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【摘要】随着我国互联网金融的迅速发展，已经得到了人们普遍的关注。互联网金融和传统金融的本质还是一样的，只是在支付方式上，互联网相对比较灵活，同时还可以筹集社会的闲散资金，并进行短期的理财。然而，互联网金融除了传统金融行业所存在的风险之外，还存在自身独特的风险。文章在对互联网金融的潜在风险进行分析。
【关键词】互联网金融 闲散资金 短期的理财 风险
在人类历史上经过前两次的工业革命之后，无论是科技还是经济发生了巨大变化。特别是被称为第三次工业革命的互联网技术，自诞生时刻起就融入了社会生活，并潜移默化的促进社会经济各方面的发展。在互联网快速发展的今天，给人们带来方便的同时还存在着一定的潜在风险。因此，在互联网金融方面，还需要有相关防范风险的措施。
一、互联网金融的实质
互联网金融是通过互联网云端技术等工具，并在信息安全的基础上，结合传统金融行业的业务开展并推出新业务，以满足信息时代人们的需求。因此，我们认为互联网金融是以计算机为终端，以网络为平台，通过云计算等进行计算分析后，在线上进行操作的金融模式。由于以移动支付等为代表的互联网信息科技手段的不断创新，不仅深刻地改变了银行等领域的外貌而且还促进了经济增长和产生很大的社会效益。但是，现在有一些舆论或许夸大了互联网金融的作用及影响。从宏观方面看，互联网金融的机构数量等在全球金融体系中的比重占比仍然比较小，无法撼动传统金融机构的主导地位；从微观方面看，新金融的很多创新和发展，只是改变了金融交易的范围和环境，但无法改变金融交易的本质。比如第三方支付业务模式中，互联网扮演了资金清算和信息系传递渠道的角色。从这个意义上讲，互联网发挥只是金融信息的传递者，其作用的本质并没有任何的改变。
二、互联网金融快速发展的原因
目前中国互联网金融的发展依然处于一种亢奋和过热的状态。这是由于其自身的特点、社会环境和历史因素共同促成的。
（一）自身的特点
首先具有及时性。互联网金融在信息传递的方式上与传统金融模式不同。传统金融模式主要以营业网点为服务平台，互联网金融是通过移动终端和互联网实现实时的资金线上进行操作。它以及时和便捷的特点迅速被大众普遍接受。大量的线上操作不仅降低了繁琐的线下工作，而且还降低交易的成本，因此得到了金融机构和非正式金融机构的普遍接受。其次具有灵活性。互联网金融线上实时操作的特点让金融消费者的资金更灵活，还省去了线下操作的时间，不仅在让金融消费者的资金利用率更加高效，而且还获得了精神上的满足感[1]。最后具有高收益的特点。社会的闲散资金除了投资在银行存款等低息金融产品之外，一般很难通过以投资高成长性的股票市场等其他方式配置资产组合赚取高收益。在互联网中，“余额宝”互联网金融产品等受到热捧并得到迅速的发展。互联网金融以其高收益的特点在社会上的短时间内引起广泛关注的，从而推动了它的快速发展。
（二）社会环境
大多数在社会经济各领域发挥重要作用的小微企业，由于自身的规模小，可抵押的固定资产比例较低等内部因素，以及征信体系确实造成的信息不对称等外部因素的限制，小微企业融资困难主要由于融资渠道窄等问题。互联网金融通过整合线下的闲散资金，具备了对中小企业进行融资的能力，特别是金融深化等政策机遇，无疑给互联网金融注入无限活力和生机[2]。
（三）歷史因素
自从计算机的诞生至今，计算机技术和互联网技术已经发展到成熟的阶段，随着互联网的普及，利用互联网技术为人类服务是不可逆转的。互联网不但改变了人类的生活方式等，也推动经济发展。因此，以互联网技术和智能手机为主导的互联网金融得到蓬勃发展是历史的必然趋势。
