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阳光私募灵活的投资风格和严格的风险控制，是其整体业绩超越市场和公募基金的主要原因。
央行意外加息、市场连续杀跌，打乱了许多机构的布局。公募基金中，排名居前的华商盛世成长、华夏策略混合的部分重仓股连续大幅下挫，净值跌去10%以上。而券商资产管理产品中，原本居前的浙商证券旗下两只产品同样在最后两周损失明显。
截至12月30日，根据WIND、银河证券的数据，所有资产管理类产品中，私募基金冠军常士杉以超过90%的全年收益率遥遥领先；公募基金中，孙建波管理的华商盛世成长以约36%的业绩战胜王亚伟位居第一；成立一年以上的券商类非限定性集合理财的冠军仍属于东方证券，东方红先锋1号收益率 19.32%。
2010年公募股票型基金的平均收益率约为0.77%，券商非限定性产品为4.1%，私募基金则以6.72%胜出。
私募新星
2010年是常士杉的“翻身”之年。他执掌的世通资产旗下的世通1期，刚成立业绩便惨烈下跌。2009年下半年，常士杉开始亲自管理世通1期，2010年收益率超过90%，远远跑赢同期其他产品。就在不久前的大跌中，世通1期的净值还创出新高。
出身于实业的常士杉总结2010年的操作是：灵活波段操作与控制风险相结合。他坦言自己喜欢寻找行业“黑马”，在股票处于低价、低量、低关注度即启动前买入，永远不追高。2010年，包钢稀土、中色股份、恒宝股份、华星创业、西藏天路、辰州矿业、精艺股份都曾是他的重仓股。世通资产旗下5只产品，单个产品规模约1亿元。
与常士杉相比，泽熙投资在2010年则是一颗阳光私募界的新星。
泽熙投资2010年3月成立的首只产品泽熙瑞金1号截至2010年12月31日的收益率为71.34%，该产品成立不满一年，若进行比较，这一收益率在2010年阳光私募业绩榜中排第二位。
泽熙投资的总经理正是数年前被市场誉为“宁波涨停板敢死队”三舵主之一的徐翔。
一位接近徐翔的人士称，徐翔并不喜欢“涨停敢死队”这个称谓，其实多年以来随着管理资产规模的扩大，尤其是从事阳光私募后，他的投资风格也正发生变化。
和许多民间出身的私募基金经理一样，市场感强、交易能力突出是徐翔的特点，上述人士称，其目前的投资思路是“配置为主，波段为辅”。
不过，从2010年的操作和业绩上，依然可以看出徐翔过往的投资风格。私募排排网的研究员观察到，瑞金1号自成立以来几乎没有亏损过，大幅跑赢指数，要达到这样的收益，也只有频繁交易的操作手法才能做到。
根据公开信息统计，在2010年收益排名前十的私募基金中，仅三季度，泽熙旗下产品12次出现在上市公司流通股股东名单中，次数最多且常常数只产品一起出手，对象多为中小盘个股。这些股票包括恒星科技、新希望、齐翔腾达、豫金刚石、金种子酒、哈高科、瑞普生物、亨通光电、东阳光铝和西单商场。全年其共28次出现在上市公司流通股股东名单中。
公开交易资料也可以看到其他国内规模较大的阳光私募出手的重仓股，但多不及泽熙的曝光率高。
创办仅一年，泽熙投资已成立了5期非结构型阳光私募产品，管理资产总规模超过40亿元，旗下20多名研究员多来自券商和公募基金。
私募7成看多
对于2011年的股市，私募投资经理并不悲观。常士杉表示，2011年将是震荡市，单边上涨和下跌的可能性都不是很大。如果跌多了，将会出现修复行情。一季度上市公司公布的年报业绩如果比市场预期的亮丽，那么市场会有“小阳春”出现。但市场的转机还有赖于通胀是否得到有效控制、房地产调控是否取得预期效果，以及经济结构转型是否成功。
广东斯达克投资的黎仕禹认为，2011年是一个很重要的酝酿牛市前期的一年。一季度可能会有投资机会，中小市值个股及高送配个股可能会得到资金的青睐。一季度还有可能出现“十二五”规划带来的主题性投资机会。
目前市场对于中小市值股票的争议比较大。北京国淼的马泽认为，这些代表了新技术的中小盘股票，并不能只看报表来评估其价值。对于高风险、高估值的中小盘股票，高成长的预期将能对冲其高估值的风险，具有高成长性的公司依然可以继续持有。比如新技术领域内的上市公司，一是要看其产品是否具有高附加值，二是看其在行业内的技术领先地位，三是看其市场占有率。
对于这些高新技术领域的上市公司，实地的市场调研与企业调研比看报表更为重要。新兴产业概念的中小市值股票，将在今后几年内作为投资主线反复出现，但受制于业绩难以爆发性增长，建议进行波段操作。
