【摘 要】
：
基于金融时间序列的多重分形特征及衡量市场风险的VaR模型,建立我国沪深股市的股票关联网络,实证研究三种网络拓扑结构特征,并使用协整检验方法分析网络稳定性和宏观经济变量
【基金项目】
：
《证券市场复杂网络的分形特征及风险传染研究》,国家自然科学基金资助项目(71671030,71571038)
论文部分内容阅读
基于金融时间序列的多重分形特征及衡量市场风险的VaR模型,建立我国沪深股市的股票关联网络,实证研究三种网络拓扑结构特征,并使用协整检验方法分析网络稳定性和宏观经济变量间的长期均衡关系.结果表明:股票价格网络不具有无标度性,多标度网络和风险网络都具有无标度性;在三种网络中,风险网络具有更强的鲁棒性.此外,股市波动率和网络稳定系数间互为格兰杰因果关系,股市波动的前期变化能有效解释网络稳定性系数的变化;网络稳定性与宏观经济变量间具有长期的均衡关系,GDP增长率、消费者物价水平CPI对网络稳定性具有正向效应,利率
其他文献
A LM-Ⅱ carrier rocket named theCZ-Ⅱ WEY was launched at 12:06 Beijing time on June 5,2019 from a mobile launch platform in the Yellow Sea,successfully sending
以敦化、延吉、珲春市为对象,对GPS综合信息服务系统进行专项测试,结果表明:RTK实时定位测试的外符合定位精度满足设计要求;80 km以内流动站只要可以接收到5颗以上卫星,通讯网络均能覆盖,可得到厘米级RTK实时定位精度;时间可用性测试中系统全天可用性为97.5%,优于系统设计全天可用性95%;在市域范围内,采用CDMA/GPRS方式定位,一般45 s内可以获得固定解,定位服务时效性满足要求。GP
Systems science and systems engineering,as a new science and technology domain in modern science and technology,is developing rapidly,and showing greater and gr