三、互联网金融常见的高风险
互联网创新几乎是没有界限的，甚至还可以颠覆所有的传统行业，互联网金融业在各细分领域相互交融，使整个行业形成一种“牵 一发而动全身”的效应，因此其风险隐患不可忽视。
（一）出现信息造假的现象
即使主流观点认为，互联网金融能够有效解决金融市场上信息混乱的问题，可以有效降低道德风险及逆向选择，但我们认为只有基于大数据等的网络贷款才可以在一定程度上降低信息混乱。而这种降低的信息混乱仅限于第三方平台及融资者之间，投资者和融资者之间仍然存在信息混乱的现象。然而，这种解决信息混乱的现象严重依赖大数据，在复杂的互联网环境中，数据的准确性是值得商榷的。由于伪造虚假数据技术门槛低和成本低，虚假数据依然存在，例如淘宝刷好评现象。获得数据的来源是线下，即使在一定程度上避免了数据造假的问题，而获得线下数据，在传统金融行业也能做到。由于传统金融有广大的客户群和深厚的资历，得到的大数据会更准确。互联网不仅不能解决信息混乱的问题，还会进一步的过大信息的混乱范围。互联网金融机构掌握金融产品内部信息等主导权，会有意识地利用金融消费者的信息开展业务[3]。此外，互联网金融机构对金融消费者具有“锁定效应”，欺诈行为一般无法能被市场竞争消除。
（二）出现资源浪费的现象
互联网金融是以一种特定的模式来进行运作：先筹集资金，再进行借贷。这种运作模式与传统金融非常相似，不过，它的收益率比传统银行利率要高，还给一种跟银行存活期相似的理财产品，可以在短期内筹集到大量的闲散资金。由于给出的高收益，使互联网金融机构不得不将自己手里的资金尽可能的投放出去，只留下日常周转的小部分资金，否则资金成本将飞度上涨。资金以“乘数效应”的方式流入市场，对市场带来很大的冲击，这批资金会使一些企业得到正常运转，甚至还会涌现一批新型的企业[4]。由于中国经济内需不足、市场疲软，国际贸易顺差在不断的扩大。因此，新生产出来的产品只能通过出口来消化，从而加速了我国国际贸易顺差扩大的速度，从而造成人民币贬值带来极大的压力，若是消化不良就会造成社会资源的浪费。 （三）引发恶性循环的现象
互联网金融能够在短期内筹集大量的闲散资金，再进行投资，这部分高收益会直接转嫁给融资者；此时的金融消费者会寻找更高收益的金融产品，即使定价主导权掌握在金融机构手中，但由于市场竞争的压力，金融机构也会上浮一定程度的收益率。如此的高收益导致成本的提高，高成本会反作用于高收益从而引发恶性循环，最终会导致通货膨胀。
（四）出现资金挤兑的风险
由于金融机构本身具有资本的逐利性，导致金融服务资源来自大企业和大客户，因此，中小企业和弱势群体是很难从中得到有效的支持。由于大企业的融资首选不是互联网金融中的第三方平台，而互联网金融第三方平台筹集资金的成本是随着时间而加速增长的，因此，互联网金融只能选择融资中小企业。有时由于资金成本的压力，第三方会出现一些风险极高的融资项目，从而造成金融机构内部的资金混乱。最直接的体现方式是收益率下降。一旦收益率下降就会出现资金回撤，如果金融机构不能及时的回笼资金，将会造成社会恐慌，就出现挤兑风险。现階段网贷行业频繁爆出跑路案例，引起了投资人对行业的警惕性。特别是互联网和中小企业的合作往越来越密切，但中小企业在抵抗风险能力上不强，一旦国内或国外经济环境发生剧烈变动，中小企业就会给整个经济体系造成很大的冲击。
四、互联网金融风险的防范措施
互联网金融一旦出现风险，虽然涉及人数或者金额可能不大，但对社会的负面影响很大。在近期互联网配资平台的问题已经暴露，证监会严查配资的措施导致A股市场断崖式暴跌。因此，一定要重视互联网金融隐患，并采取相应措施，让整个行业得到健康持续发展。