世诚投资的陈家琳认为，2011年大、小盘股分化将有所收窄，甚至不排除大、小盘股股价走势与2010年相反的可能性。同时，大、小盘股内部也会出现分化。从中期来看，大盘仍有上涨潜力，投资者如果追求稳健分红回报，可投资超级大盘蓝筹股，但投资民营企业会有更大的抓住大牛股的机会，因为一方面，从全球来看，近几年各个市场小盘股的表现明显超越大盘股，而中国股市民营企业绝大部分是流通市值较小的小盘股，另一方面，民营企业有更好的激励机制。目前沪深两市超过90%的股权激励是由民营企业开展和实施的。并且大部分民营企业从事先进制造业、高端服务业和战略新兴行业，符合转变经济发展方式的大方向，这些上市公司在资本市场上也将获得较多资金的关照。
深圳翼虎投资的余定恒认为，货币政策的走向已经明朗化。短期看，除了金融、地产股外，其他品种已经有了一定的跌幅，市场短期会把加息当利空出尽来处理。加上年底资金短缺的最坏局面已经过去，市场短期会迎来反弹，但中期还是会有一定压力。
私募的未来
阳光私募基金经过2009年的井喷发展之后，在2010年继续保持快速增长 -- 整体资产规模已在2000亿元左右。可以对比的是，公募基金的管理规模至今仍维持在2.5万亿元左右，借鉴海外成熟市场共同基金与对冲基金在规模上平分秋色的经验，可以判断：阳光私募基金资产规模未来增长的空间巨大，2011年阳光私募仍将维持高速发展的趋势，加速缩小与公募基金资产规模的差距。
这两年来，阳光私募凭借优秀业绩表现快速抢食公募基金的存量资产，特别是公募基金的高端客户。阳光私募基金追求绝对收益的特点也迎合了银行高端客户的投资理财需求，今年以来银行已渐渐成为了私募基金销售的主渠道。银行的高端理财部门——私人银行部对阳光私募业务青睐有加，包括中国银行、农业银行、招商银行、民生银行在内的多家银行的总行都已经发行了阳光私募的理财产品。银行渠道的助力，使得阳光私募基金产品的首募规模达到18亿元的新高度，堪与公募基金比肩。阳光私募在满足银行高端客户理财需求的同时，也增强了各家银行对高端客户的理财服务竞争力。
2010年12月4日，中国证监会主席尚福林表示，证监会将配合立法机关全面修订基金法，建立适当的私募基金监管制度。私募的适度监管势在必行，而将其纳入《基金法》有望从战略高度对其进行规范。得到正名后的私募基金，将迎来真正大发展的黄金时期，未来私募万亿或许也将实现。
央行意外加息、市场连续杀跌，打乱了许多机构的布局。公募基金中，排名居前的华商盛世成长、华夏策略混合的部分重仓股连续大幅下挫，净值跌去10%以上。而券商资产管理产品中，原本居前的浙商证券旗下两只产品同样在最后两周损失明显。
截至12月30日，根据WIND、银河证券的数据，所有资产管理类产品中，私募基金冠军常士杉以超过90%的全年收益率遥遥领先；公募基金中，孙建波管理的华商盛世成长以约36%的业绩战胜王亚伟位居第一；成立一年以上的券商类非限定性集合理财的冠军仍属于东方证券，东方红先锋1号收益率 19.32%。
2010年公募股票型基金的平均收益率约为0.77%，券商非限定性产品为4.1%，私募基金则以6.72%胜出。
私募新星
2010年是常士杉的“翻身”之年。他执掌的世通资产旗下的世通1期，刚成立业绩便惨烈下跌。2009年下半年，常士杉开始亲自管理世通1期，2010年收益率超过90%，远远跑赢同期其他产品。就在不久前的大跌中，世通1期的净值还创出新高。
出身于实业的常士杉总结2010年的操作是：灵活波段操作与控制风险相结合。他坦言自己喜欢寻找行业“黑马”，在股票处于低价、低量、低关注度即启动前买入，永远不追高。2010年，包钢稀土、中色股份、恒宝股份、华星创业、西藏天路、辰州矿业、精艺股份都曾是他的重仓股。世通资产旗下5只产品，单个产品规模约1亿元。
与常士杉相比，泽熙投资在2010年则是一颗阳光私募界的新星。
泽熙投资2010年3月成立的首只产品泽熙瑞金1号截至2010年12月31日的收益率为71.34%，该产品成立不满一年，若进行比较，这一收益率在2010年阳光私募业绩榜中排第二位。
泽熙投资的总经理正是数年前被市场誉为“宁波涨停板敢死队”三舵主之一的徐翔。
一位接近徐翔的人士称，徐翔并不喜欢“涨停敢死队”这个称谓，其实多年以来随着管理资产规模的扩大，尤其是从事阳光私募后，他的投资风格也正发生变化。
和许多民间出身的私募基金经理一样，市场感强、交易能力突出是徐翔的特点，上述人士称，其目前的投资思路是“配置为主，波段为辅”。
