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中小银行作为我国金融体系的重要组成部分，具有灵活、高效和便捷等优势。它的产生和发展彻底打破了我国国有商业银行垄断地位，为解决中小企业融资难问题发挥了积极作用，有力地促进了地方经济的发展。但是近年来，随着金融的深化和竞争的加剧，中小银行已进入了发展的瓶颈，暴露出了很多的风险和问题。2019年5月24日，中国人民银行、中国银保监会宣布对包商银行实施接管。包商银行事件虽然是个案，但也反映出我国中小商业银行面临的发展困境。在金融供给侧改革不断深化的背景下，中小银行如何突破当前困境，更好服务实体经济，同时也实现自身高质量发展，值得我们认真思考和研究。
中小银行是指除了工、农、中、建、交、邮储银行等六大国有商业银行以外的其他所有全国性商业银行、区域性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、村镇银行、农村信用社等银行的统称。改革开放以来，我国各地相继改组和成立了很多的中小商业银行，并得到了长足的发展，机构已经发展到数千家， 网点遍布城乡各地。中小银行已经成为我国金融体系不可或缺的重要组成部分，在服务中小企業、促进区域经济发展中发挥了积极作用。
有利于解决中小企业融资难融资贵问题。中小银行在服务中小企业上具有比较优势，具体表现为对中小企业贷款的信息优势和代理成本优势。我国是一个以间接融资为主的国家，大型国有商业银行在银行体系中占据主导地位，但大型国有银行的服务重点是大型国有企业和大城市居民。中小企业融资困难或者说贷款难是影响我国经济活力的一个突出问题。产生这个问题的主要原因就是信息不对称。在向信息不透明程度较高的中小企业和居民，提供信贷资金支持方面，理论上大型商业银行并不具有比较优势，而中小银行则具有了明显的比较优势。实证经验研究也表明，在整个银行体系中，中小银行向中小企业发放贷款的比例也确实远高于大型国有商业银行。发展中小银行的一个重要意义就是通过形成和发挥中小银行的比较优势，使其在对当地中小企业和县域农户提供金融服务的同时获得商业上的可持续性。
有利于促进地方和区域经济的发展。不同于全国性的大型国有商业银行，中小银行的服务客户集中在当地的中小企业、居民和农户。在一些偏远地区和农村，大型银行往往不想来也不愿意来，或者布局的成本过高。而区域性的中小商业银行对当地情况非常熟悉，服务当地中小企业和居民很接地气，而且其发生风险之后的传播扩散范围小，不容易引发系统性金融危机，有利于维护金融和经济的稳定。通过对区域银行危机传播过程的研究发现，银行危机的区域传播条件及持续时间主要与危机传播阀值有关。在银行危机过程中，允许中小银行破产和对风险暴露银行实行更为严格的监管均有利于对银行危机传播的控制，这一方面有利于减少下一轮危机传染的可能，另一方面有利于缩短危机持续时间。由于单个中小银行发生问题导致银行危机的可能性低，而且区域内中小银行数量越多，发生系统性金融风险的可能性就越低。
有利于金融体系的完善和提高效率。我国的金融体系不发达，国有商业银行一家独大，垄断了商业银行一半以上的业务。发展中小商业银行，有利于打破国有商业垄断的地位，促进我国金融体系的优化和完善。国有商业银行上市之后，为提高管理效率和经营效益，采取了集约化的经营方式，逐步收缩经营效益差的基层网点，在客观上造成了中小企业和城乡居民金融服务需求增长与金融服务主体减少的市场错位。中小商业银行的产生和发展，适应了我国经济结构的变化，在一定程度上填补了大型国有商业银行收缩机构造成的市场空白，较好地满足了中小企业、居民和农户的融资需求。同时，中小商业银行以其优质便捷的服务、遍布城乡的网点，极大地丰富了对城乡居民的金融服务。与此同时，中小商业银行的存在促进了银行体系竞争机制的形成和竞争水平的提高，带动了商业银行服务水平、服务质量和工作效率的提高。