（一）加强互联网金融的指导，深化互联网金融行业
互联网金融是一种新兴的金融服务模式，由于门槛低，参与者非常多，差距悬殊。在业务经营中出现多种模式竞相发展的局面，由于市场主体不同且分工不明，丝毫没有协同效应，很难实现“高效地配置资产和提高金融服务质量”的发展初衷。因此要从国家战略的高度实施顶层设计及长远的计划，协调国家经济的发展战略和互联网金融的统一，需建立“互联网金融行业委员会”；同时必须合理的界定互联网金融主体地位和经营范畴，不但要引领市场机制改善产品的创新结构，而且还要加固建立金融基础设施，才可以进一步的深化互联网金融行业的创新局面。
（二）划清互联网金融的职责，监管互联网行业
互联网金融具有跨行业等特征，很难清晰的划分其监管的归属，因此会存在监管职责不明确的问题。为了有效治理互联网金融企业游离于央行等监管之外的“打擦边球”的情况，央行领导对互联网金融监管具体职责仍在商讨中。加快互联网金融体制建设的目的是为了明确监管责任，尽快对互联网金融实行监管。目前，可以借鉴美国的经验对互联网金融进行功能监管，建立专业分工明确和统一协调的金融监管机构体系，加强跨部门的互联网金融运营和风险等方面的信息资源分享，并交流和协调监管。
（三）制定互联网的法规，完善互联网行业
由于互联网金融兴起的时间较短，法律还不够完善。虽然巴塞尔委员会对网上银行监管制度也处于研究的状态，但是还没有形成完整系统性的内容。美国相关监管比较侧重于对新法律进行补充，让原本的监管条例可以适用于网络电子环境。欧洲监管当局则是创造一个清晰的、公开的法律环境，加强对金融消费者的权益保护。我国必须尽快修正和完善相关互联网金融的基础性法律，并明确互联网金融的监管范围，提高金融行业的门槛条件，规定市场主体交易行为等一系列措施。同时还需加强互联网金融配套性的法律法规。要以金融消费者的合法权益为中心，并注重个人隐私信息的保护，不断提高安全技术的要求等，系统构建和互联网金融相关配套的法律制度。
（四）提倡互联网的信用，引领互联网行业
任何金融产品是对信用的风险定价，需要由组织和企业等其中的一方来担保。因此，互联网金融的出现不但不可以让信息混乱等金融因素消失，反而会变得更复杂。加强建立健全社会的征信体系，弥补互联网金融大数据资源的不足，促进互联网金融健康的可持续发展。中国现在缺的是信用体系，而不是金融机构。同时还需要加大信用中介机构的发展，建设可以支持新型互联网金融发展的商业信用数据平台。互联网金融行业的自律程度会在一定程度上影响整个经济行业的发展。因此，要抓紧成立“中国互联网金融协会”，引领互联网金融机构敢于担当社会责任。特别是在服务实体经济和服务社会公众等方面，互联网金融行业的大型机构要做到模范带头的作用。
五、结语
互联网金融存在的隐患不只是其本身的隐患，还从中折射出我国经济所面临的难题。我国经济内部市场疲软和医疗体系不够完善，解决的根本出路是要加快经济转型和实现产业升级，使我国经济焕发出新的活力。互联网金融是科技与经济的结合产物，政府既要支持又要有风险防范意识。对互联网金融进行要有效的监管及引导，快速有效地防范并且化解系统性风险，维护我国金融体系的稳定。
参考文献
[1]李有星，陈飞，金幼芳.互联网金融监管的探析[J].浙江大学学报.2014（04）：87-97.
[2]张晓朴.互联网金融监管的原则：探索新金融监管模式[J].金融监管研究.2014（02）： 6-17.
[3]陈林.互联网金融发展与监管研究[J].南方金融.2103（11）：52-56.
