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本文提出了最小VaR（风险价值）套期保值比率。与最小方差套期保值比率相比，最小化套期保值资产组合VaR套期保值比率，能够较好地反映金融资产收效率数据通常具有的尖峰厚尾、波动簇集等特征，提高了计算的准确性，从而更为精确地测定套期保值资产组合所面临的风险。实证研究结果表明，在动态预测中，使用最小VaR套期价值策略的预测效果优于最小方差套期保值策略，为投资者利用期货市场套期保值，估计和控制风险提供了一个有效手段。