近年来，随着我国利率市场化的不断深化，商业银行的竞争日趋激烈，躺着挣钱的日子已经一去不复还了，中小商业银行普遍面临较大经营压力。在资本约束日益增强及自身的内在约束下，中小商业银行的扩张和发展受阻，同时由于中小商业银行产品单一、经营模式趋同，监管政策逐步趋紧，中小银行面临的形势和前景并不乐观。
同质化竞争缺乏优势。我国的中小银行发展初期模仿大型国有商业银行的发展模式，客户群体、经营范围、盈利模式等与国有大型商业银行基本相同或相似。在改革开放初期和金融短缺的年代，中小股份制银行由于具有经营相对灵活，授权比较充分， 决策效率相对较高等特点，可以在大型商业银行不愿意涉及的地区和领域分得一杯羹。甚至一些中小银行钻政策的空子，剑走偏锋，脱实向虚，监管套利问题突出。随着我国金融体系的完善和成熟，尤其是近年来加强金融监管，资产管理新规出台，国有大型商业银行由于有金融科技的创新优势，及规模、价格、融资稳定性、本地化等固有优势更显现，在同业竞争中更趋有利地位。中小银行生存空间受严重挤压，优质资产竞争激烈导致客户质量往下迁移严重。
资金来源成本上升。资金来源是商银行也生存和发展的前提。如果没有了资金的来源，金融机构的经营将成为无源之水、无本之木。自银行业开始商业化运作以来，“存款立行”基本上就成为我国银行人的基本信条。由于大型银行网点分布广泛， 客户基础广阔且关系稳定性高，其居民储蓄存款增速相对稳定。中小银行大多分布在三、四线城市，居民收入较低，储蓄存款较少。随着利率市场化的推进，中小银行吸收储蓄越来越困难，于是一些中小银行不得不采用提高利率的办法来吸收存款，这导致其储蓄资金的成本越来越高。与此同时，中小银行对同业资产的依赖度偏高。同业资产占中小银行资产负债表的比率从2010年3 月的18.3% 一路攀升至2018年底的30.4%，明显高于2018年整体银行系统20.5%的比例。 资本金补充压力剧增。商业银行是资本消耗非常大的金融企业，有多大的资本才能做多大的业务。近年来，中小银行的资本充足率连年下降，影响了中小银行的规模的扩张。中小银行的股东多为地方政府或民营企业，资本实力相对较弱，很难满足中小银行扩张的需要。而中小銀行外部资本补充的渠道也十分有限， 无论是IPO、定增，还是优先股、可转债和永续债都有着比较高的门槛，能具备这个资格的毕竟是少数。大部分中小商业银行， 可能就只能仰仗二级资本债。但二级资本债也不是万能的。根据监管要求，银行在计算资本充足率时，要在二级资本里扣除持有的他行二级资本债规模。在各家资本金本就珍贵的当下，想要发行二级资本债的银行是很难找到自营的互持方的，就算能找到， 其成本也会比过往高出不少。
股权结构和治理欠佳。良好的股权结构和完善的公司治理对于商业银行健康发展的基础。多次银行危机或多或少与公司治理不完善有直接关系，因此不管是巴塞尔银行监管委员会还是经济合作与发展组织（OECD）都不时针对变化的情况出台了多个版本的最佳公司治理实践原则。我国的中小商业银行多数是由城市和农村信用社改制而成，股权结构不合理，一股独大依然是中小银行股权结构的通病。同时，由于中小银行的很多股东不具备资质，大股东或地方政府的干预过多，公司治理缺乏独立性。近年来一些实体企业或资本大鳄纷纷涉足金融业，投资收购商业银行，并把它作为自己的提款机。在内部控制方面，中小商业银行也普遍不完善，内部机构设置不合理、职责不明确、风控体系不完备现象很普遍，合规经营理念欠缺。同时，由于中小银行人员参差不齐，整体素质普遍低于大型国有商业银行，从因此制度执行力不足，内部监督管理制度不完善，促成风险案件时有发生。
