优合同
在信息对称条件下,制造企业可以观测到4PL的努力水平a，它可以通过一个强制合同来约束4PL，所以激励相容约束（3）不起作用。因为在最优情况下，参与约束的等式成立（制造企业没有必要支付4PL更多），故:
（4）
将（4）代入（1），上述目标函数转化为：
求解得：（5）
（6）
从式（6）可以看出4PL努力的边际期望产出E(π)’等于努力的边际成本C’()，这是典型的帕累托最优合同。=0表明4PL不承担任何风险，制造企业支付给4PL的固定收入刚好等于4PL的保留效用加上努力的成本。
此时，制造企业的期望收入为：
3.信息不对称条件下的最优合同
通常情况下，制造企业并不能时刻监督4PL的努力水平α，因而必定产生信息不对称的情况，此时，上述帕累托最优是不可能实现的，代理人将选择最大化自己的确定性等价收入，因此可以用激励约束的一阶条件α=βA/b来代替式(3)。求解可得：
制造企业的期望收益为:
分析1：由可得：
①由于>0，所以0<<1，是风险分摊比例,表示激励强度，0<<1，表示4PL行为是私有信息的情况下,4PL必须承担一定程度的风险。
②若r>O，则随着规避系数r的上升，激励系数相应降低，风险规避程度r会抵消的激励作用。当r＝0时，＝1，＝ 1*=A / b，4PL可以达到帕累托最优努力水平。即当4PL是风险中性时，可以通过让4PL承担全部风险来达到激励4PL最优努力水平的目的。
分析2：由可得：
①说明4PL的能力越强，生产企业的收益越高。
②说明4PL的风险规避程度越强，生产企业的收益越低。
③说明4PL努力的成本系数越大，生产企业的收益越低。
4.信息对称与不对称合同的比较
制造企业在不对称信息条件下要付出代理成本，代理成本的值为制造企业在对称信息条件下和不对称信息条件下的期望收益之差：
分析3：由ΔAC可得：
①4PL的代理风险厌恶程度(r)越大，市场的不确定因素（）越大，制造企业的代理成本越大。当=0时，代理成本为0。
②代理成本与参数A2成正比，说明制造企业选择能力越高的4PL，付出的代理成本越高。即为了得到能力高的4PL的高产出，必须多付出代理成本。
二、结语
第四方物流最优激励合同分析表明,在非对称信息情况下,制造企业的问题就是最优激励选择问题。与对称信息相比较,非对称信息条件下的最优激励合同要求第四方物流必须承担更大的风险。在外部环境相同的情况下, 第四方物流的服务业绩主要取决于其努力程度与能力水平,最优激励合同的选择必须考虑这两个特质因素。因此考虑第四方物流努力程度与能力水平对其业绩的影响,并根据它们之间的相关关系,确定其分享系数β,对于在实践中设计有效的第四方物流激励机制,具有积极的指导和借鉴意义。
参考文献：
[1]Tom F.4PLs:the next generation for supply chain outsourcing?[J]. Logistics Management @Distribution Report,1999,38(4):35
[2]张新田澎:第四方物流及对物流规划功能的外包[J].工业工程与管理，2002（2）：38～40
[3]张维迎:博弈论与信息经济学[M].上海:三联书店,1996
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。