创业板实战心得

　　主持人：创业板改制，不少投资者无所适从，但这不能掩饰盘面的精彩，特别是在周一双龙戏珠之际，小泛指出，消费远强过其他题材，先请泛舟聊聊对创业板这一周的看法及心得。
　　泛舟：对所有投资者而言，创业板这一周面临一场大考，是对你们之前投资生涯的检验。能以最快的速度看出当时的“双龙”，然后审时度势，考虑各种不利因素，最后通过盘面观察确定谁最强以及后排谁优先等等问题的就是高手，再能做到“知行合一”落在实操上的，就是超级高手。往下推演，光看不练，或者小练的能称得上“股市老炮”，因为看不懂，先观察，一点没毛病。最后一层就是被情绪占领大脑的投资者，扩大波动幅度对他们来说就是速度更快更锋利的绞肉机。
　　主持人：无论在什么行业都会有高低中水准的差别，不少投资者在自己主业中属于佼佼者，但到了股市就完全不是那么一回事了。
　　泛舟：大多数投资者在10%波动区间的时候都没玩好，直接变成了20%，不就等于进入了绞肉机？
　　主持人：对待这类投资者你有什么建议？
　　泛舟：如果没有任何成功率较高的选股模式，就继续学习及观察。如果有模式但用的不好，则继续小仓练习。
　　主持人：说点干货吧，这一周有啥心得？
　　泛舟：第一，强势股集中在几个具备持续性的行业中，之前也经常提到，比如，消费、新能源车等。第二，一旦出现风，玩短线的，首先考虑创业板。第三，“三低一高”的选股模式会延续较长时间，高位票怎么可能给你嗖嗖嗖几个20%？第四，主板中有一些战法在创业板中暂时也能用，只是你要把一个20%拆开看成两个10%。第五，主板中的趋势模式短期开始强化。第六，这一周是对你之前投资生涯的检验，检测过之后，就知道几斤几两了，之后继续多学习，多练习，无论什么模式，永远只看最强。
　　主持人：指数观点也应该没变化吧。
　　泛舟：指数和个股无关，指数是阶梯式震荡，因为有赚钱效应，对于投资者来说，当前的环境是最佳的，指数震荡但个股横飞，赚钱效应非常好。

9月底可能变盘

　　主持人：本周市场瞩目的创业板注册制落地，市场炒作力度不小，算是给创业板注册制发行开了个好头。
　　海风若雨萧萧：就这第一梯队的“十八罗汉”来说，从品质上讲，远远不如科创板第一批二十五家科技属性强，只有四家属于市场认同度较高的科技类行业公司，其余多分布在化工、消费服务、机械/电子制造等行业，行业属性决定了“十八罗汉”整体炒作空间不大。科创板注册制上市属于增量改革，创业板属于存量改革，从稀缺性讲，创业板注册制新股也远不如科创板定位高，所以炒作力度超过科创板概率不大，科创板第一梯队上市炒作时间约为11个交易日，从炒作逻辑上分析，这批创业板注册制新股炒作不会超过10天就会“泯然众人”也。这其实也是市场目前的困境所在，前两周我们就探讨过，农业种子、电力这些板块容量小，炒作逻辑不够硬，拉高过程中生拉硬拽迹象明显，拉到高位谁还去跟风？没人跟风不就很容易形成高位尖顶式样的收割吗？所以热点板块炒作时间都很短，鲜有超过两周的。
　　主持人：目前创业板已经放开涨跌幅至20%，有资金在利用新规则试探连板型炒作手法。
　　海风若雨萧萧：那个天山派就被关了小黑屋，监管层也并非放任市场不管，这种低价股炒作属于愿者上钩型，必备的两大要素，一是低价盘子小，二是底部清晰没人炒。现阶段，市场成交量不足，内外部环境也不支持形成向上突破，只能靠时间换空间的方式等待时机，上周我们也探讨了这种市场环境抱团消费的趋势又会出现，本周从6000亿的酱油到2000亿的白酒、600亿的啤酒还有380亿的榨菜和200亿的零食新高不断，显然，现在市场风格又开始偏向于防御。市场自7月中旬以来已经调整34个交易日，我认为，9月底才有可能会形成时空转折点。

A股结构性慢牛的重要原因

　　主持人：指数本周调整，如骄阳预期的，跌幅不大。
　　骄阳：从大的方向上，我们定义了市场未来的慢牛结构，记住，美国的牛市怎么走，我们可能会直接复制。美国今年头5大科技公司均大涨，其他大多数公司反而不涨，就这几个大型公司直接把美国指数带上去了。再看香港，是不是指数也不涨，绝大多数股票也不涨，美团、小米、腾讯、阿里这些新经济核心大龙头暴涨。说白了，其实就是我们一直强调的，注册制来了以后，股票越来越多，核心价值大蓝筹越来越稀缺，物以稀为贵，资金抱团集中是必然，A股核心产业大蓝筹必有高溢价。所以未来不管指数怎么走，核心价值股的价值投资思路一定要有。指数可以迷茫，但个股不要迷茫，只要估值合理位置不高，未来产业趋势明显，那么逢低找机会就好。再说指数，还是继续重申，银行、保险、地产等核心资产没有多少下跌空间，本身处于历史估值底部，这是指数稳定的定海神针。就算券商60天周期的支撑也是明显的，想要跌所以指数我还是觉得问题不大，一旦它们被资金拉起，反而还有向上突破的机会。
　　主持人：银行保险虽然今年弱一些，但是大家都对它们的估值提升有预期，但是地产，争议较大呀，你似乎看好？
　　骄阳：我们以前强调过，地产调控会死一批小企业，然后核心大企业分蛋糕，长期看，对核心公司是利好，在这个基础上，核心公司品牌溢价能力越来越强。今年疫情年，全球货币泛滥，国内肉价持续上涨，通货膨胀压力依然较大，房地產是最能吸收货币的途径，没有之一。所以我觉得地产板块蕴含着充足的估值提升动力。
　　主持人：白酒的估值定位提升了，这个板块目前也存在争议。
　　骄阳：白酒的估值提升是对的，原来大家把白酒定义为消费，估值给到25倍上下。但近期不少机构的定价依据开始转化为品牌消费，这就不一样了。估值提升到35-40倍也都显得合理。其实这是消费产业发展的必然。你看同样的东西，三只松鼠卖的就比别的牌子卖得贵，还比别的牌子卖得好，为什么？就是品牌效应。未来不少行业在国家化视野下，估值区间都会得到提升，就如我们近期一直说的军工和游戏。很多行业都有类似的估值提升预期，这可能是未来A股结构性慢牛的重要原因吧。
　　主持人：创业板本周吸金明显，大家笑言，主板被ST了，这种情况下，未来重点关注的方向是什么？
　　骄阳：我觉得恰好在创业板吸取主板资金的情况下，可以找寻真正核心大白马和优质细分赛道龙头的调整机会。主板和中小板一些细分行业龙头品种很可能因为这种失血效应给出绝佳抄底机会，尤其注意技术上10周线战法的运用。再说创业板，亢奋情绪最起码1-2个月是下不去的，但是切忌追高。同时，对于注册制放开后底部才开始放量的小盘品种重点关注，很可能这批资金就是冲着暴利来的。