金融监管环境不断趋严。金融危机从产生、累积到爆发是一个复杂的演化和逐渐聚集的过程。2008年全球金融危机的触发事件就是雷曼兄弟申请破产保护，由于监管部门未能及时发现并采取措施加以控制，最终演化成为一场全球金融危机，给美国甚至全球经济造成打击。为防范和化解金融风险，近年来，我国的金融监管环境越来越严，监管的措施和手段也越来越多，监管部门不再守株待兔，越来越积极主动，功能监管、穿透式监管等开始普遍运用。穿透式监管就是按照实质大于形式的原则，在一项特定的金融业务或股权关系具有明显的交叉性时，监管部门需要穿透到各产品的最终消费者和企业的实际控制人，从而明确金融行为和股权控制关系的性质，有利于更准确地进行功能监管与行为监管。这次包商银行事件，监管部门就是运用穿透式监管的手段，最终发现包商银行存在大股东占款长期不还的严重风险隐患。
2019年5月24日，人民银行、银保监督会联合发布告，宣布包商银行被接管。包商银行前身为包头市商业银行，2007年9月28日，经中国银监会批准更名为包商银行。曾几何时，包商银行也是一家具有一定创新能力和快速发展的商业银行。面对金融科技的迅猛发展，包商银行不仅在内部成立了区块链研究小组，还联合相关公司在包商银行精准扶贫平台“马上帮”上建立了区块链存证专区，率先实践和应用区块链技术。2017年，包商银行的“咖啡银行”荣获了“中国金融行业创新奖”。2018年，包商银行“企业消费及移动报销”凭借其创新的产品设计、优良的客户体验荣获对公业务“十佳金融产品创新奖”。截至2018年末，包商银行已经发展成为一家资产规模达5508亿元，全国排名第37位的区域性商业银行。但是表面风光的背后隐藏着巨大风险。
负债端严重依赖同业负债。截至2017年第三季度末，包商银行总负债5，437.26亿元，其中同业存单789.2亿元，占总负债的15.63%，若考虑同业存放款、拆入资金、卖出回购等其他同业负债，包商银行同业负债共2，611.92亿元，占总负债的48.04%。从银行业整体来看，包商银行负债构成高度依赖同业负债，其同业负债占比排全体样本的第三位，仅次于吉林蛟河农商行和浙江民泰商业银行。截至2017年三季度末，银行业整体同业负债占整体总负债的19.49%，城商行、农商行、股份制银行、国有商业银行同业负债占比分别为30.25%、21.67%、30.02%和10.47%。这说明包商银行的揽储能力较弱，且负债稳定性较差。
资产端不良资产率逐年攀升。包商银行投放在应收款项类投资的资产占比较高，拉高了整体资产的风险水平。截至2017 年三季度末，包商银行总资产达5，762.38亿元，其中发放贷款2081.05亿元，应收款项类投资1，532.38亿元。应收款项类投资占总资产的26.59%，分别高出整体银行业、城商行、农商行、股份制银行、国有商业银行17.72、9.21、16.05、11.01、23.84 个百分点，大幅超出行业平均水平。根据包商银行2016年报显示，其应收款项类投资主要投向为信托、资管、私募等金融理财产品。截至2016年底，包商银行持有的信托计划理财产品、资管产品余额分别为593.98亿元、497.94亿元，合计占当年应收款项类投资总额的89.22%。不良贷款合计达到了26.40亿元，不良率1.69%，增长速度较快。
资本充足率处于较低水平。截至2017年第三季度末，包商银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为7.38%、7.38%、9.52%，较2016年分别下降1.69、1.69、2.17 个百分点，核心资本充足率连续五年下滑，资本充足率连续三年下滑，且2017年下滑速度显著加快。根据《商业银行资本充足率管理办法（试行）》的规定，商业银行应按风险加权资产的2.5%计提储备资本，由核心一级资本来满足。扣除储备资本后，包商银行2017年三季度末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为4.88%、4.88%和7.02%，均已跌破5%、6%、8%的监管底线，包商银行的抗风险能力已经处于较低水平。
