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摘 要：自从我国养老保险从完全的现收现付制向社会统筹与个人账户相结合的“统账结合”模式转轨以来，个人账户“空账”问题就一直困扰着我国养老保险的改革实践。本文针对这个问题产生的原因进行了分析，并总结了解决办法。
关键词：空账；解决办法；养老保险
一、“空账”形成原因
（一）社会保险财务机制的转变
我国在社会保障制度改革前采用的是现收现付制度，即当期退休人员领取的养老金来自于同期在职职工的缴费。然而，在职职工的缴费，是他们获得退休后领取养老金权利的义务。由于当期退休人员的退休金领用，使在职人员的这部分养老金权益成为养老保险制度对他们的负债，称之为隐性债务。为了减少这部分隐性债务，我国养老保险制度由完全的现收现付制向“统账结合”模式转轨。“统账结合”模式中个人账户实行基金积累制，社会统筹依然保持现收现付制。但由于改革前的参保人员并没有个人账户积累，所以他们的养老金只能全部来源于当前参保人员的缴费。当前的在职人员缴费的一部分进入个人账户，剩余的部分才进入统筹基金，因而不足以支付当期已退休职工的养老金，形成统筹基金缺口，使得这部分隐性债务显性化了，形成我国养老保险制度的转轨成本。
（二）人口老龄化严重
维系现收现付机制运转的基本约束条件是长期相对稳定的人口结构。但是，始于20世纪80年代初的计划生育政策，让中国的人口结构发生了史无前例的变化。生于20世纪80年代至21世纪初、以独生子女为主体的社会中坚会发现，自己不得不面临供养四个或者八个老人及一个孩子的窘境。在实行现收现付的制度时，我国的人口年龄结构年轻，不存在养老金入不敷出的现象。但是，当我国出现老龄化现象时，失去劳动力的老年人数量增多，而具有劳动力的青年人数量不断减少，很难通过利用下一代职工的缴费来解决隐形债务问题。
（三）我国养老保险基金投资收益率过低
养老保险统筹基金缺口，很大程度上要依靠养老保险金本身增值去填补，而我国养老保险基金投资面过于狭窄，导致收益率常年偏低，使得这笔庞大的资金始终无法增值。我国的养老保险基金只能用于购买国债或者存入银行。从1978 年改革开放至今，中国经济一直保持着较高的发展速度，这也引发了较高的通货膨胀率。同时，政府为了保持经济高速增长水平，又不断下调银行存款利率来刺激消费，使得通货膨胀率始终高于银行存款利率，在通货膨胀率大于银行存款利率的情况下，养老保险金无论是存入银行还是购买国债，都难以令养老保险基金保值增值。
（四）覆盖率低且缴费率偏高
在我国，由于养老保险统筹层次低以及户籍制度的限制，劳动力在跨地区流动后，与其相伴的养老保险账户很难转至其新的工作区域，对于流动性较大的人群来说，他们不会参保，以致我国城镇养老保险制度的参保人数与覆盖率偏低。然而在“统账结合”的制度模式中，低覆盖率导致了企业承担的缴费率相对较高。我国企业大多是劳动密集型的，养老保险率直接与企业劳动力成本相连，养老保险缴费率过高使得劳动力成本加大，理性的企业必然不会参保。另外，国有企业改革要求这些企业自主经营，自负盈亏，大量国有企业因竞争不力而纷纷破产，使得一些参保企业的养老保险金无法按时收缴。同时，当期的养老保险金又必须按时发放，为了平衡养老保险统筹账户的收支，企业在职职工的个人账户便被挤占、挪用，用来填补养老保险统筹账户的支付缺口，导致养老保险个人账户空账的形成。
二、解决方法
（一）统筹账户与个人账户彻底分离并进行透明化管理
在我国，政府既是市场经济的管理人，也是社会经济资源的所有人和操作人，这样一种集所有权与经营管理权于一身的二元身份，不仅会导致政府的寻租行为，而且还会因为“个人意志”的干预而阻碍经济的良性发展。我国的养老保险制度模式是统账结合，这两个账户都是由政府进行操控，政府不仅是养老保险金的所有者，也是养老保险金的管理者，依照“理性经济人”的特征，理性的自然人就会通过两个账户管理上的漏洞贪污、挤占、挪用养老保险基金。因此，要杜绝个人账户被挤占、挪用的现象，首先应该把两个账户彻底分离，避免养老保险社会统筹账户对个人账户的挤占。其次，政府作为广大职工的“代理人”，应定期向社会公布养老保险金的运营情况，进行透明化管理，接受人民群众的监督。