[4]谢平，邹传伟，刘海二.互联网金融监管的必要性与核心原则[J].国际金融研究.2014（08）：3-9.
作者简介：李加奇（1999-），男，山东人，单位：首都师范大学附属中学。
【关键词】互联网金融 闲散资金 短期的理财 风险
在人类历史上经过前两次的工业革命之后，无论是科技还是经济发生了巨大变化。特别是被称为第三次工业革命的互联网技术，自诞生时刻起就融入了社会生活，并潜移默化的促进社会经济各方面的发展。在互联网快速发展的今天，给人们带来方便的同时还存在着一定的潜在风险。因此，在互联网金融方面，还需要有相关防范风险的措施。
一、互联网金融的实质
互联网金融是通过互联网云端技术等工具，并在信息安全的基础上，结合传统金融行业的业务开展并推出新业务，以满足信息时代人们的需求。因此，我们认为互联网金融是以计算机为终端，以网络为平台，通过云计算等进行计算分析后，在线上进行操作的金融模式。由于以移动支付等为代表的互联网信息科技手段的不断创新，不仅深刻地改变了银行等领域的外貌而且还促进了经济增长和产生很大的社会效益。但是，现在有一些舆论或许夸大了互联网金融的作用及影响。从宏观方面看，互联网金融的机构数量等在全球金融体系中的比重占比仍然比较小，无法撼动传统金融机构的主导地位；从微观方面看，新金融的很多创新和发展，只是改变了金融交易的范围和环境，但无法改变金融交易的本质。比如第三方支付业务模式中，互联网扮演了资金清算和信息系传递渠道的角色。从这个意义上讲，互联网发挥只是金融信息的传递者，其作用的本质并没有任何的改变。
二、互联网金融快速发展的原因
目前中国互联网金融的发展依然处于一种亢奋和过热的状态。这是由于其自身的特点、社会环境和历史因素共同促成的。
（一）自身的特点
首先具有及时性。互联网金融在信息传递的方式上与传统金融模式不同。传统金融模式主要以营业网点为服务平台，互联网金融是通过移动终端和互联网实现实时的资金线上进行操作。它以及时和便捷的特点迅速被大众普遍接受。大量的线上操作不仅降低了繁琐的线下工作，而且还降低交易的成本，因此得到了金融机构和非正式金融机构的普遍接受。其次具有灵活性。互联网金融线上实时操作的特点让金融消费者的资金更灵活，还省去了线下操作的时间，不仅在让金融消费者的资金利用率更加高效，而且还获得了精神上的满足感[1]。最后具有高收益的特点。社会的闲散资金除了投资在银行存款等低息金融产品之外，一般很难通过以投资高成长性的股票市场等其他方式配置资产组合赚取高收益。在互联网中，“余额宝”互联网金融产品等受到热捧并得到迅速的发展。互联网金融以其高收益的特点在社会上的短时间内引起广泛关注的，从而推动了它的快速发展。
（二）社会环境
大多数在社会经济各领域发挥重要作用的小微企业，由于自身的规模小，可抵押的固定资产比例较低等内部因素，以及征信体系确实造成的信息不对称等外部因素的限制，小微企业融资困难主要由于融资渠道窄等问题。互联网金融通过整合线下的闲散资金，具备了对中小企业进行融资的能力，特别是金融深化等政策机遇，无疑给互联网金融注入无限活力和生机[2]。
（三）歷史因素
自从计算机的诞生至今，计算机技术和互联网技术已经发展到成熟的阶段，随着互联网的普及，利用互联网技术为人类服务是不可逆转的。互联网不但改变了人类的生活方式等，也推动经济发展。因此，以互联网技术和智能手机为主导的互联网金融得到蓬勃发展是历史的必然趋势。
三、互联网金融常见的高风险
互联网创新几乎是没有界限的，甚至还可以颠覆所有的传统行业，互联网金融业在各细分领域相互交融，使整个行业形成一种“牵 一发而动全身”的效应，因此其风险隐患不可忽视。