实施差异化的经营策略。中小商业银行作为主要扎根于区域的金融机构，竞争优势主要体现在地域、客户关系及管理链条方面。中小银行应根据灵活性的产品设计，做符合当地特色的金融服务，发展“特色银行”。差异性和专注是中小银行生存发展的关键，大而全是大银行的特权。中小银行应加快推进资产结构、负债结构、客户结构、网点结构和收入结构的优化调整，走差异化、特色化发展道路，寻找属于自己的细分金融市场，避免与大银行的同质化竞争。要创新客户关系管理，对不同客户实现差别化服务，提高客户忠诚度及品牌认知度。要积极推进业务转型， 拓展各类中间业务，提升中间业务收入的比重。要转变经营方式，围绕普惠金融服务要求，在农业产业化、小城镇建设、居民财富管理等领域创新金融产品，延伸服务链条。
用金融科技提升服务水平。金融科技作为当前最具发展潜力的技术代表，在重构银行底层架构、业务流程、和服务模式上有着独特的优势。很多互联网企业依托科技创新和金融的良好结合进入了金融行业，实现了弯道超车。中小银行在金融科技领域不存在后发劣势，完全可以借助其特性与优势在金融科技的布局中占领市场。从客户群体来看，客户个性化需求在不断增加，金融科技注重以客户体验为中心并且具有服务长尾客户的特性，追求高频互动以产生高黏性，通过涵盖生产经营、社交人脉、消费出行等各方面大数据对客户进行分类，并提供针对性的服务，更好地服务小微企业和普通民众。而中小银行对比大型银行的一大优势就是地区性极强，从长尾客户量、网点覆盖率、客户集中度、地缘关系上都有著极大的绝对优势，这在数据的获取上更加精准和服务提供更贴近客户需求。
完善相互制衡的治理机制。从商业银行发展的历史和现实来看，完善的公司治理是商业银行健康成长、持续发展的基本前提。我国的中小银行大多已经建立了公司治理的架构，但是仅仅是形似而未达到神似，其关键是没有形成权力制衡和有效监督的治理机制，大股东乱作为或不作为问题严重。建立良好的公司治理机制首先要有良好的股东结构，中小银行应该引进具有金融管理能力的合格战略投资者，彻底解决一股独大的股权结构，防止大股东不作为或乱作为。实际上，良好的股东结构不仅有利于形成良好的治理机制，同时也有利于形成稳定的资本金补充渠道， 从而提高商业银行的防风险能力和信用等级，使商业银行赢得投资人和客户的充分信任。国外的实证研究也表明，当一家商业银行被认为有好的治理时，通常来说会有更好的经营业绩、更强的竞争能力和更加明显的综合实力。
牢牢守住合规经营的底线。合规是防范金融风险的重要前提，也是中小银行经营的底线。当前金融业仍处于“严监管”之中，对中小银行的合规监管将更加严格，违法行为处罚力度将更大。合规经营可以减少或避免违规的风险或损失，这种被减少或避免的风险或损失，也可以算作是合规给企业创造的价值。事实证明，只有那些合规守法、着眼银行长远发展的股东才是真正的受益者。中小银行应当严格遵守国家法律法规、监管规定和其它规章制度，牢固树立法治意识、合规意识，推进依法合规经营的长效机制建设。中小银行的股东特别是大股东也要严格遵守相关法律法规，不得滥用控股股东权利损害企业或他人利益。同时， 中小银行应有计划地增加人才储备、引进专业化人才，选聘那些具有良好金融经验和道德操守的管理团队，加强对现有员工专业能力和综合素质的培训，努力补齐转型发展中的“人才短板”。
回归服务实体经济的本源。美国的经验证明，中小银行不仅是中小企业稳定的资金提供者，而且在中小企业信贷与银行总资产之比和中小企业信贷与商业信贷之比方面，中小银行都占有绝对优势。中小银行必须坚持服务实体经济的本质要求，避免投机炒作和脱实向虚。只有利用与地方经济的交融性，密切保持与地方经济发展战略方向上的一致性，才能敏锐捕捉地方经济的脉搏，也才能进一步在地方经济的发展中，扩大自身金融资源的支配范围。中小商业银行应该坚持以本地为立基市场，充分发挥地缘优势以及与之相关的亲缘、血缘优势，从区域经济发展角度出发，结合当地经济发展规划及特点，寻找区域经济新的增长点。服务实体经济也是防范金融风险的根本举措。中小银行只有更好地服务实体经济，在促进经济茁壮成长的同时，也反过来促进金融回归本源，有效防控风险，确保中小银行持续健康发展。