（二）提高养老保险社会统筹基金的投资收益率
由于我国养老保险基金的投资面过于狭窄，养老保险社会统筹基金收益率很低，无法实现养老保险基金增值和弥补基金支付缺口，以致统筹账户基金不断挤占个人账户基金，形成新的空账。因此，提高养老保险社会统筹基金的投资回报率，是缓解个人账户空账压力的有效途径之一。政府应该逐步放宽对养老保险投资的限制，如此庞大的一笔资金，与其放着贬值，倒不如依照资产组合理论大胆地进行投资。当然，也不能无限制地增加资产项目，因为增加一项资产投资，会产生额外成本，这里存在一个组合投资临界点，这个点应该是多样化边际收益与多样化边际成本的交点。
（三）弱化公共部门在养老保险投资领域的主导地位
如今中国仍然青睐于由公共部门进行养老保险投资，公共部门养老金与私人部门养老金的区别在于资金流动性差，投资选择也更加保守，资金的边际收益率低。在现实中，公共部门养老金更容易出现贪污和管理混乱的现象。并且，公共部门不可能随时关注瞬息万变的市场，在未拥有充足的市场信息的前提下与市场上的其他竞争者进行博弈，使得养老保险基金不能投资于高回报的金融资产。随着生产力不断发展，社会分工会进一步细化，将会出现更多具有专业知识、专业技能的高素质代理人，他们会比公共部门有更多的时间和精力去进行养老金投资和管理。
参考文献：
[1]郑秉文.“名义账户”制：我国养老保障制度的一个理性选择[J].管理世界，2003，（8）.
[2]孟昭喜.做实个人账户建立可持续发展养老保险制度[J].中国社会保障，2005，（1）.
[3]杨燕绥.做实个人账户是积极选择[J].中国劳动保障，2005，（3）.
作者简介：陈丽云（1993-），女，汉族，四川成都人，西南财经大学保险学院，学士，研究方向：保险。
关键词：空账；解决办法；养老保险
一、“空账”形成原因
（一）社会保险财务机制的转变
我国在社会保障制度改革前采用的是现收现付制度，即当期退休人员领取的养老金来自于同期在职职工的缴费。然而，在职职工的缴费，是他们获得退休后领取养老金权利的义务。由于当期退休人员的退休金领用，使在职人员的这部分养老金权益成为养老保险制度对他们的负债，称之为隐性债务。为了减少这部分隐性债务，我国养老保险制度由完全的现收现付制向“统账结合”模式转轨。“统账结合”模式中个人账户实行基金积累制，社会统筹依然保持现收现付制。但由于改革前的参保人员并没有个人账户积累，所以他们的养老金只能全部来源于当前参保人员的缴费。当前的在职人员缴费的一部分进入个人账户，剩余的部分才进入统筹基金，因而不足以支付当期已退休职工的养老金，形成统筹基金缺口，使得这部分隐性债务显性化了，形成我国养老保险制度的转轨成本。
（二）人口老龄化严重
维系现收现付机制运转的基本约束条件是长期相对稳定的人口结构。但是，始于20世纪80年代初的计划生育政策，让中国的人口结构发生了史无前例的变化。生于20世纪80年代至21世纪初、以独生子女为主体的社会中坚会发现，自己不得不面临供养四个或者八个老人及一个孩子的窘境。在实行现收现付的制度时，我国的人口年龄结构年轻，不存在养老金入不敷出的现象。但是，当我国出现老龄化现象时，失去劳动力的老年人数量增多，而具有劳动力的青年人数量不断减少，很难通过利用下一代职工的缴费来解决隐形债务问题。
（三）我国养老保险基金投资收益率过低