（一）出现信息造假的现象
即使主流观点认为，互联网金融能够有效解决金融市场上信息混乱的问题，可以有效降低道德风险及逆向选择，但我们认为只有基于大数据等的网络贷款才可以在一定程度上降低信息混乱。而这种降低的信息混乱仅限于第三方平台及融资者之间，投资者和融资者之间仍然存在信息混乱的现象。然而，这种解决信息混乱的现象严重依赖大数据，在复杂的互联网环境中，数据的准确性是值得商榷的。由于伪造虚假数据技术门槛低和成本低，虚假数据依然存在，例如淘宝刷好评现象。获得数据的来源是线下，即使在一定程度上避免了数据造假的问题，而获得线下数据，在传统金融行业也能做到。由于传统金融有广大的客户群和深厚的资历，得到的大数据会更准确。互联网不仅不能解决信息混乱的问题，还会进一步的过大信息的混乱范围。互联网金融机构掌握金融产品内部信息等主导权，会有意识地利用金融消费者的信息开展业务[3]。此外，互联网金融机构对金融消费者具有“锁定效应”，欺诈行为一般无法能被市场竞争消除。
（二）出现资源浪费的现象
互联网金融是以一种特定的模式来进行运作：先筹集资金，再进行借贷。这种运作模式与传统金融非常相似，不过，它的收益率比传统银行利率要高，还给一种跟银行存活期相似的理财产品，可以在短期内筹集到大量的闲散资金。由于给出的高收益，使互联网金融机构不得不将自己手里的资金尽可能的投放出去，只留下日常周转的小部分资金，否则资金成本将飞度上涨。资金以“乘数效应”的方式流入市场，对市场带来很大的冲击，这批资金会使一些企业得到正常运转，甚至还会涌现一批新型的企业[4]。由于中国经济内需不足、市场疲软，国际贸易顺差在不断的扩大。因此，新生产出来的产品只能通过出口来消化，从而加速了我国国际贸易顺差扩大的速度，从而造成人民币贬值带来极大的压力，若是消化不良就会造成社会资源的浪费。 （三）引发恶性循环的现象
互联网金融能够在短期内筹集大量的闲散资金，再进行投资，这部分高收益会直接转嫁给融资者；此时的金融消费者会寻找更高收益的金融产品，即使定价主导权掌握在金融机构手中，但由于市场竞争的压力，金融机构也会上浮一定程度的收益率。如此的高收益导致成本的提高，高成本会反作用于高收益从而引发恶性循环，最终会导致通货膨胀。
（四）出现资金挤兑的风险
由于金融机构本身具有资本的逐利性，导致金融服务资源来自大企业和大客户，因此，中小企业和弱势群体是很难从中得到有效的支持。由于大企业的融资首选不是互联网金融中的第三方平台，而互联网金融第三方平台筹集资金的成本是随着时间而加速增长的，因此，互联网金融只能选择融资中小企业。有时由于资金成本的压力，第三方会出现一些风险极高的融资项目，从而造成金融机构内部的资金混乱。最直接的体现方式是收益率下降。一旦收益率下降就会出现资金回撤，如果金融机构不能及时的回笼资金，将会造成社会恐慌，就出现挤兑风险。现階段网贷行业频繁爆出跑路案例，引起了投资人对行业的警惕性。特别是互联网和中小企业的合作往越来越密切，但中小企业在抵抗风险能力上不强，一旦国内或国外经济环境发生剧烈变动，中小企业就会给整个经济体系造成很大的冲击。
四、互联网金融风险的防范措施
互联网金融一旦出现风险，虽然涉及人数或者金额可能不大，但对社会的负面影响很大。在近期互联网配资平台的问题已经暴露，证监会严查配资的措施导致A股市场断崖式暴跌。因此，一定要重视互联网金融隐患，并采取相应措施，让整个行业得到健康持续发展。
（一）加强互联网金融的指导，深化互联网金融行业