（作者系中国建投研究院副秘书长）
发展中小银行的意义
中小银行是指除了工、农、中、建、交、邮储银行等六大国有商业银行以外的其他所有全国性商业银行、区域性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、村镇银行、农村信用社等银行的统称。改革开放以来，我国各地相继改组和成立了很多的中小商业银行，并得到了长足的发展，机构已经发展到数千家， 网点遍布城乡各地。中小银行已经成为我国金融体系不可或缺的重要组成部分，在服务中小企業、促进区域经济发展中发挥了积极作用。
有利于解决中小企业融资难融资贵问题。中小银行在服务中小企业上具有比较优势，具体表现为对中小企业贷款的信息优势和代理成本优势。我国是一个以间接融资为主的国家，大型国有商业银行在银行体系中占据主导地位，但大型国有银行的服务重点是大型国有企业和大城市居民。中小企业融资困难或者说贷款难是影响我国经济活力的一个突出问题。产生这个问题的主要原因就是信息不对称。在向信息不透明程度较高的中小企业和居民，提供信贷资金支持方面，理论上大型商业银行并不具有比较优势，而中小银行则具有了明显的比较优势。实证经验研究也表明，在整个银行体系中，中小银行向中小企业发放贷款的比例也确实远高于大型国有商业银行。发展中小银行的一个重要意义就是通过形成和发挥中小银行的比较优势，使其在对当地中小企业和县域农户提供金融服务的同时获得商业上的可持续性。
有利于促进地方和区域经济的发展。不同于全国性的大型国有商业银行，中小银行的服务客户集中在当地的中小企业、居民和农户。在一些偏远地区和农村，大型银行往往不想来也不愿意来，或者布局的成本过高。而区域性的中小商业银行对当地情况非常熟悉，服务当地中小企业和居民很接地气，而且其发生风险之后的传播扩散范围小，不容易引发系统性金融危机，有利于维护金融和经济的稳定。通过对区域银行危机传播过程的研究发现，银行危机的区域传播条件及持续时间主要与危机传播阀值有关。在银行危机过程中，允许中小银行破产和对风险暴露银行实行更为严格的监管均有利于对银行危机传播的控制，这一方面有利于减少下一轮危机传染的可能，另一方面有利于缩短危机持续时间。由于单个中小银行发生问题导致银行危机的可能性低，而且区域内中小银行数量越多，发生系统性金融风险的可能性就越低。
有利于金融体系的完善和提高效率。我国的金融体系不发达，国有商业银行一家独大，垄断了商业银行一半以上的业务。发展中小商业银行，有利于打破国有商业垄断的地位，促进我国金融体系的优化和完善。国有商业银行上市之后，为提高管理效率和经营效益，采取了集约化的经营方式，逐步收缩经营效益差的基层网点，在客观上造成了中小企业和城乡居民金融服务需求增长与金融服务主体减少的市场错位。中小商业银行的产生和发展，适应了我国经济结构的变化，在一定程度上填补了大型国有商业银行收缩机构造成的市场空白，较好地满足了中小企业、居民和农户的融资需求。同时，中小商业银行以其优质便捷的服务、遍布城乡的网点，极大地丰富了对城乡居民的金融服务。与此同时，中小商业银行的存在促进了银行体系竞争机制的形成和竞争水平的提高，带动了商业银行服务水平、服务质量和工作效率的提高。
当前中小商业银行的困境
近年来，随着我国利率市场化的不断深化，商业银行的竞争日趋激烈，躺着挣钱的日子已经一去不复还了，中小商业银行普遍面临较大经营压力。在资本约束日益增强及自身的内在约束下，中小商业银行的扩张和发展受阻，同时由于中小商业银行产品单一、经营模式趋同，监管政策逐步趋紧，中小银行面临的形势和前景并不乐观。