养老保险统筹基金缺口，很大程度上要依靠养老保险金本身增值去填补，而我国养老保险基金投资面过于狭窄，导致收益率常年偏低，使得这笔庞大的资金始终无法增值。我国的养老保险基金只能用于购买国债或者存入银行。从1978 年改革开放至今，中国经济一直保持着较高的发展速度，这也引发了较高的通货膨胀率。同时，政府为了保持经济高速增长水平，又不断下调银行存款利率来刺激消费，使得通货膨胀率始终高于银行存款利率，在通货膨胀率大于银行存款利率的情况下，养老保险金无论是存入银行还是购买国债，都难以令养老保险基金保值增值。
（四）覆盖率低且缴费率偏高
在我国，由于养老保险统筹层次低以及户籍制度的限制，劳动力在跨地区流动后，与其相伴的养老保险账户很难转至其新的工作区域，对于流动性较大的人群来说，他们不会参保，以致我国城镇养老保险制度的参保人数与覆盖率偏低。然而在“统账结合”的制度模式中，低覆盖率导致了企业承担的缴费率相对较高。我国企业大多是劳动密集型的，养老保险率直接与企业劳动力成本相连，养老保险缴费率过高使得劳动力成本加大，理性的企业必然不会参保。另外，国有企业改革要求这些企业自主经营，自负盈亏，大量国有企业因竞争不力而纷纷破产，使得一些参保企业的养老保险金无法按时收缴。同时，当期的养老保险金又必须按时发放，为了平衡养老保险统筹账户的收支，企业在职职工的个人账户便被挤占、挪用，用来填补养老保险统筹账户的支付缺口，导致养老保险个人账户空账的形成。
二、解决方法
（一）统筹账户与个人账户彻底分离并进行透明化管理
在我国，政府既是市场经济的管理人，也是社会经济资源的所有人和操作人，这样一种集所有权与经营管理权于一身的二元身份，不仅会导致政府的寻租行为，而且还会因为“个人意志”的干预而阻碍经济的良性发展。我国的养老保险制度模式是统账结合，这两个账户都是由政府进行操控，政府不仅是养老保险金的所有者，也是养老保险金的管理者，依照“理性经济人”的特征，理性的自然人就会通过两个账户管理上的漏洞贪污、挤占、挪用养老保险基金。因此，要杜绝个人账户被挤占、挪用的现象，首先应该把两个账户彻底分离，避免养老保险社会统筹账户对个人账户的挤占。其次，政府作为广大职工的“代理人”，应定期向社会公布养老保险金的运营情况，进行透明化管理，接受人民群众的监督。
（二）提高养老保险社会统筹基金的投资收益率
由于我国养老保险基金的投资面过于狭窄，养老保险社会统筹基金收益率很低，无法实现养老保险基金增值和弥补基金支付缺口，以致统筹账户基金不断挤占个人账户基金，形成新的空账。因此，提高养老保险社会统筹基金的投资回报率，是缓解个人账户空账压力的有效途径之一。政府应该逐步放宽对养老保险投资的限制，如此庞大的一笔资金，与其放着贬值，倒不如依照资产组合理论大胆地进行投资。当然，也不能无限制地增加资产项目，因为增加一项资产投资，会产生额外成本，这里存在一个组合投资临界点，这个点应该是多样化边际收益与多样化边际成本的交点。
（三）弱化公共部门在养老保险投资领域的主导地位
如今中国仍然青睐于由公共部门进行养老保险投资，公共部门养老金与私人部门养老金的区别在于资金流动性差，投资选择也更加保守，资金的边际收益率低。在现实中，公共部门养老金更容易出现贪污和管理混乱的现象。并且，公共部门不可能随时关注瞬息万变的市场，在未拥有充足的市场信息的前提下与市场上的其他竞争者进行博弈，使得养老保险基金不能投资于高回报的金融资产。随着生产力不断发展，社会分工会进一步细化，将会出现更多具有专业知识、专业技能的高素质代理人，他们会比公共部门有更多的时间和精力去进行养老金投资和管理。
参考文献：
[1]郑秉文.“名义账户”制：我国养老保障制度的一个理性选择[J].管理世界，2003，（8）.
[2]孟昭喜.做实个人账户建立可持续发展养老保险制度[J].中国社会保障，2005，（1）.
[3]杨燕绥.做实个人账户是积极选择[J].中国劳动保障，2005，（3）.
作者简介：陈丽云（1993-），女，汉族，四川成都人，西南财经大学保险学院，学士，研究方向：保险。