互联网金融是一种新兴的金融服务模式，由于门槛低，参与者非常多，差距悬殊。在业务经营中出现多种模式竞相发展的局面，由于市场主体不同且分工不明，丝毫没有协同效应，很难实现“高效地配置资产和提高金融服务质量”的发展初衷。因此要从国家战略的高度实施顶层设计及长远的计划，协调国家经济的发展战略和互联网金融的统一，需建立“互联网金融行业委员会”；同时必须合理的界定互联网金融主体地位和经营范畴，不但要引领市场机制改善产品的创新结构，而且还要加固建立金融基础设施，才可以进一步的深化互联网金融行业的创新局面。
（二）划清互联网金融的职责，监管互联网行业
互联网金融具有跨行业等特征，很难清晰的划分其监管的归属，因此会存在监管职责不明确的问题。为了有效治理互联网金融企业游离于央行等监管之外的“打擦边球”的情况，央行领导对互联网金融监管具体职责仍在商讨中。加快互联网金融体制建设的目的是为了明确监管责任，尽快对互联网金融实行监管。目前，可以借鉴美国的经验对互联网金融进行功能监管，建立专业分工明确和统一协调的金融监管机构体系，加强跨部门的互联网金融运营和风险等方面的信息资源分享，并交流和协调监管。
（三）制定互联网的法规，完善互联网行业
由于互联网金融兴起的时间较短，法律还不够完善。虽然巴塞尔委员会对网上银行监管制度也处于研究的状态，但是还没有形成完整系统性的内容。美国相关监管比较侧重于对新法律进行补充，让原本的监管条例可以适用于网络电子环境。欧洲监管当局则是创造一个清晰的、公开的法律环境，加强对金融消费者的权益保护。我国必须尽快修正和完善相关互联网金融的基础性法律，并明确互联网金融的监管范围，提高金融行业的门槛条件，规定市场主体交易行为等一系列措施。同时还需加强互联网金融配套性的法律法规。要以金融消费者的合法权益为中心，并注重个人隐私信息的保护，不断提高安全技术的要求等，系统构建和互联网金融相关配套的法律制度。
（四）提倡互联网的信用，引领互联网行业
任何金融产品是对信用的风险定价，需要由组织和企业等其中的一方来担保。因此，互联网金融的出现不但不可以让信息混乱等金融因素消失，反而会变得更复杂。加强建立健全社会的征信体系，弥补互联网金融大数据资源的不足，促进互联网金融健康的可持续发展。中国现在缺的是信用体系，而不是金融机构。同时还需要加大信用中介机构的发展，建设可以支持新型互联网金融发展的商业信用数据平台。互联网金融行业的自律程度会在一定程度上影响整个经济行业的发展。因此，要抓紧成立“中国互联网金融协会”，引领互联网金融机构敢于担当社会责任。特别是在服务实体经济和服务社会公众等方面，互联网金融行业的大型机构要做到模范带头的作用。
五、结语
互联网金融存在的隐患不只是其本身的隐患，还从中折射出我国经济所面临的难题。我国经济内部市场疲软和医疗体系不够完善，解决的根本出路是要加快经济转型和实现产业升级，使我国经济焕发出新的活力。互联网金融是科技与经济的结合产物，政府既要支持又要有风险防范意识。对互联网金融进行要有效的监管及引导，快速有效地防范并且化解系统性风险，维护我国金融体系的稳定。
参考文献
[1]李有星，陈飞，金幼芳.互联网金融监管的探析[J].浙江大学学报.2014（04）：87-97.
[2]张晓朴.互联网金融监管的原则：探索新金融监管模式[J].金融监管研究.2014（02）： 6-17.
[3]陈林.互联网金融发展与监管研究[J].南方金融.2103（11）：52-56.
[4]谢平，邹传伟，刘海二.互联网金融监管的必要性与核心原则[J].国际金融研究.2014（08）：3-9.
作者简介：李加奇（1999-），男，山东人，单位：首都师范大学附属中学。