同质化竞争缺乏优势。我国的中小银行发展初期模仿大型国有商业银行的发展模式，客户群体、经营范围、盈利模式等与国有大型商业银行基本相同或相似。在改革开放初期和金融短缺的年代，中小股份制银行由于具有经营相对灵活，授权比较充分， 决策效率相对较高等特点，可以在大型商业银行不愿意涉及的地区和领域分得一杯羹。甚至一些中小银行钻政策的空子，剑走偏锋，脱实向虚，监管套利问题突出。随着我国金融体系的完善和成熟，尤其是近年来加强金融监管，资产管理新规出台，国有大型商业银行由于有金融科技的创新优势，及规模、价格、融资稳定性、本地化等固有优势更显现，在同业竞争中更趋有利地位。中小银行生存空间受严重挤压，优质资产竞争激烈导致客户质量往下迁移严重。
资金来源成本上升。资金来源是商银行也生存和发展的前提。如果没有了资金的来源，金融机构的经营将成为无源之水、无本之木。自银行业开始商业化运作以来，“存款立行”基本上就成为我国银行人的基本信条。由于大型银行网点分布广泛， 客户基础广阔且关系稳定性高，其居民储蓄存款增速相对稳定。中小银行大多分布在三、四线城市，居民收入较低，储蓄存款较少。随着利率市场化的推进，中小银行吸收储蓄越来越困难，于是一些中小银行不得不采用提高利率的办法来吸收存款，这导致其储蓄资金的成本越来越高。与此同时，中小银行对同业资产的依赖度偏高。同业资产占中小银行资产负债表的比率从2010年3 月的18.3% 一路攀升至2018年底的30.4%，明显高于2018年整体银行系统20.5%的比例。 资本金补充压力剧增。商业银行是资本消耗非常大的金融企业，有多大的资本才能做多大的业务。近年来，中小银行的资本充足率连年下降，影响了中小银行的规模的扩张。中小银行的股东多为地方政府或民营企业，资本实力相对较弱，很难满足中小银行扩张的需要。而中小銀行外部资本补充的渠道也十分有限， 无论是IPO、定增，还是优先股、可转债和永续债都有着比较高的门槛，能具备这个资格的毕竟是少数。大部分中小商业银行， 可能就只能仰仗二级资本债。但二级资本债也不是万能的。根据监管要求，银行在计算资本充足率时，要在二级资本里扣除持有的他行二级资本债规模。在各家资本金本就珍贵的当下，想要发行二级资本债的银行是很难找到自营的互持方的，就算能找到， 其成本也会比过往高出不少。
股权结构和治理欠佳。良好的股权结构和完善的公司治理对于商业银行健康发展的基础。多次银行危机或多或少与公司治理不完善有直接关系，因此不管是巴塞尔银行监管委员会还是经济合作与发展组织（OECD）都不时针对变化的情况出台了多个版本的最佳公司治理实践原则。我国的中小商业银行多数是由城市和农村信用社改制而成，股权结构不合理，一股独大依然是中小银行股权结构的通病。同时，由于中小银行的很多股东不具备资质，大股东或地方政府的干预过多，公司治理缺乏独立性。近年来一些实体企业或资本大鳄纷纷涉足金融业，投资收购商业银行，并把它作为自己的提款机。在内部控制方面，中小商业银行也普遍不完善，内部机构设置不合理、职责不明确、风控体系不完备现象很普遍，合规经营理念欠缺。同时，由于中小银行人员参差不齐，整体素质普遍低于大型国有商业银行，从因此制度执行力不足，内部监督管理制度不完善，促成风险案件时有发生。
金融监管环境不断趋严。金融危机从产生、累积到爆发是一个复杂的演化和逐渐聚集的过程。2008年全球金融危机的触发事件就是雷曼兄弟申请破产保护，由于监管部门未能及时发现并采取措施加以控制，最终演化成为一场全球金融危机，给美国甚至全球经济造成打击。为防范和化解金融风险，近年来，我国的金融监管环境越来越严，监管的措施和手段也越来越多，监管部门不再守株待兔，越来越积极主动，功能监管、穿透式监管等开始普遍运用。穿透式监管就是按照实质大于形式的原则，在一项特定的金融业务或股权关系具有明显的交叉性时，监管部门需要穿透到各产品的最终消费者和企业的实际控制人，从而明确金融行为和股权控制关系的性质，有利于更准确地进行功能监管与行为监管。这次包商银行事件，监管部门就是运用穿透式监管的手段，最终发现包商银行存在大股东占款长期不还的严重风险隐患。
