一种新的金融风险度量——状态价格密度

来源 :广州大学学报(自然科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：ygl360

【摘要】

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传统的金融风险度量,如方差、变异系数、市场风险β,VaR等均为纯统计意义下的度量.虽然它们在一定程度上能够刻划金融风险的不确定性这一重要特征,但却忽略了这种不确定性后

【作者】

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李元罗羡华李小军

【机构】

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广州大学

【出处】

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广州大学学报(自然科学版)

【发表日期】

：

2003年3期

【关键词】

：

状态价格密度(SPD) 受险价值局部多项式金融风险

【基金项目】

：

国家自然科学基金资助项目 ( 10 2 710 3 3 );广州大学重点项目资助 (LG - 2D -0 1 0 7) .

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传统的金融风险度量,如方差、变异系数、市场风险β,VaR等均为纯统计意义下的度量.虽然它们在一定程度上能够刻划金融风险的不确定性这一重要特征,但却忽略了这种不确定性后面的经济价值.在Ait-Sahalia和L0工作的基础上,给出了一种新的金融风险度量--状态价格密度(SPD).通过局部多项式方法给出了SPD的非参数估计,获得了SPD估计的偏差和方差的精确表达式以及SPD估计的收敛速度.

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