不过，从2010年的操作和业绩上，依然可以看出徐翔过往的投资风格。私募排排网的研究员观察到，瑞金1号自成立以来几乎没有亏损过，大幅跑赢指数，要达到这样的收益，也只有频繁交易的操作手法才能做到。
根据公开信息统计，在2010年收益排名前十的私募基金中，仅三季度，泽熙旗下产品12次出现在上市公司流通股股东名单中，次数最多且常常数只产品一起出手，对象多为中小盘个股。这些股票包括恒星科技、新希望、齐翔腾达、豫金刚石、金种子酒、哈高科、瑞普生物、亨通光电、东阳光铝和西单商场。全年其共28次出现在上市公司流通股股东名单中。
公开交易资料也可以看到其他国内规模较大的阳光私募出手的重仓股，但多不及泽熙的曝光率高。
创办仅一年，泽熙投资已成立了5期非结构型阳光私募产品，管理资产总规模超过40亿元，旗下20多名研究员多来自券商和公募基金。
私募7成看多
对于2011年的股市，私募投资经理并不悲观。常士杉表示，2011年将是震荡市，单边上涨和下跌的可能性都不是很大。如果跌多了，将会出现修复行情。一季度上市公司公布的年报业绩如果比市场预期的亮丽，那么市场会有“小阳春”出现。但市场的转机还有赖于通胀是否得到有效控制、房地产调控是否取得预期效果，以及经济结构转型是否成功。
广东斯达克投资的黎仕禹认为，2011年是一个很重要的酝酿牛市前期的一年。一季度可能会有投资机会，中小市值个股及高送配个股可能会得到资金的青睐。一季度还有可能出现“十二五”规划带来的主题性投资机会。
目前市场对于中小市值股票的争议比较大。北京国淼的马泽认为，这些代表了新技术的中小盘股票，并不能只看报表来评估其价值。对于高风险、高估值的中小盘股票，高成长的预期将能对冲其高估值的风险，具有高成长性的公司依然可以继续持有。比如新技术领域内的上市公司，一是要看其产品是否具有高附加值，二是看其在行业内的技术领先地位，三是看其市场占有率。
对于这些高新技术领域的上市公司，实地的市场调研与企业调研比看报表更为重要。新兴产业概念的中小市值股票，将在今后几年内作为投资主线反复出现，但受制于业绩难以爆发性增长，建议进行波段操作。
世诚投资的陈家琳认为，2011年大、小盘股分化将有所收窄，甚至不排除大、小盘股股价走势与2010年相反的可能性。同时，大、小盘股内部也会出现分化。从中期来看，大盘仍有上涨潜力，投资者如果追求稳健分红回报，可投资超级大盘蓝筹股，但投资民营企业会有更大的抓住大牛股的机会，因为一方面，从全球来看，近几年各个市场小盘股的表现明显超越大盘股，而中国股市民营企业绝大部分是流通市值较小的小盘股，另一方面，民营企业有更好的激励机制。目前沪深两市超过90%的股权激励是由民营企业开展和实施的。并且大部分民营企业从事先进制造业、高端服务业和战略新兴行业，符合转变经济发展方式的大方向，这些上市公司在资本市场上也将获得较多资金的关照。
深圳翼虎投资的余定恒认为，货币政策的走向已经明朗化。短期看，除了金融、地产股外，其他品种已经有了一定的跌幅，市场短期会把加息当利空出尽来处理。加上年底资金短缺的最坏局面已经过去，市场短期会迎来反弹，但中期还是会有一定压力。
私募的未来
阳光私募基金经过2009年的井喷发展之后，在2010年继续保持快速增长 -- 整体资产规模已在2000亿元左右。可以对比的是，公募基金的管理规模至今仍维持在2.5万亿元左右，借鉴海外成熟市场共同基金与对冲基金在规模上平分秋色的经验，可以判断：阳光私募基金资产规模未来增长的空间巨大，2011年阳光私募仍将维持高速发展的趋势，加速缩小与公募基金资产规模的差距。
这两年来，阳光私募凭借优秀业绩表现快速抢食公募基金的存量资产，特别是公募基金的高端客户。阳光私募基金追求绝对收益的特点也迎合了银行高端客户的投资理财需求，今年以来银行已渐渐成为了私募基金销售的主渠道。银行的高端理财部门——私人银行部对阳光私募业务青睐有加，包括中国银行、农业银行、招商银行、民生银行在内的多家银行的总行都已经发行了阳光私募的理财产品。银行渠道的助力，使得阳光私募基金产品的首募规模达到18亿元的新高度，堪与公募基金比肩。阳光私募在满足银行高端客户理财需求的同时，也增强了各家银行对高端客户的理财服务竞争力。
2010年12月4日，中国证监会主席尚福林表示，证监会将配合立法机关全面修订基金法，建立适当的私募基金监管制度。私募的适度监管势在必行，而将其纳入《基金法》有望从战略高度对其进行规范。得到正名后的私募基金，将迎来真正大发展的黄金时期，未来私募万亿或许也将实现。