包商银行事件分析
2019年5月24日，人民银行、银保监督会联合发布告，宣布包商银行被接管。包商银行前身为包头市商业银行，2007年9月28日，经中国银监会批准更名为包商银行。曾几何时，包商银行也是一家具有一定创新能力和快速发展的商业银行。面对金融科技的迅猛发展，包商银行不仅在内部成立了区块链研究小组，还联合相关公司在包商银行精准扶贫平台“马上帮”上建立了区块链存证专区，率先实践和应用区块链技术。2017年，包商银行的“咖啡银行”荣获了“中国金融行业创新奖”。2018年，包商银行“企业消费及移动报销”凭借其创新的产品设计、优良的客户体验荣获对公业务“十佳金融产品创新奖”。截至2018年末，包商银行已经发展成为一家资产规模达5508亿元，全国排名第37位的区域性商业银行。但是表面风光的背后隐藏着巨大风险。
负债端严重依赖同业负债。截至2017年第三季度末，包商银行总负债5，437.26亿元，其中同业存单789.2亿元，占总负债的15.63%，若考虑同业存放款、拆入资金、卖出回购等其他同业负债，包商银行同业负债共2，611.92亿元，占总负债的48.04%。从银行业整体来看，包商银行负债构成高度依赖同业负债，其同业负债占比排全体样本的第三位，仅次于吉林蛟河农商行和浙江民泰商业银行。截至2017年三季度末，银行业整体同业负债占整体总负债的19.49%，城商行、农商行、股份制银行、国有商业银行同业负债占比分别为30.25%、21.67%、30.02%和10.47%。这说明包商银行的揽储能力较弱，且负债稳定性较差。
资产端不良资产率逐年攀升。包商银行投放在应收款项类投资的资产占比较高，拉高了整体资产的风险水平。截至2017 年三季度末，包商银行总资产达5，762.38亿元，其中发放贷款2081.05亿元，应收款项类投资1，532.38亿元。应收款项类投资占总资产的26.59%，分别高出整体银行业、城商行、农商行、股份制银行、国有商业银行17.72、9.21、16.05、11.01、23.84 个百分点，大幅超出行业平均水平。根据包商银行2016年报显示，其应收款项类投资主要投向为信托、资管、私募等金融理财产品。截至2016年底，包商银行持有的信托计划理财产品、资管产品余额分别为593.98亿元、497.94亿元，合计占当年应收款项类投资总额的89.22%。不良贷款合计达到了26.40亿元，不良率1.69%，增长速度较快。
资本充足率处于较低水平。截至2017年第三季度末，包商银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为7.38%、7.38%、9.52%，较2016年分别下降1.69、1.69、2.17 个百分点，核心资本充足率连续五年下滑，资本充足率连续三年下滑，且2017年下滑速度显著加快。根据《商业银行资本充足率管理办法（试行）》的规定，商业银行应按风险加权资产的2.5%计提储备资本，由核心一级资本来满足。扣除储备资本后，包商银行2017年三季度末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为4.88%、4.88%和7.02%，均已跌破5%、6%、8%的监管底线，包商银行的抗风险能力已经处于较低水平。
对策和出路
面对日益严峻的竞争形势和监管要求，中小银行必须坚持差异化、特色化的发展战略，加快产品和服务创新，提升服务实体经济的水平和能力，同时还必须要守住合规经营的底线，把防控风险放在更加突出的位置，在更好地服务实体经济的同时，找到自己的立足之地和细分市场，赢得自身的发展空间。实施差异化的经营策略。中小商业银行作为主要扎根于区域的金融机构，竞争优势主要体现在地域、客户关系及管理链条方面。中小银行应根据灵活性的产品设计，做符合当地特色的金融服务，发展“特色银行”。差异性和专注是中小银行生存发展的关键，大而全是大银行的特权。中小银行应加快推进资产结构、负债结构、客户结构、网点结构和收入结构的优化调整，走差异化、特色化发展道路，寻找属于自己的细分金融市场，避免与大银行的同质化竞争。要创新客户关系管理，对不同客户实现差别化服务，提高客户忠诚度及品牌认知度。要积极推进业务转型， 拓展各类中间业务，提升中间业务收入的比重。要转变经营方式，围绕普惠金融服务要求，在农业产业化、小城镇建设、居民财富管理等领域创新金融产品，延伸服务链条。
