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本文研究沪深300香草指数期权的动态对冲问题。在3月期和1年期期权的基础上,通过比较固定实现波动率和连续实现波动率对冲的结果,发现对冲波动率和实现波动率的差异是主要的对冲收益来源。基于此,本文又探索了Gamma识别和趋势识别的期权对冲策略,发现gamma识别能够显著提升整体对冲效果。
沪深300指数香草期权的动态对冲
【摘 要】
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本文研究沪深300香草指数期权的动态对冲问题。在3月期和1年期期权的基础上,通过比较固定实现波动率和连续实现波动率对冲的结果,发现对冲波动率和实现波动率的差异是主要的
【机 构】
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方正证券股份有限公司,中国人民银行金融研究所,
【出 处】
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投资研究
【发表日期】
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2014年08期
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