用金融科技提升服务水平。金融科技作为当前最具发展潜力的技术代表，在重构银行底层架构、业务流程、和服务模式上有着独特的优势。很多互联网企业依托科技创新和金融的良好结合进入了金融行业，实现了弯道超车。中小银行在金融科技领域不存在后发劣势，完全可以借助其特性与优势在金融科技的布局中占领市场。从客户群体来看，客户个性化需求在不断增加，金融科技注重以客户体验为中心并且具有服务长尾客户的特性，追求高频互动以产生高黏性，通过涵盖生产经营、社交人脉、消费出行等各方面大数据对客户进行分类，并提供针对性的服务，更好地服务小微企业和普通民众。而中小银行对比大型银行的一大优势就是地区性极强，从长尾客户量、网点覆盖率、客户集中度、地缘关系上都有著极大的绝对优势，这在数据的获取上更加精准和服务提供更贴近客户需求。
完善相互制衡的治理机制。从商业银行发展的历史和现实来看，完善的公司治理是商业银行健康成长、持续发展的基本前提。我国的中小银行大多已经建立了公司治理的架构，但是仅仅是形似而未达到神似，其关键是没有形成权力制衡和有效监督的治理机制，大股东乱作为或不作为问题严重。建立良好的公司治理机制首先要有良好的股东结构，中小银行应该引进具有金融管理能力的合格战略投资者，彻底解决一股独大的股权结构，防止大股东不作为或乱作为。实际上，良好的股东结构不仅有利于形成良好的治理机制，同时也有利于形成稳定的资本金补充渠道， 从而提高商业银行的防风险能力和信用等级，使商业银行赢得投资人和客户的充分信任。国外的实证研究也表明，当一家商业银行被认为有好的治理时，通常来说会有更好的经营业绩、更强的竞争能力和更加明显的综合实力。
牢牢守住合规经营的底线。合规是防范金融风险的重要前提，也是中小银行经营的底线。当前金融业仍处于“严监管”之中，对中小银行的合规监管将更加严格，违法行为处罚力度将更大。合规经营可以减少或避免违规的风险或损失，这种被减少或避免的风险或损失，也可以算作是合规给企业创造的价值。事实证明，只有那些合规守法、着眼银行长远发展的股东才是真正的受益者。中小银行应当严格遵守国家法律法规、监管规定和其它规章制度，牢固树立法治意识、合规意识，推进依法合规经营的长效机制建设。中小银行的股东特别是大股东也要严格遵守相关法律法规，不得滥用控股股东权利损害企业或他人利益。同时， 中小银行应有计划地增加人才储备、引进专业化人才，选聘那些具有良好金融经验和道德操守的管理团队，加强对现有员工专业能力和综合素质的培训，努力补齐转型发展中的“人才短板”。
回归服务实体经济的本源。美国的经验证明，中小银行不仅是中小企业稳定的资金提供者，而且在中小企业信贷与银行总资产之比和中小企业信贷与商业信贷之比方面，中小银行都占有绝对优势。中小银行必须坚持服务实体经济的本质要求，避免投机炒作和脱实向虚。只有利用与地方经济的交融性，密切保持与地方经济发展战略方向上的一致性，才能敏锐捕捉地方经济的脉搏，也才能进一步在地方经济的发展中，扩大自身金融资源的支配范围。中小商业银行应该坚持以本地为立基市场，充分发挥地缘优势以及与之相关的亲缘、血缘优势，从区域经济发展角度出发，结合当地经济发展规划及特点，寻找区域经济新的增长点。服务实体经济也是防范金融风险的根本举措。中小银行只有更好地服务实体经济，在促进经济茁壮成长的同时，也反过来促进金融回归本源，有效防控风险，确保中小银行持续健康发展。
（作者系中国建投研究院副秘书长）